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国际原奶价格大幅反弹引发近期现代牧业股价大幅上涨,进一步证实现代牧业的持有逻辑就是原奶价格的周期性上涨,虽然股价己上涨50%多,但这轮奶价周期才刚刚开始。 $现代牧业(01117)$
在销售费用和应收帐款大幅增加的情况下液态奶销售大幅下降,企业发展自有品牌的战略受到重大挫折。企业是一个优秀的牧场经营管理者,但是否具备建立自有品牌这样的能力值得怀疑,在目前伊利和蒙牛两大品牌主导下其他品牌是否还有空间也值得怀疑。估值的基础仍是奶牛养殖,持有的逻辑是奶价周期回升。