风浪潮巅

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$第四范式(06682)$ 发行价55.6-61.16=总市值258-283.8亿元，=ps转pe52.6-57.8（2022年30.8亿元*0.482*0.333），均值pe52.6=价值预增1.423

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$科创50ETF(SH588000)$ 大周期转势不会一蹴而就，底部确认后的转势后值得介入，

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$科创50ETF(SH588000)$ 政策底后才产生技术底，技术底后才是估值底。耐心等待右侧转势。

国证a指、创业板指数、科创50指数下跌空间与技估预期反转时间：

以下pb、pe数据日期为（20230823）
20230823国证a指pb1.55÷预底pb1.39=溢价1.11倍，pe16.2÷预底pe12.67=溢价1.28倍；
20230823创业板指pb4.16÷预底pb3.23=溢价1.28倍，pe29.5÷预底pe27.5=溢价1.073倍；
20230823科创板50指数pb3.86÷预底pb3.53=溢价1.08倍，pe38.18÷预底31.6=溢...

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我刚刚关注了股票$农夫山泉(09633)$，当前价 HK$43.85。

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$中国移动(SH600941)$ 在202207的58元入手买入的股息率约6.6%，预期未来利增8.5%，有很高的安全边际。现在97元买的话，长期安全，但预期收益率打折30%。

科创50的未来时空的毛估

至今为止，科创50的调整时空：调整空间1726-948点（1.26, 2.5次方）+已调整3年（202007--202307）。
我国未来10年gdp名义增速8.3%，假设，在国家的未来的多方位（大定增募集资金、大并购）支持下，特别是对信创芯片产业链支持，科创50的预期增速达到2倍 8.3%=16.6%（增速一定得超过纳斯达克，...

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$中望软件(SH688083)$ 难以想象，营销费用率怎么高，主营业务靠推销吗，真无议价力。

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$盛美上海(SH688082)$ 周期估值中的预增确定性强。

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$东鹏饮料(SH605499)$ 周期估值中利增的预期非常稳健

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$安井食品(SH603345)$ 大股东的控股比例在下降

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$药明康德(SH603259)$ 中国市场的订单增长同比才6%，未来行业增速难高了

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$宁德时代(SZ300750)$ 当行业渗透率超高30%，进入成熟期，不能指望在利润高增下的股价大幅上涨，看股息率吧

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$迈瑞医疗(SZ300760)$ 即便是价投，也会有意外的利空，只要不是原则性的危害护城河的，可以忽略不计。

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$海天味业(SH603288)$ 成熟行业且集中度低的行业，给高pe是非理性的，是违背估值常识的

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$贵州茅台(SH600519)$ 茅台前十年2012-2022的净利润增速为17%，未来低通胀的十年中还能保持吗，没有了低pe，未来涨幅估计不会太大，从反身性而言，亦然。

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$华大九天(SZ301269)$ 此公司的估值逻辑，是否为折现率中的风险溢价为0，且预期净利润率50%。

从国证a指与科创50的时空调幅、估值、政策：预判大市底点、

20230724科创50的pb4.22=r10.58*pe39.89，从20200714以来的时空调幅=power（1.26, 调整2.5年）+历时3年。20200714顶点溢价约预增的5.33年，由于此调整3年的实际利增小于预期，所以至今仍然约溢价1.25-1.5年。目前市场虽有小幅溢价，但随着时间窗口的来临，后市赔率较大。也许是新股溢价发行的需要...

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我刚刚关注了股票$腾讯控股(00700)$，当前价 HK$343.4。