投资时钟(399391)

【天风宏观】5月：基本面和政策预期的二次修正

天风证券研究所2019-05-08 10:10

（1）4月市场的核心是两种预期的博弈，5月市场的核心是两种预期的二次修正。
（2）5月下旬非常关键，密切关注：月中宏观数据公布后预期的二次修正、月底特朗普访日释放的中美谈判进展信息、下旬科创板开闸前的动态。5月下旬之后，贸易谈判和改革信心可能带来结构性估值提升，届时上证50和创业...查看全文

如何把握股市周期？

有才研究院院长2019-04-22 10:37

@今日话题 #投资与周期#
更多资讯，请搜索微信：有才金股（ID：yocaigs001）
股市是经济活动的产物，因此股市也一直被称为经济的晴雨表。为什么股市具有周期性？其实从本质就是因为经济存在周期性，而经济与政策之间存在很强的相关性，从而传导给股市。比如当经济处于低谷时，国家会采取积...查看全文

紫薇星主2020-04-30 11:51

投资时钟！查看全文

HLada20082020-04-24 13:33

当下市场，风险偏好下降，非常适合配置一定比例的债基。
1。观察风险偏好和流动性的变化。通常市场把债券视为低风险资产，而把股票视为高风险资产。因此当市场情绪比较恐慌的时候，资金就会流入安全资产，债市就会走牛。而当市场情绪高涨的时候，资金就会流入风险资产，股市就会走牛。
2。...查看全文

【精测电子】延续十年增长，OLED接力+IC蓄力

半导体风向标2019-04-26 08:12

灯（仇文妍）芯（吴文吉）屏（李少青）器（曹辉）
消费电子（吴文吉 仇文妍）
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精测电子2018年年报和2019年一季报发布，公司业绩延续十年连续增长态势，2018年和2019年一季度业绩分别增长73.2%和65.5%。公司【LCD→O...查看全文

【TCL集团】持续穿越周期

半导体风向标2019-04-26 08:11

灯（仇文妍）芯（吴文吉）屏（李少青）器（曹辉）
消费电子（吴文吉 仇文妍）
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TCL集团发布2019Q1季报，主要数据如下：
①19Q1实现营收296亿元（YoY+15.5%）；实现净利润10.1亿元（YoY+27.7%）；实现归母净利润...查看全文

未来是否可以预测？

晴空聊基2019-04-07 12:11

来源：泽平宏观；作者：任泽平
未来是否可以预测？这个迷一样的问题长期充满争议，有时就好像我们在谈论占星术。但当我们开始探索经济周期和人性本质的世界时，显然有助于我们理解甚至掌握事物发展规律，让决策更加正确。这个世界没有水晶球，但是少数人确实通过努力拥有了洞悉事物规律和人性...查看全文

一个狼来了的故事~~~

沪深300增强2019-03-26 14:01

导读:受外盘影响，A股震荡下行。
昨日北上资金疯狂跑路后，今日A股持续萎靡不振，市场把导火索归咎于：外围风险信号。而讨论的焦点在于：短期债券与长期债券收益率倒挂，美国经济进入衰退期？A股能否独善其身？
3月25日，A股大幅低开后持续震荡下行，上证综指收盘跌1.97%报3043.03点；深证...查看全文

胸无大志12020-04-23 10:53

一，风险偏好和流动性的变化。通常市场把债券视为低风险资产，而把股票视为高风险资产。因此当市场情绪比较恐慌的时候，资金就会流入安全资产，债市就会走牛。而当市场情绪高涨的时候，资金就会流入风险资产，股市就会走牛。
二，经济周期的变化。根据投资时钟理论，当经济处于上行周期的时候...查看全文

一个韭菜眼中的股市-20190403-今天用002598说说买卖股票的心态问题

胖洋洋2019-04-03 15:36

昨天我还以为002958会到所谓机构预测开办价再开班，不料早盘开板，不过也在我预料9.5元范围以上了，我在开盘那时闪电卖出结果是9.58元，收盘来看，居然早在上午就又封板又涨回去了。
这个事情，我现在心情有点小想法，主要是两个原因，第一个，这个新股的表现，让我想起了很多年前中过的一个...查看全文

洞见风口04-11 01:25

电池板块有明显的投资时钟，其投资时钟的核心驱动力是产能利用率。简单总结：产能利用率下降——买新技术，产能利用率触底——买低成本龙头，产能利用率提升——低壁垒的买二三线，高扩张壁垒的买龙头。
$宁德时代(SZ300750)$ $比亚迪(SZ002594)$ $亿纬锂能(SZ300014)$查看全文

雪中晨星04-08 22:15

《周期估值与人性》，近几年可能是一个投资范式的转折点，表现为消费成长股$贵州茅台(SH600519)$ 跑输煤油有色金属$紫金矿业(SH601899)$ 等周期股。被丢到垃圾桶十几年的美林投资时钟，要捡起来好好看看了。查看全文

【复盘】滞胀周期组合-黄金复盘

七周期研究爱好者03-24 22:15

通过最近复盘朱格拉周期组合$朱格拉周期组合(ZH3186629)$ ，疯狂七周期组合$疯狂七周期(ZH3186012)$ ，发现回顾复盘可以很好的理清之前的思路，再跟踪品种近1年的走势，可以发现不一样的东西，现在开始复盘$滞胀周期组合黄金(ZH3117767)$
（1）设立组合的初衷
此前是按照投资时钟梳理自己...查看全文

七周期研究爱好者03-18 12:19

如何去选择，长跑冠军的概率是29/5000,这个概率基本上就是千里挑5，难度不是一般大。
但是对于连续3年增长30%的比例就是偏高的将近30%的概率。
从这个角度来看，a股的持久性从来都是问题。
自上而下的投资时钟模式倒还可以。
赛道投资的压力也是蛮大的。
$江西铜业(SH600362)...查看全文

远方问道03-17 21:44

“必备”组合？泽平宏观：大宗商品投资时钟！
贵金属或许是当前必备组合之一
因为市场从“紧货币紧信用”，过度到“宽货币紧信用”的阶段
$上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$ $创业板指(SZ399006)$查看全文

柒八九03-13 16:56

2005年到2024年周期轮回重新开始，投资时钟、宏观策略再次开始。查看全文

壹颗老韭菜03-13 15:09

过去20年，股票经历了投资方法论的进化。
2000-2001年，无股不庄、技术分析大行其道；
2002-2004年，基本面研究，三大报表、估值模型的时代；
2005-2011年，投资时钟、宏观策略成为王道；
2012-2015年，重轻资产、互联网思维、关心外延并购重组；
2016-2021年，摒弃行业之见，...查看全文

【原创】2月CPI显著回升，中国股票投资进入黄金周期——兼论如何运用美林时钟指导投资实践？

沙洲居士03-09 21:36

美林投资时钟是美林证券通过整理分析1973年4月至2004年7月美国逾三十年历史数据，于2004年发表的大类资产配置理论。该理论通过经济增长率(GDP)和通货膨胀率(CPI)这两个宏观指标的高和低，将经济周期分成了四个阶段：衰退期(低GDP+低CPI)、复苏期(高GDP+低CPI)、过热期(高GDP+高CPI)、滞涨期(低GDP+...查看全文

市场走到哪了？

华安基金01-24 19:49

开年以来，市场已经来到2800点附近，逼近2022年底部。
眼下投资者最关心的就是：市场走到哪了？
一、市场调整或已较为充分
回顾历史，在过去几轮全面性行情开启之前，市场会经历漫长的调整磨底期，各大指数调整时间一般在30个月份左右，最大跌幅在45%左右。
当前，市场调整时间与...查看全文

研选 | 光大研究每周重点报告 20231125-20231201

市场观点纷繁芜杂，光大研究荟萃本周重点报告，涵盖总量、行业、公司研究，为您筛选有价值的声音。每周六早8点，“研选”助您快速厘清投资“点线面”！ 总量研究 从风格时钟看港股配置机遇——市场风格系列之二... 网页链接

【平安研究】橙心研选 20231106

基金深度报告：量化资产配置系列报告之四：引入货币-信用的投资时钟模型在资产配置应用 美林时钟假设与我国的货币政策现实相悖，导致货币、信用为代表的流动性成为模型失效的重要原因。我们使用SHIBOR:3M月度均... 网页链接

行情轮动 要不要换个基金？或许这几类基金经理值得你入股！

“基金要长期持有”“最好不要频繁换基”“用时间换收益”……类似这样的投资建议，相信大家已经看过不少了。 不过，这并不是说在整个基金投资过程中，我们选定了一只基金之后就要一直拿着不动，有些情况下我们也是可以考虑对基金进行调整的... 网页链接

海通证券：如何理解当前资产轮动的信号？

智通财经APP获悉，海通证券发布研究报告称，今年6月以来大类资产走势背离，信号紊乱， 商品反映复苏，债市先反映衰退后反映复苏，股市反映衰退前期。 历史数据显示，资产表现整体符合投资时钟的统计规律，但在经济周期转换阶段，资产... 网页链接

经济周期与六阶段投资时钟

一年有春夏秋冬四季；股票、债券、商品各有一个顶部和底部共六个转折点；而在一个完整的经济周期中，把这六个转折点的更替绘制成一幅真实的资产配置图，成就了“普林格六阶段”投资时钟的经典。本期星书会系投资大师普林格的《积极型资产配... 网页链接

投资时钟重指超跌防御板块

特约 | 玄铁 最近，赛道股遭遇抛售，金融股开始护盘。在经济下行压力下，长期超跌的防御板块或现机构补仓式小涨。 赛道股领跌创业板煤炭股强者恒强 上周四，创业板收盘大跌3.18%，盘中低点较7月8日的峰值缩水16... 网页链接

高瑞东 杨康：光大投资时钟——从行业景气到市场配置

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 核心观点： 行业景气是中观环境分析的重要抓手，它向上连接宏观环境，向下连接上市公司微观环境，是宏观研究落地市场的重要一环。... 网页链接

任泽平：对抗通胀“三大硬通货”——人口流入的都市圈房子、贵金属和稀有资源、大赛道龙头股

近日，任泽平博士在年中秀中提到研究经济周期主要是两个目的，一个是宏观调控，另一个是资产配置。而资产配置的国际主流框架“投资时钟”就是讲解如何按照经济周期做投资。经济周期总是从衰退、复苏、过热、滞胀周而复始。根据“投资时钟”... 网页链接

张忆东最新发声：高通胀及战争阴云下未必就现大熊市，美股中期风险尚未结束，港股看好价值重估、红筹指

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 来源：聪明投资者 1，现在美国经济的高频数据很好，再加上它的通胀比较高，这其实是投资时钟的过热期。 二季度中后期，美股对应的就是... 网页链接

张忆东：明年投资时钟从衰退到弱复苏，确定性机会有五大主线

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 12月23日，新浪财经倾力打造2021新浪财经海外投资峰会，力邀研究领域大咖，基金界大佬，上市公司高管，齐聚深圳，聚焦港美股... 网页链接