[太平洋:买入]引入优质战略股东 奠定未来合作基础

事件:公司今天发布公告:深圳市兴森快捷电路科技股份有限公司股东大成创新资本-兴森资产管理计划1 号、金宇星拟通过协议转让持有的公司无限售流通股 74,400,000 股(金宇星协议转让646,248 股无限售流通股,大成创新资本-兴森资产管理计划1 号协议转让73,753,752 股无限售流通股)(占公司总股本的 5.00%)给深圳投控共赢股权投资基金合伙企业。
转让协议纠正市场对公司二股东“大比重减持”的错误解读。
深投控持股彰显深圳国资与公司未来进阶发展的紧密合作。
IC 载板+测试板,半导体业务渐已成型。
盈利预测和评级:首次覆盖,给予买入评级。公司的成长逻辑正逐步兑现,当下Harbor、Exception 和宜兴等子公司已扭亏为盈,兴森快捷二期的样板产能以及新增IC 载板产能的顺利开出和消纳则将为公司明后两年的成长奠定基础,预计2019-2021 年的净利润分别为3.12、4.19 和5.70 亿,当前股价对应PE 34.60、25.81 和18.94 倍。公司是国内为数不多的兼具5G 和IC 半导体属性的优质标的,首次覆盖,给予买入评级。
风险提示:(1)IC 载板扩产进度不及预期;(2)PCB 产能扩充不及预期;(3)全球 5G 商用进程低于预期。(4)股权转让存在不确定性。

相关股票:$兴森科技(SZ002436)$
研究员: 太平洋 ● 王凌涛
发布时间:2019-11-08

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全部评论

稀缺老酒2019-12-24 08:50

这个股票我一直捂着,可以中长期持有吗。

生于股市2019-12-24 08:25

上周清了,社长,好像比你买早了几天。现在躲再复星,等机会再出来