[网信证券:增持]并购增厚业绩 收入向上拐点将至

投资看点:
国内领先的集成电路测试设备企业
收购STI并表,进一步提升盈利能力
国内集成电路产业空间可观,公司发展前景可期
三季度收入及毛利率企稳回升,并表STI后有望进一步增厚利润
财务预测与评级:
公司2019至2021年预期EPS分别为0.06元,0.34元,0.54元。综合考虑公司未来的利润增长、所处行业市场扩容以及市场整体估值水平,给予推荐评级。
风险提示:
公司收购STI产生近2.70亿元商誉,未来如果STI盈利不及预期,将面临商誉减值风险;
公司并购STI之后并购整合效果不及预期;
下游晶圆生产及IC测封企业产能扩张不及预期;
公司探针台产品市场拓展不及预期;




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研究员: 网信证券 ● 刘非
发布时间:2019-12-11

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