[华西证券:增持]新旗舰引领增长

需求回暖 新能源及燃油车销量延续双增长
正向研发EV 及DM 新车型 新品周期优势显现
动力电池与整车平台助力 打开广阔成长空间
投资建议
维持全年盈利预测不变,预计公司2020-22 年的归母净利润为51.21/60.82/73.93 亿元,对应的EPS 为1.88/2.23/2.71元,当前股价对应的PE 为98/83/68 倍。考虑到公司国内新能源整车龙头地位稳固,正向研发及新产品周期将带动新能源汽车销量全面增长,叠加整车平台与动力电池外供以及手机部件及组装业务的增量,将打开广阔的成长空间,给予公司2021 年90 倍PE 估值,目标价由178.40 元上调至200.70 元,维持“增持”评级。
风险提示
新能源汽车行业景气度回升不及预期,市场竞争加剧导致新车型销量不及预期,市占率提升不及预期等。

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研究员: 华西证券 ● 崔琰
发布时间:2020-11-06

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全部评论

天行者68811-07 00:05

今天已经最高198了,你出个看到200的研报有什么意义吗?按收盘价190算,我就为了10块钱增持?