[中投证券:增持]中科院光机所平台下的信息化军品供应商

奥普光电是纯正信息化军工股稀缺标的,大部分收入来自军品,产品覆盖光电测控仪器、光学材料、光电子器件和光栅传感产品,是中科院光机所的产业化平台。公司光电测控仪器产品是行业龙头,市场占有率高达30%。
投资要点:
公司是中科院光机所旗下产业化平台。光机所是中科院规模最大的研究所之一,科研实力强劲。根据承诺:光机所用于科研目的的任何军工产品量产后将全部注入上市公司。
公司是纯正信息化军工股稀缺标的。公司光电测控仪器产品是行业龙头,市场占有率高达30%。光电测控仪器主要包括光电经纬仪、航空/航天相机、电视测角仪、雷达天线座等,广泛应用于国防信息化各领域,是国防信息化的关键装备。
公司多产品填补国内空白。公司背靠中科院光机所,多款产品打破国外垄断,填补国内空白。公司是国内高端CMOS芯片的唯一供应商,是绝对式光栅尺的领军者,是国内首套机场道面异物检测系统的首创者。
盈利预测与估值。我们基于保守预期假设公司军品订单保持2015年水平,民品产业化推进节奏延续2015年水平,预计2016-2018年EPS分别为0.34、0.52和0.53元,对应2018年PE为99倍。考虑到公司为信息化军工股稀缺标的.军品订单在信息化建设加速背景下存超预期可能,给予推荐评级。
风险提示:军品订单波动,公司新品产业化受阻,民用产品市场拓展不及预期

相关股票:$奥普光电(SZ002338)$
研究员: 中投证券 ● 李凡,王宝权,李疆
发布时间:2016-08-04

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全部评论

qinkesatan2016-08-08 21:37

这么高的市盈率对应这么低的业绩成长,不看好

mingtian31802016-08-04 15:37

想想海思刚出来,做长线啦

喜欢酿豆腐2016-08-04 15:29

没啥屌用的了股价表现见真章!单反相机会做吗?做出来了吗?