| 05-23 19:55 | 公告 | 转发：61 | 回复：97 | 喜欢：4 |
我觉得名品折扣这个生意本身的商业模式很好，鞋服等时尚潮流类产品有季节性，有效销售时间是有限的，如果过季不能卖出，就要变成库存，占据仓库空间和资金成本，还不如打折卖掉，打折如果卖不掉，还不如通过第三方渠道处理掉，自有渠道打折太厉害，对自身品牌身价有伤害，客户会降低对该品牌价格区间的印象，不打折不买。
而且，时尚潮流具有不确定性，没有人能百发百中，只能不断推出新款式去试探市场需求，这决定了鞋服库存永远不可能消失，女装清库存的需求长期大量存在。
另外，不同层级的服装市场，存在需求不匹配问题，一二线城市已经过时的款式，在三四五六线城乡地区看起来非常时尚，因为时尚潮流从法国巴黎意大利米兰到北京上海，再到其他二三四五六线城市，存在一个文化扩散的时间差。而且，不同人群对时尚潮流有不同敏感度，比如我就无所谓是不是最新款，穿起来好看就行。
所以，唯品会的名品折扣能够长期获得大量库存，它解决的实际上是一个时尚需求在不同季节、不同层级消费市场、不同人群间供需不匹配的问题。
对于服装品牌而言，它解决了过季服装占用货架、仓库、资金和打折太厉害影响品牌身价的头痛问题。
对于消费者而言，可以花跟快销品牌差不多的价格，买到用料明显更好、设计更时尚的鞋服。最近几年，每次逛ZARA、HM、GAP、优衣库等快销品牌，我越来越找不到一件能看的款式了，但每次逛奥特莱斯或唯品会线下店，总能找到一两件让我觉得超值的衣服。
所以，不仅唯品会有很好的roe，国外做名品折扣的tjx也有很好的roe，这个生意属性本身就很好。
这个问题我以前发过贴：
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其他电商平台搞尾货特卖，存在左右手互博的问题，一家店把特卖的尾货跟原价货放在一起，会影响原价服装的销售，像我老婆的观念就是，品牌店原价的衣服，傻瓜才会去买，只有等换季打折才买……所以，京东或天猫旗舰店把卖不掉的尾货用2折价格挂在那里，会让用户培养出一种不打折不买的习惯。
而拼多多如果做尾货特卖，对于高价品牌服装而言，很多人会担心不是正品吧，买品牌特卖的人，很重视是不是真货，唯品会比拼多多更能保证正品。
抖音快手的直播带货，属于货架有限的内在特性，语音属于一种线性的信息传递方式，你在同一秒只能说一句话，不可能同时说100句话，所以，每个主播一天能够带的货的种类是非常有限的，这跟长尾理论正好是反过来的，这决定了直播电商适合头部和腰部商品的带货，不适合只剩十来件库存的尾货带货，你吆喝半天，几万人观看，结果下单发现被抢光了，不是白吆喝嘛。所以，我相信直播带货会分流一部分尾货库存，但不可能颠覆唯品会的商业根基。
而且，抖音快手的阿迪达斯一个品牌的SKU就那么些，逛两次就腻了，谁会三天两头去看阿迪达斯的直播带货？唯品会的尾货特卖就不同了，是一个大杂烩，有上千个不同品牌的尾货特卖，每次逛都有惊喜，可探索性比单个服装品牌的抖音店铺要强得多，要想少花钱买打折的核心鞋服品牌，肯定还是唯品会靠谱……
唯品会商业模式是很好的，其只是个撮合平台，因为绝大多数不是买断，所以压根不占用现金流。原来自己的物流也并入顺丰，唯品会只需要集中做好买手业务（其实就是联系相关货源上新），做好客服等服务就好了，业务相对其它电商简单的多。
是的，唯品会生意模式可能比TJX更好点，但后者大多数是买断的，竞争力会更强一点，但也牺牲了现金流，占库存啊。。。服装，鞋帽等品类是普遍高毛利率的非标，唯品会老用户很稳固，但是天花板一直是个问题，能稳定回购，提高每股现金确实很好，这也是我喜欢沈亚的原因，他能做正确的事情，面对困难迎难而上，把事情做好。我的一部分唯品会，我会一直拿着。