@梁剑[¥9.99] 梁总好,看见您在讨论京东。有个问题困惑我很久了,想听听您的看法。我个人也认为京东是个不错的企业,可是京东分拆公司上市的做法,我却不太认同。一是我认为这是对原股东的不诚实;二是我觉得长期来看会影响京东自身的估值。不知您认为我的担心是个问题吗?
@肖志刚[¥6.66] 刚哥,你怎么看传统基建板块?中国建筑、中国交建这种,板块估值算是低估么?如果算是低估,为什么长期处于低估呢?
@最后遇到你[¥8.88] 最大,欧普康视和中国中免比,哪个更优秀一些?确定性,爆发性,估值,护城河等因素来看
@不明真相的群众[¥6.00] 在网络上,有关经营生意的信息中,有时会提到战略这个词,现在对战略的定义很多。 在商业范畴中,您认为什么是战略? 战略决定生死吗? (您谈到云南松山等三场战役中,日军虽然作战意志、将领军事技能,都远超国军,但国军最终胜利了。您说这是战略决定的。)借此提问。
@价投践行者晓荣[¥6.00] 想讨论一下茅台估值,假设茅台最终成为一个低增长的有稳定利润的企业,比如长江电力,那我们给到20pe,我们悲观假设今后茅台净利润增长率为12%,差不多靠利润驱动第5年就可以使pe到20左右,你假定的是茅台12%的增长率可以维持10年,换过来说,在后5年就是你持有茅台的收...
@不明真相的群众[¥6.00] 方丈您好:请问,FB未来三年的护城河会比今天宽吗?时间是FB的朋友吗?随便拍一下您的脑门那种……
@加息首季[¥18.88] 加息大哥,这个问题始终困扰着我,假设隆基每年出货100G,利润25%,每年会有250亿利润。假设出货200G。有500亿的利润。应该达到峰值了吧。 海螺水泥已经不再增长,每年350亿的利润。市值只有3,000亿。隆基如何能够达到万亿呢?
@星辉雪夜[¥88.80] 请教您是怎么做持有标的的仓位比例控制的?谢谢
@朱酒[¥19.00] 朱酒老师你好,很佩服一直在低位对地产的一直发声。我想问的是“两集中”的实施,对相应城市(总体不好说的话,我郑州的)的房地产价格影响会怎样呢?
@吴伯庸[¥88.88] 吴老师元宵节快乐,顺便问一下,关于资金管理 仓位管理方面,老师是怎么做的。我最近就在想,我这么多年一直是满仓,虽然现在修炼到了调整没什么感觉了,但是毕竟入市不到10年,除了15年股灾也没遇到什么特别极端行情,这几年也正好赶上蓝筹股持续上涨,我想未...
@jiancai[¥6.00] jiancai老师,请问您对中国国产化妆品有什么看法,会不会走出一个更成功的品牌,丸美,家化,珀莱雅等几家国内上市的公司谁的产品优势更大?
@紫金陈[¥66.66] 陈老湿新年好呀!想问问你做为推理悬疑小说家兼IP制造小能手,怎么不好好深入研究一下传媒行业呢?核心问题,现在的掌阅科技、中文在线、阅文集团在内容来源和IP开发的策略和执行上面,你作为从业者更看好哪一个?为什么?
@释老毛[¥200.00] 毛老师:保险行业去年受疫情影响,业绩一般又受到制度约束导致改革,今年对保险行业怎么定位,我持仓是中国平安,年前业内人士曾说看好太保及新华保险,认为中国平安对外投资受一定影响,但我认为对外投资公司总体比例并不大,影响不大,中国平安还是率先改革,未来可期,希望毛...
@郭荆璞[¥10.00] 郭总认为的高通胀低增长的时代,好比70年代那10年的情况,最近有可能是近些年出现吗?有何迹象可循呢?谢谢
@Conan的投资笔记[¥1.00] 请问conan,股价上涨除了融资和赚钱,一共还有什么其他积极作用?若从各个维度来看的话
1 我觉得最大意义是给高水平员工一个利益和公司利益可以绑定一起合法合规退出渠道。 很多早期创业公司可以战胜巨头,很多天才级员工和团队至关重要,而天才级员工团队恰恰追求是(1)好的回报(2)很好的成长空间。好的回报是早期很多创业公司很难去给的,比如阿里最吸收蔡崇信做CFO和融资包括一些...
@饕餮海[¥6.00] 请教海兄,转债我不专业但是在学习中,我的认知转债是符合低风险、中高收益的优质投资品种,那么在牛市中和熊市中,购买和持有策略分别应该注意什么策略和方向?
@王淑芬儿公主殿下[¥8.00] 您好。一直在学习您的中免分享,非常感谢。我有个问题,关于免税店的理解,可能比较粗浅。就是:国家设立免税店的意义?是通过减免税收降低价格,来吸引顾客(内部或者外部),来此处旅游或者旅行?还是要还富于民,刺激消费? 如果是前者,那么免税店做成市区店或者网...
@不明真相的群众[¥6.00] 既然都认为自动驾驶比人工驾驶更安全更可靠,为何飞机在早已能实现自动驾驶的前提下,依然还保留了飞行员,并且给予其飞行过程中的绝对控制权,其中的原因是什么?这个因挪到未来技术上完全实现自动驾驶的汽车上会依然存在吗?
@仓又加错-Leo[¥5.99] 对于互联网估值有很大的疑惑!比如快手,拼多多,小米,确实承认这些公司创造很多价值,但是利润还是很或者压根还看不到利润,看现金流同样没多少,我觉得未来这些公司会不会存续也有问号。那么问题是,现在如何给这类公司估值呢?
@倪张根[¥9.90] 倪总你好,你觉得梦百合未来在行业内最大的竞争对手是什么?以后互联网公司(如果小米等开始造床垫了)有可能对公司产影响吗?
@Ricky[¥18.00] 瑞奇怎么看当前的百度,二次腾飞了?接近1200亿美金,高估么
@两只老虎的传说[¥66.60] 您选者影视行业的周期性和历史原因我理解了。那问题是纵向比较为什么偏偏是影视行业(黑点)呢? 不可能是旅游业,酒店业,航空业,保险业,房地产业呢?底层逻辑是什么呢?特别是旅游行业(亮店),好的标的个人觉得也不少~
@明大教主[¥200.00] 个人投资者在投资的过程中是否需要择时,该如何择时?
@jiancai[¥66.66] jiacai兄你好!你对品牌运作的理解非常专业,对商业物业的理解也很深刻,感谢你一直以来的分享!我本人在长三角地区某服装批发市场做女装批发生意,生意规模比较小,一直以来也都是凭借着经验和不断试错摸着石头过河,磕磕碰碰提高很慢,能否推荐一些关于线下商铺的运营和服装品...
@linjia510[¥88.88] 林总,您好!高毅邻山基金的规模已超过700亿元,而基金经理风格一是擅长操作小市值股票,二是股票换手率高,邻山基金规模过大与基金经理风格有冲突,是否意味着高毅邻山基金将来的收益率趋于平庸。想想听听您的专业意见。谢谢!
1、冯柳的赔率优先策略对市值没有要求的,只要标的满足赔率要求即可,根据判断的把握性决定仓位多少。举例子,买错赔少(如最多赔30%)买对赚得多(如可能赚100%)就可以介入。准确判断赔率高低,涉及基本面研究,也涉及博弈理论,这两方面是冯柳都有的过人之处。 有人说冯柳不是价值投资,我是不...
@张小丰[¥66.66] 小丰好 ,新年快乐!有一事想请教,A股中的大多数板块比如消费 、白酒、医药等很多优质股票已经翻了很多倍,股价也已经创新高.加上国内目前在控制流动性,同时美国疫情在拜登上台后控制的还不错,当美国结束放水,资金回到美国市场后.对于我这种前期没有入市而想在年后进入的人...
@杨饭[¥6.60] 杨兄新年好,请问您参与港股打新吗?您觉得内地投资者有没有必要开通港股打新?风险有哪些?如果有必要开通的话选哪家券商比较靠谱?
@不明真相的群众[¥66.00] 向您请教,百济神州先后在美国、香港上市,目前又准备在A股科创板上市。问题是:1.其市值如何计算?是三个市场简单的相加吗?2.因为其收入利润等财务指标是固定的,那每股收益又如何计算?也是利润分别除以每个地区的总股本吗?3.其股本结构与中国平安(港股和A股两地)...
@阿企[¥18.88] 企总分析一下中远海控现价的投资价值。
@王富贵28288[¥88.00] 感谢富贵兄在牧原上的分享。今年牧原涨了这么多,不知道接下来的思路如何?继续持有吗?
@持有封基[¥18.00] 金老师新年好!有个问题想请教您,长期看像张坤,谢治宇,葛兰这些明星基金经理的公募年化都是30%左右,但为什么买公募大家预期年化还是只有10%-12%,这中间差距差在了哪些地方呢?是不是这些明星经理成名之后再去买收益会差很多?
@宁静的冬日M[¥6.00] 光伏的问题:土地资源,人力资源,电网稳定。 1、土地资源。按光照1200小时算,4万平方公里铺上光伏板,就够2019年全年的用电量了(71000亿度)。全国工业用地大约有3万平方公里,厂房屋顶,就地发电。南方有大约1.5万平方公里的湖泊,在用电负荷中心附近。陕北毛乌素沙漠,已...
@仓又加错-Leo[¥5.99] 早上好哇,苍老师。 能聊聊对于创业企业IPO来讲,A股、美股、港股,三个市场的优劣势吗?
@大杨[¥100.00] 请教个问题,南方电网电力规划研究中心主任黄豫在一次采访中提到,“风电、光伏发电的可信容量仅为装机容量的5%左右”,可信容量是什么意思?怎么会这么低?这是不是意味着未来光伏难以在电网中作为主导电力?谢谢!
@jiancai[¥200.00] 最近看到西安skp在投放梯媒广告,出乎我的意料。 有人解释说,这是线下商业在电商的长期打击和疫情短期冲击夹攻下的病笃乱投医。我怀疑这纯属瞎猜。因为就我了解的一些顶级线下商业来看,多年来不但没受电商打击,反而是在长期和电商一起快速成长,甚至短期疫情冲击下,目前也...
@人淡若菊[¥88.00] 菊总,关于绿城有一些疑问请教: 印象中16-19年的阳光城:1.规模发展快。如:销售额和拿地货值、面积等连续几年大增,然后增加了好多个区域公司业务范围扩大到全国主要1-2线、强3线城市,俨然一副地产黑马的姿态。2.董事会林主席到处挖人、招兵买马,为了规模弯道超车找来碧桂...
@张小丰[¥6.00] 小丰总,您是投资医药领域的,看到您也关注了很多新冠病毒方面的研究,关于新冠病毒,我有一个疑问,想请教一下。目前科学界有没有研究清楚,为什么有的人得了新冠是无症状或者症状很轻,而有的人就很重?我看到一种可能的解释是说有些人可能之前得过感冒,而这个感冒是由另外几...
@一凡帝诺维奇[¥200.00] 首先感谢一凡兄对牧原专业深度的研究,请教一个问题,牧原屠宰业务刚开始,近期规划年屠宰量3000万头,你预计未来规划多少?按照屠宰业务分拆估值,对应的市值合理多少?对标双汇发展(屠宰占65%)
@不明真相的群众[¥6.00] 方丈能分享下开特斯拉后顿悟到什么了吗?为什么特斯拉不是理想的标的。
@不明真相的群众[¥6.00] 方丈,你常说的:长期来看,股市的本质是持续上涨的。 是否可以这样理解:如果20年内一家企业1.始终保持强势的市场地位,2.有定价权,3.在货币总量不断增长的情况下,这家公司的利润由于以上三个原因,从而利润不断增长,所以市值越来越大,导致股价持续上涨? 可市值中...
@阿基米德Biotech[¥88.00] 我是一名在校大学生,也爱上了医疗行业投资,一直在研读你的文章,成功买入了迈瑞和爱尔并长期持有。现在我在研究CXO细分赛道,想拿点闲钱买点凯莱英。有点问题想问问您: 1. CXO上市公司这么多,请问他们的护城河是什么?是否存在较大的竞争关系? 2. 在享受完这几年...
国内CXO的护城河是,在生物科技全球化分工中有比较优势,CXO是资本+人才密集型,中国现在有工程师红利,国内在临床前研究及临床研究各阶段研发费用仅为发达国家的 30%-60%,对于跨国药企而言有较强吸引力。 存量市场需要关注竞争格局的变化,但CXO是增量市场,重点关注产能扩张及利用率。 未来CDMO...
@价投践行者晓荣[¥6.00] 什么是机构追求的确定性?为什么时间是股市最不值钱的成本
@管我财[¥88.00] 财主,想了解下港股盈利预警公告发布是否是强制性的、时间要求是否是会计年度完一个月内,搜索了下没看到满意的答案,麻烦您了。
@仓又加错-Leo[¥8.88] 仓老师您好,您的互联网投资攻略一文中的第4条:变现阶段越早、变现效率越低的公司,投资价值越高,管理层烂的除外。这个是这么理解吗:变现阶段越早,可以提高确定性,变现效率低下的为后来的变现提供空间,也就是提高了赔率。望赐教,谢谢仓老师。
@郭荆璞[¥200.00] 老师,博士毕业想去做股票研究员的话,读博期间该准备哪些才容易被录用。
@ice_招行谷子地[¥9.99] 冰哥,最近看的一本美国的宏观经济学书上讲银行会通过90天期逆回购向普通消费者做短期借贷,然后将这笔钱投放去做长期贷款。那么我国银行的操作也差不多吗?现在R091如果上升但是银行贷款利率(类似LPR)不变的话会不会影响银行的盈利呢?$招商银行(SH600036)$
1,不同的银行不一样,一般国有大行和招行的负债多数来自储蓄,但是$兴业银行(SH601166)$ 为首的股份行确实更依赖于同业负债。2,目前3个月拆解或者同业存单利率还在3%以下,只是收窄了和基准贷款利率之间的利差。当然如果考虑到信用减值成本问题确实不赚钱。3,出现长短倒挂严重的时候依赖同业负...
@张小丰[¥66.00] 我想问下我的理解到不到位:仿制药集采应采尽采,医药股大概率是否只有创新药这个华山一条路可以投资了,未来医保的钱会每年增长,从pd1谈判超预期来看,未来集采省下来的钱会用在创新药上,如果创新药不跟上未来老龄化有可能会像芯片一样损失大量外汇。像恒瑞夹杂着大量仿制药的...
@百忍成金非恒道[¥9.00] @石子:光伏产业市场虽很大,但不像手机或者榨菜那样有定价权,垄断后甚至可以溢价。和传统电价还得降价竞争,这个属性是否重要到影响长期利润和估值?
@不明真相的群众[¥6.00] 方丈,高速公路修建完成后只要过车就交钱,一本万利(除去维护费),每年的折旧可以少交税增加现金流。算是好的生意模式么?除了提高收费成长性又在哪里呢?
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为什么你认为拆分上市是对股东不忠诚而且影响估值呢?通常是相反的吧。不过这个只是资产价值体现的一种方式,背后其实是,给不同的团队增加了更直接的激励措施,刺激他们将事情做得更好。所以,除非拆分过程存在坑害股东的行为,拆分本身,并没有什么问题吧。当然,如果一直不拆分也能将公司做到同...