兑吧(1753.HK):SaaS业务加速增长 2021业绩修复高度可期

2021年3月30日,$兑吧(01753)$ 公布了2020年度业绩公告,全年实现营收10.7亿元,其中用户运营SaaS业务实现收入8067万元,较2019年大幅增长140%。SaaS业务收入的高速增长得益于疫情时期线下企业对数字化升级的强烈需求,也源于兑吧在该赛道上从2014年创业之初便开始积累的丰富经验、技术优势以及良好声誉。互动广告业务实现收入9.9亿元,疫情下广告主的预算承压以及优质线下流量的阶段性停滞使广告业务承压,可喜的的是纵观2020上下半年,广告业务收入已在下半年恢复正增长。

SaaS业务增长加速

2020年,兑吧的SaaS业务较以往实现了更快速地发展。全年实现收入8067万元,同比增长140%;客单价和签约客户数均创新高,分别达到12.5万元和832个,同比分别增长87%和29%;全年新签约(含续约)合约数达834份,签约金额超1亿元,同比分别增长29%和140%。

来源:兑吧2020年报一图说

值得一提的是,兑吧财报中有一项“合约负债”科目。由于SaaS业务往往都是按照订阅周期进行付费(如以年度为付费周期)。会计准则规定,需要将订阅总金额在服务期限内进行摊销,逐步确认收入。因此合约负债是指已签约服务并付费但尚未开始摊销确认收入的金额,这些金额往往会在未来一年中陆续摊销确认为收入。

兑吧2020年业绩公告显示,合约负债科目期末余额高达5600万元,较2019年末同比大幅增长约173%,其中绝大部分的合约负债都是由用户运营SaaS业务产生,上述金额将在2021年度陆续确认为收入,这无疑增加了SaaS未来收入的确定性,为来年收入的持续高速增长打下一个稳固的基本盘。

来源:兑吧2020年度业绩公告

加速渗透金融行业

根据兑吧业绩公告披露的数据,截至2020年底,SaaS业务付费客户中有接近1/3(251名)为金融行业客户。全年银行客户新签合约(包括续签合约)总数达203 份,较去年的65份,增幅达212%;合约金额达 4200万,同比增长300%以上,金融拓展战略取得了亮眼的成绩。

来源:兑吧2020年报一图说

截至目前,兑吧已服务了众多银行业内头部客户,包括四大国有银行、股份制银行和各个城商行在內的超过170多家银行保险等金融机构。例如,兑吧在为某国有大型银行设计的游戏活动中,通过数据分析和活动关键环节优化,使得活动触达率提升350%,留存率最高达72%。今后,兑吧将继续服务银行客户完成数字化转型。

兑吧之所以能获得众多银行客户的认可,主要凭借三大优势:一是兑吧通过底层架构和技术的优势,满足客户触达场景的需求,提供多样化玩法的适配;二是支持高流量高并发,为双十一和周年庆等活动提供强大的保障;三是高级别的安全性,保护客户信息,更安全高效地服务客户。

持续加大研发投入支撑长期增长

作为高科技公司,最重要的竞争优势之一就是技术和产品的持续领先,同时作为to B的公司,优秀的销售和服务能力也是业务发展的一大要素。2020年,兑吧持续加大对SaaS业务的研发和销售方面的投入,当年分别投入5825万和5869万元,同比分别增长了54%和42%,其中很大一部分也是投入在SaaS业务上。

对于SaaS公司而言,客户留存是公司长期发展的根本,公司想要实现盈利,就需要获得足够多的付费客户,客户流失则是增收不增利的重要因素。兑吧2020年财报显示,兑吧SaaS业务2020年整体客户留存率超过80%,相较于大多数的SaaS公司具有明显优势,这主要得益于兑吧的销售策略和稳定的大型银行客户群。

获得多个行业奖项及荣誉

凭借在SaaS业务的优秀服务记录,2020年,兑吧荣获阿里巴巴「2020购物小程序创新奖项」、互联网周刊「2020年度最佳用户运营SaaS平台」、零售银行「数字化营销创新奖」、浙江银联「2020年度最佳合作伙伴」、金融界「接触金融科技创新奖」等奖项和荣誉。

下半年行业持续回暖,互动广告业务企稳回升

此次疫情对兑吧互动广告业务造成了较大影响,一方面是线下消费场景流量因疫情造成的阶段性停滞,另一方面是全行业的广告主预算承压。在如此不利的环境下,兑吧互动广告业务全年仍实现收入9.9亿元。随着国内经济复苏,负面影响逐步消除,互动广告业务在下半年企稳回升,实现环比增长。

兑吧将坚持广告流量端线上线下、全渠道、全场景覆盖的多元化流量结构策略,除了线下消费场景之外还将进一步拓展微信小程序流量、数字电视流量,以及未来5G全面覆盖后的物联网时代下各类流量入口。

充足现金储备和稳健现金流构筑起高安全边际

根据财报显示,兑吧账面资产中约80%(约12.83亿人民币)为现金及现金等价物+金融资产,同时,其截至2020年底的资产负债率仅19%,公司财务健康,资产质量优质。即使广告业务因疫情冲击面临增长挑战,但是公司的现金流未受到显著的影响,经营性现金流仍实现净流入3525万元。

随着全球经济复苏,行业持续回暖,良好的盈利模式与充足的现金储备能够让企业更早走出困境,更快恢复高速增长。

来源:兑吧2020年报一图说

结语

兑吧集团董事长陈晓亮表示:2020年我们的整体收入和盈利尤其是广告业务表现,不可避免地受到疫情影响,但我们在2020年下半年恢复了环比正增长,并于2020年继续在用户运营SaaS业务上取得良好的经营业绩和客户口碑。 未来我们将长期深耕银行为代表的金融垂直行业,不断升级、创新我们的SaaS产品和服务。同时,我们相信通过互动广告的产品服务帮助各类媒体客户实现增量收益,是流量变现效率最高且最具快速规模化的模式创新,未来多元化流量空间巨大。

帮助企业提高效益,是兑吧这支年轻团队长期不懈追求的使命。

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