[新时代证券:增持]《我不是药神》首映票房火爆 内容储备丰富持续驱动业绩增长

《我不是药神》首映票房破3 亿,影视剧内容储备丰富:
近期刚上线的电影《我不是药神》,点映票房火爆,上映首日票房破3亿,有望成为公司今年业绩的重要驱动因素。2018 年公司将继续推进影视文化业务,储备优秀IP 资源,提升作品口碑和价值,将公司打造成全产业链的传媒集团。公司2018 年的影视剧储备当中,电影共计21 部,电视剧网剧共计24 部。去年同期,由公司联合出品及发行的2017 年现象级电影《战狼II》以56.83 亿票房刷新了中国乃至全球华语电影票房新纪录。
原为地方性旅游服务企业,通过收购转型影视文化行业:
公司原有主营业务是以“两山两寺”和龙泉宾馆为代表的地方性旅游服务,涵盖旅游景点、酒店餐饮、相关旅游产品、百货批发等。2013 年底,公司通过收购摩天轮文化传媒公司,并相继收购了影视标的世纪伙伴、艺人经纪标的浙江星河等公司全面进入影视文化行业。公司前两大股东华力控股和富德人保的持股占比均超15%,有6 名股东持股比例超过6%。
影视剧全产业链布局,与旅游服务业务协同并进:
公司目前主营业务已由原有旅游景区业务逐渐转型为影视文化业务,发展成为涵盖电影、电视剧网剧、艺人经纪、综艺、新媒体及旅游文化的全产业链文化集团。公司影视文化业务主要有电影、电视剧网剧、艺人经纪、综艺等业务。公司与专注于景区开发及运营的传奇文化发展集团及广西广投文化旅游投资有限公司进行合作,在旅游文化板块深入拓展,未来多业务板块间的协同效应有望为公司创造更稳定的收益来源。
内容储备丰富维持业绩稳定增长,首次覆盖给予“推荐”评级:
我们预计公司2018-2020 年净利润分别为4.85、6.40、8.14 亿元,对应EPS 分别为0.67、0.88 和1.13 元。当前股价对应2018-2020 年的PE 分别为20、15 和12 倍。公司深入布局影视剧全产业链,我们认为公司当前内容储备丰富有望在未来维持业绩稳定增长,首次覆盖给予“推荐”评级。
风险提示:全年票房收入不及预期,影视剧行业监管政策趋严。

相关股票:$北京文化(SZ000802)$
研究员: 新时代证券 ● 胡皓,姚轩杰
发布时间:2018-07-10

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全部评论

武夷派掌门人 2018-07-10 17:23

3周之内有答案,,,

__涨停__冲锋号 2018-07-10 16:48

史诗级大片【我不是药神】到今天晚上24:00……预计周二票房一一突破1700000000元!

【北京文化】预计今年净利润保底7亿元、每股收益突破1元已成定局、股价上50元稳稳的!

下半年还有好几部大片要上映、还有重大题材是参与设立100亿文化娱乐产业投资基金!

连续两天大幅下跌、震荡洗盘换手、调整即将结束、明天开始走第二波!

__涨停__冲锋号 2018-07-10 16:48

远远不止这些利润!绝对值得去看第二三遍!

indexing0 2018-07-10 13:47

能估算出影视公司后2年的利润,不是神就是骗子

價値狙撃 2018-07-10 12:40

自从网上狂评论,决定不去影院看这部电影