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农业银行:农业银行2021年半年度报告 网页链接

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rzxct2021-09-02 14:09

$农业银行(SH601288)$$农业银行(01288)$
作为老股东,我仍然长期跟踪农行,主要是为了验证自己的判断。

农行2014年就有1040亿利润了,如今1180亿,七年增长了10%,这还是增发了的情况下的。实际上,2014年每股收益0.32,现在每股收益0.34。

想想这几年财务杠杆的提高吧,2015年涨价去库存,居民杠杆大幅度增加,同时,这几年地方政府债务仍在持续增加。在财务杠杆提升的时候,盈利都不增长,那么在降杠杆时,盈利会增长吗?

2014年是产能过剩危机,所以就供给侧改革去产能,人为制造短缺,所以工业原料价格涨了两三年,到了2019年就又开始过剩了。我当时预计产能过剩危机会继续到来,银行陷入新一轮坏账危机,但是疫情爆发了,国外停工了,出口增加了,我的预测被打脸了。

所以我就认为国外复工之日,也就是国内出口萎缩之时,产能过剩危机还是会来。果不其然,最近国外因为疫苗供给充裕,开始放开,国内紧接着就开始出现状况。我维持我的看法,产能过剩危机很快就会到来,银行陷入新一轮坏账危机,利润继续停滞。

国内的经济,未来会继续陷入周期性的经济危机之后,而且每隔大约五六年就来上一次。因为创新被压抑,制造业已经过剩并陷入内卷,未来银行业不会有什么好日子过了。

当然,这还不是最严重的,最严重的是房地产一旦下跌,改变了预期,地方政府卖不出去地,房地产企业躺平,那么这个造成的坏账危机会更大。

大v鉴别家2021-08-31 10:08

评论区都没人吗

上班族的尾盘交易2021-08-31 06:53

利润扣非比20年+14.46%,达到2019年水平略高。

芒格20242021-08-30 19:39

又赚假钱,抬走!!!