投资时钟(399391)

7X24快讯2022-05-04 09:49

【海通策略：A股大概率已经进入一轮周期的底部区域】海通策略研报指出，从投资时钟、股市估值、调整时空角度分析，A股大概率已经进入一轮周期的底部区域。借鉴历史，反弹走向反转的信号是五大基本面领先指标中三个左右企稳，目前已经出现一个，继续跟踪。继续围绕稳增长主线，其中新基建弹性更大，...查看全文

7X24快讯2022-05-04 17:51

【海通证券荀玉根：市场正处在政策底到业绩底的中间阶段】海通证券首席经济学家、首席策略分析师荀玉根发布研报称，从投资时钟、股市估值、调整时空角度分析，A股大概率已经进入一轮周期的底部区域。后续在现有政策加快推进的基础上，有望再追加更多稳增长政策。当前政策底已经很明确了，市场正处...查看全文

鹏华基金鹏友会2023-10-30 16:12

经济就像天气一样，有春夏秋冬，有阴晴雨雪。那么，鹏友们知道在不同经济环境下，资产配置如何做吗？关于这个问题，不得不提及著名的美林投资时钟理论。本期#鹏仔答疑时间#就为大家解析美林投资时钟理论~查看全文

宏观读书笔记3：美林时钟的国内应用，实用的货币信用框架

寒舍一叙2023-10-26 19:12

宏观读书笔记3：美林时钟的国内应用，实用的货币信用框架
来源订阅号：寒舍一叙 2023-10-25 21:13 发表于上海
寒舍一叙阅读，学习120篇原创内容
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最早的投资时钟（弃用）
12点：繁荣顶峰；1点：经济减缓；
7点：复苏开始；6点：衰退谷底。
2004年美林证券推出...查看全文

血流不止！美股又"崩了"，一度暴跌近900点！A股怎么办？中信突然看好比亚迪：1.4万亿，...

中国基金报2022-06-14 00:25

中国基金报 泰勒
兄弟姐妹们啊，大家好，睡觉前玩手机来看看市场上有何大事发生。
美股又崩了
上周五，美股崩了800点之后，13日晚间，继续血流不止，道指一度暴跌近900点，纳指一度跌超4%， 标普500指数跌破3800点，重新跌入熊市区域，并创2022年以来新低。
美国劳工部6月10日...查看全文

重塑“投资时钟”：中国股市中的改良和应用

离市场最近的蜗牛2022-05-20 17:30

生活中，时钟为我们指示时间，便于我们安排不同的生活和工作；在投资界也有一个时钟，指示我们在不同环境下投资不同类型的资产，这就是“美林投资时钟”。
美林“投资时钟”理论是一种将“资产”、“行业轮动”、以及“经济周期四个阶段”联系起来的方法，创造了一种自上而下的投资思路，是一...查看全文

2022 历史大底布局指南三

周期北海2022-06-17 16:45

家用电器篇
之前我们就说过这次历史大底有三大布局机会（家用电器、医药、中概），其中家用电器属于行业龙头类型
家用电器是观察经济周期很好的指数
家用电器是目前观察经济周期最实用的指数，我们都知道家用电器属于可选消费，但是其实在我们的眼中#它属于必需消费，为什么呢？家用...查看全文

青出渝蓝胜于南2022-06-18 13:11

研究经济周期主要是两个目的，一个是宏观调控，另一个是资产配置。
按照经济周期做投资，又一个办法叫“投资时钟”。我们在做经济分析的时候会发现，经济周期总是从衰退、复苏、过热、滞胀周而复始。我们会经历各种各样的周期，但每一次周期总是踩着同样的节奏。我们发现，债券、股票、商品、...查看全文

什么是美林投资时钟？

宏观对冲-曾令宝2023-10-09 13:28

美林 “投资时钟〞理论是一种将 “资产〞、“行业轮动〞、“债券收益率曲线〞以及“经济周期〞 四个阶段联系起来的方法，是一个实用的指导投资周期的工具。美林投资时钟理论
按照经济增长与通胀的不同搭配，将经济周期划分为四个阶段：
“经济上行，通胀下行〞 构成复苏阶段，此阶段由于股...查看全文

海通证券：如何理解当前资产轮动的信号？

投资时钟(SZ399391)2023-10-12 10:46

智通财经APP获悉，海通证券发布研究报告称，今年6月以来大类资产走势背离，信号紊乱， 商品反映复苏，债市先反映衰退后反映复苏，股市反映衰退前期。 历史数据显示，资产表现整体符合投资时钟的统计规律，但在经济周期转换阶段，资产... 网页链接查看全文

洞见风口04-11 01:25

电池板块有明显的投资时钟，其投资时钟的核心驱动力是产能利用率。简单总结：产能利用率下降——买新技术，产能利用率触底——买低成本龙头，产能利用率提升——低壁垒的买二三线，高扩张壁垒的买龙头。
$宁德时代(SZ300750)$ $比亚迪(SZ002594)$ $亿纬锂能(SZ300014)$查看全文

雪中晨星04-08 22:15

《周期估值与人性》，近几年可能是一个投资范式的转折点，表现为消费成长股$贵州茅台(SH600519)$ 跑输煤油有色金属$紫金矿业(SH601899)$ 等周期股。被丢到垃圾桶十几年的美林投资时钟，要捡起来好好看看了。查看全文

【复盘】滞胀周期组合-黄金复盘

七周期研究爱好者03-24 22:15

通过最近复盘朱格拉周期组合$朱格拉周期组合(ZH3186629)$ ，疯狂七周期组合$疯狂七周期(ZH3186012)$ ，发现回顾复盘可以很好的理清之前的思路，再跟踪品种近1年的走势，可以发现不一样的东西，现在开始复盘$滞胀周期组合黄金(ZH3117767)$
（1）设立组合的初衷
此前是按照投资时钟梳理自己...查看全文

七周期研究爱好者03-18 12:19

如何去选择，长跑冠军的概率是29/5000,这个概率基本上就是千里挑5，难度不是一般大。
但是对于连续3年增长30%的比例就是偏高的将近30%的概率。
从这个角度来看，a股的持久性从来都是问题。
自上而下的投资时钟模式倒还可以。
赛道投资的压力也是蛮大的。
$江西铜业(SH600362)...查看全文

远方问道03-17 21:44

“必备”组合？泽平宏观：大宗商品投资时钟！
贵金属或许是当前必备组合之一
因为市场从“紧货币紧信用”，过度到“宽货币紧信用”的阶段
$上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$ $创业板指(SZ399006)$查看全文

柒八九03-13 16:56

2005年到2024年周期轮回重新开始，投资时钟、宏观策略再次开始。查看全文

壹颗老韭菜03-13 15:09

过去20年，股票经历了投资方法论的进化。
2000-2001年，无股不庄、技术分析大行其道；
2002-2004年，基本面研究，三大报表、估值模型的时代；
2005-2011年，投资时钟、宏观策略成为王道；
2012-2015年，重轻资产、互联网思维、关心外延并购重组；
2016-2021年，摒弃行业之见，...查看全文

【原创】2月CPI显著回升，中国股票投资进入黄金周期——兼论如何运用美林时钟指导投资实践？

沙洲居士03-09 21:36

美林投资时钟是美林证券通过整理分析1973年4月至2004年7月美国逾三十年历史数据，于2004年发表的大类资产配置理论。该理论通过经济增长率(GDP)和通货膨胀率(CPI)这两个宏观指标的高和低，将经济周期分成了四个阶段：衰退期(低GDP+低CPI)、复苏期(高GDP+低CPI)、过热期(高GDP+高CPI)、滞涨期(低GDP+...查看全文

市场走到哪了？

华安基金01-24 19:49

开年以来，市场已经来到2800点附近，逼近2022年底部。
眼下投资者最关心的就是：市场走到哪了？
一、市场调整或已较为充分
回顾历史，在过去几轮全面性行情开启之前，市场会经历漫长的调整磨底期，各大指数调整时间一般在30个月份左右，最大跌幅在45%左右。
当前，市场调整时间与...查看全文

研选 | 光大研究每周重点报告 20231125-20231201

市场观点纷繁芜杂，光大研究荟萃本周重点报告，涵盖总量、行业、公司研究，为您筛选有价值的声音。每周六早8点，“研选”助您快速厘清投资“点线面”！ 总量研究 从风格时钟看港股配置机遇——市场风格系列之二... 网页链接

【平安研究】橙心研选 20231106

基金深度报告：量化资产配置系列报告之四：引入货币-信用的投资时钟模型在资产配置应用 美林时钟假设与我国的货币政策现实相悖，导致货币、信用为代表的流动性成为模型失效的重要原因。我们使用SHIBOR:3M月度均... 网页链接

行情轮动 要不要换个基金？或许这几类基金经理值得你入股！

“基金要长期持有”“最好不要频繁换基”“用时间换收益”……类似这样的投资建议，相信大家已经看过不少了。 不过，这并不是说在整个基金投资过程中，我们选定了一只基金之后就要一直拿着不动，有些情况下我们也是可以考虑对基金进行调整的... 网页链接

海通证券：如何理解当前资产轮动的信号？

智通财经APP获悉，海通证券发布研究报告称，今年6月以来大类资产走势背离，信号紊乱， 商品反映复苏，债市先反映衰退后反映复苏，股市反映衰退前期。 历史数据显示，资产表现整体符合投资时钟的统计规律，但在经济周期转换阶段，资产... 网页链接

经济周期与六阶段投资时钟

一年有春夏秋冬四季；股票、债券、商品各有一个顶部和底部共六个转折点；而在一个完整的经济周期中，把这六个转折点的更替绘制成一幅真实的资产配置图，成就了“普林格六阶段”投资时钟的经典。本期星书会系投资大师普林格的《积极型资产配... 网页链接

投资时钟重指超跌防御板块

特约 | 玄铁 最近，赛道股遭遇抛售，金融股开始护盘。在经济下行压力下，长期超跌的防御板块或现机构补仓式小涨。 赛道股领跌创业板煤炭股强者恒强 上周四，创业板收盘大跌3.18%，盘中低点较7月8日的峰值缩水16... 网页链接

高瑞东 杨康：光大投资时钟——从行业景气到市场配置

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 核心观点： 行业景气是中观环境分析的重要抓手，它向上连接宏观环境，向下连接上市公司微观环境，是宏观研究落地市场的重要一环。... 网页链接

任泽平：对抗通胀“三大硬通货”——人口流入的都市圈房子、贵金属和稀有资源、大赛道龙头股

近日，任泽平博士在年中秀中提到研究经济周期主要是两个目的，一个是宏观调控，另一个是资产配置。而资产配置的国际主流框架“投资时钟”就是讲解如何按照经济周期做投资。经济周期总是从衰退、复苏、过热、滞胀周而复始。根据“投资时钟”... 网页链接

张忆东最新发声：高通胀及战争阴云下未必就现大熊市，美股中期风险尚未结束，港股看好价值重估、红筹指

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 来源：聪明投资者 1，现在美国经济的高频数据很好，再加上它的通胀比较高，这其实是投资时钟的过热期。 二季度中后期，美股对应的就是... 网页链接

张忆东：明年投资时钟从衰退到弱复苏，确定性机会有五大主线

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 12月23日，新浪财经倾力打造2021新浪财经海外投资峰会，力邀研究领域大咖，基金界大佬，上市公司高管，齐聚深圳，聚焦港美股... 网页链接