思摩尔国际 公告及通告 - [末期业绩 / 股息或分派 / 暂停办理过户登记手续或更改暂停办理过户日期] 截至2020年12月31日止年度业绩公告 网页链接
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精彩评论

楚歌声四方03-31 21:41

简直是印钞机,而且是印外汇的印钞机

高鲜生03-31 23:26

企业客户2020年平均有效产能17.2亿,销量10.94颗,产能利用率63.6%。销售额91.63亿,可推算出企业客户每颗雾化烟平均售价8.37元。

年报里说明,20年底产能已达到23.36亿颗。21年新增产能5亿颗、22年底江门一期新增产能10.8亿颗、而后二期再新增产能14.4亿颗。已有和在建累计产能达53.5亿颗。估计24年可全部达产。

从产能利用率和净利润进行几个假设,推算24-25年企业客户的营收和净利润。
1悲观:产能利用率70%,单颗售价8元,净利率25%。53.5*70%*8*25%约等于300亿营收和75亿净利润。

2保守:产能利用率75%,单颗售价8.25元,净利率30%。53.5*75%*8.25*30%约等于331亿营收和99亿净利润。

3合理:产能利用率80%,单颗售价8.5元,净利率33%。53.5*80%*8.5*33%约等于364亿营收和120亿净利润。


3乐观:产能利用率90%,单颗售价8.5元,净利率35%。53.5*90%*8.5*35%约等于410亿营收和144亿净利润。


注:以上测算仅针对企业客户,且都是雾化电子烟产品,不包含自有APV产品。
若期间开发新品进入HNB市场,则可能提高平均单价,盈利会进一步提升。

百里萬如一03-31 21:57

中国大陆占比27.1%,比2019年提高了6个百分点,这与前面预测国内市场占比估计30%左右相符,而美国本土的发货量加由香港转运往美国的发货差不多还是50%,但是日本市场占比下降的比较多,估计hnb在日本发展迅猛,侵蚀了部分雾化市场。综合来看,国内雾化市场的确是越来越重要,也是以后比较重要的增量市场,所以后期的政策细则落地对思摩尔国际来说,并不是像大多数人说的不重要,相反今后比较长期的增长,国内市场这块应该还是要挑大梁的,如果细则对雾化不太友好的话,压力有点大,可能这就是一个比较长期的估值消化过程。$思摩尔国际(06969)$

无声的高阳03-31 21:39

国内占比27%

高鲜生03-31 22:04

"本集團於2021年將進一步擴展產品品類,包括加 熱不燃燒(「HNB」)產品的市場開拓"

全部评论

香煎牛仔骨04-01 16:54

今年思摩尔的CBD业务应该会有较大增长

呆坐的悟空04-01 14:08

多谢!

不骑马的胖骑士04-01 09:30

点开财报,第2页,里面有详细的调整项目和过程

心燈永續04-01 09:20

没事,就喜欢看你吹牛B式的讲正经事。深刻!

种草购GOGO04-01 09:00

这个增长不算很大吧