顺丰1月份营收同比增长超40% 拟募资不超过220亿元升级速运设备等

国内物流快递龙头企业顺丰控股迎来开门红。 2月19日晚间,顺丰发布1月快递服务业务经营简报,1月实现营收163.85亿元,同比增长40.91%。其中速运物流业务实现营收155.88亿元,业务量9.03亿票,分别同比增长39.80%、59.54%。 在单月营收创新高... 网页链接
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BLA-CKY02-22 00:12

菜鸟网络绑架四通一达,以阿里的贪婪,还是持续看好顺丰

业绩加增长加风控02-21 22:03

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JW说股202102-21 21:43

#顺丰控股#   #物流板块#   #圆通速递#  
一、基本面角度:认为顺丰有更高的成长性与确定性
昨晚发布的快递业专项数据显示,2021年1月,顺丰控股营业收入同比增长40.91%,业务量同比增长59.54%,其中单月快递收入再创历史新高。环比来看,顺丰是唯一业务量、收入、单票收入均环比增长的公司。
虽然同行业的其他公司有更高的收入增速(韵达119%、圆通116.6%、申通110.3%),但这主要是由于去年的不同基数导致的。去年同期,由于受到疫情影响,其他三家快递公司收入同比下降了4%、11%和40%,而顺丰因为直营制优势保持了高达40%的增长。
持续投入的CAPEX、不断推进的国际化战略、领先的物流科技将是顺丰三大的竞争壁垒。
资本支出方面,鄂州机场将于2021H2试运营,并于2022H1正式投入使用。投入使用后,顺丰在时效件方面将对三通一达形成更为明显的降维打击,而这一竞争壁垒是至少5年内难以打破的。
此外,顺丰持续加码基础设施建设,再推220亿元定增,将用于速运设备自动化升级项目、鄂州机场转运中心工程项目、数智化供应链系统解决方案建设项目、陆路运力提升项目等。
国际化战略将持续赋能顺丰。顺丰176亿港币要约收购嘉里物流,有利于进一步布局全球网络,开展海外尤其是东南亚的业务布局,直接提升国际化水平。有利于获取更多的客户资源(尤其是各大消费品牌),开展海南免税相关业务。有利于更好融合To B和To C端业务。
物流科技方面,顺丰拥有国内最多的相关专利数量。无人机、自动化与机器人、数据灯塔、计算机视觉等技术,提供了业内领先的信息安全、可持续包装、区块链产品业务化解决方案。
此外,从公司管理方面看,公司股权结构稳定,战略方向清晰,管理水平高。长期以来,相比国内同行,顺丰的企业文化更受认可,人员稳定性更高。
二、估值与成长性角度:认为顺丰应当享有更高的估值水平
展望未来,随着消费升级和冷链物流的发展,顺丰在时效件、冷链等多方面仍然有较大的市场空间,而这个空间是没有天花板的。
短期来看,与wind一致预期22%不同,我认为顺丰的今年的利润将有30%-35%的同比增长。展望未来五年,将有25%左右的复合增长率。长期来看,高端-次高端-下沉市场发展方向明确。消费升级与中产阶级红利是顺丰未来30年业绩持续增长的动力。永续增长率可以给的更高。
综上,我通过DCF估值方法,给予顺丰270元的2021年合理估值。
三、股价角度:认为顺丰控股一年维度看具有强大的股价支撑
首先,顺丰控股定增方案出炉后,定增的价格和投资者名单将非常豪华,将提振市场信心。其次,下半年鄂州机场试运营后,市场对于明年的预期会有调整,将进一步提振投资者信心。
最后,目前市场预期基数较低,随着今年业绩的持续释放和超预期,股价将有强大的支撑。
附录
在我的投资组合里,顺丰以14%的权重,位列第三大重仓股。迄今为止,顺丰控股个股收益买入至今已经接近100%。截至2021年2月20日,我的投资组合2021年收益率已经超过30%。2020年全年,我的投资收益超过170%。

布瓜小韭菜02-21 20:53

这么频繁发信息,我开始有点怕你搞事情了$顺丰控股(SZ002352)$