房地产后市场领军企业,二手房装修占比30%,成上升趋势,利好!行业景气滞后房地产2-3年,哪一天房地产白银市场都没有了,公司仍然能持续2-3年。
公司应收账款少,存货低,周转快,预收款多,现金流强悍(超过利润一倍),财务牛的一批!
新的在建工程未来会继续释放业绩,未来3年业绩有保障。
公司已经进入1200城市,不过仍然有空间深耕市场,但这显然也是一个瓶颈。未来的经销商的增长空间可能局限性大。通过扩展品类增加产品宽度可有效增加销售额,比如橱柜!
2、反
未来3年增速还是有保障的,股价不涨,PE有望缩成20倍。这么看可不便宜!
公司的优势是首先进入市场,具有规模、品牌优势,成本控制也是其优势,但这个行业的竞争白热化,如何消化下游PPI的涨价?