思考乐教育 公告及通告 - [中期业绩 / 股息或分派 / 暂停办理过户登记手续或更改暂停办理过户日期] 截至二零二零年六月三十日止六个月的中期业绩公告 网页链接
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夜空中-最亮的星2020-08-19 19:24

看不懂!只要能涨就可以

雪炉19872020-08-19 18:57

$思考乐教育(01769)$ 

划重点
1.线下学习中心6月起全面复课,暑假体验课学生人次 整体YoY 91%+,深圳外 215%+
2.单课时费¥79.8提价到¥83.6。经营毛利率因初开学习中心盈利不足和人力租赁等成本错配,以及疫情期间线下转线上额外成本,从43.3%+下降到37.5%
3.政府补贴和理财收入是净利YoY好看的主要原因,但管理层也给出了合伙人制度激励员工所支付的部分(公司支付1300w+),体现了思考乐的核心竞争力
4.管理层对广东省内继续扩张和提高市占率有信心,广州等新城市业务复制模式有效,后续继续稳步走向全国
5.自研教学系统对教学体验和客户粘性提升(最终体现为行业内竞争力,进而是市占率提升),以及线上和oracle的未来合作,是思考乐后续的看点


总体看财报不错,是否match目前100+的高估值不是最重要的事情,未来5年业绩和股价依然想象空间很大