[太平洋:买入]积材料技术之大成 为行业破局之人先

国内领先的功能性涂层复合材料供应商。
行业市场被海外巨头垄断,公司是少数具备破局能力的本土先行者
OCA 光学透明胶是公司未来成长弹性的重要看点。
功能性薄膜材料将伴随国内核心部件厂商共同成长。
盈利预测与投资评级:首次覆盖,给于买入评级。在当下贸易战与美方实体名单出口管制不断加强的背景下,在我国产业结构调整和升级的时代要求下,斯迪克作为国内起步较早,技术制程与生产能力都相对领先的功能性涂层复合材料供应商,将面临极佳的市场导入机遇,成长空间值得期待。我们预计公司2020-2022 年营业收入分别为18.62、25.75、35.83 亿元,对应净利润分别为1.33、2.07、2.93 亿元,当前市值对应PE 31.46、20.14、14.24 倍,给于公司买入评级。
风险提示:(1)公司募投项目达产进度以及核心客户产品导入速度低于预期;(2)下游客户因受疫情或贸易战等不可抗拒因素影响,整体出货水平低于预期。

相关股票:$斯迪克(SZ300806)$
研究员: 太平洋 ● 王凌涛,沈钱
发布时间:2020-05-26

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