康波周期、行业恐龙与大金融龙头抱团股的形成

为什么股市06年,14-15年的走势我们可以参考却不能照搬呢,原因在于处于经济长周期康波周期的不同阶段。

这点大家仔细回顾往事都应该深有体会,康波周期长达五六十年,几乎是人的一生。前二三十年做什么行业都基本有机会,只要勤劳,都能发家致富。晚近这几年机会越来越少,行业越来越集中,创业的除非是新兴领域,基本找抽。行业资源与市场机会向行业龙头集中,这是康波运行到现在的规律。

反应到股市上,与康波繁荣期中小市值股票有溢价相反,这个阶段反而是行业龙头享受估值高溢价,这也是这几年基金抱团背后的经济周期原因。比如宁王片王的高估值等。

具体到大金融,在走向前台时(之前已分析过凯恩斯对经济周期的干预只是导致资产价格的繁荣包括股市),在这个时期必然也是行业龙头享受超高估值,对应的是行业龙头对市场的攻城略地,巩固优势。所以,不要以为基金抱团在瓦解,就是中小盘股的天下,无非是换个领域继续抱团。这是康波周期决定的。

Android转发:0回复:5喜欢:5

全部评论

风飘逸随风01-23 23:15

楼主预估一下今年报团方向

宁静致远_201801-23 19:47

邱总说过,喜欢数月亮,而不是星星

坤坤也说过类似话,也是我为什么选坤坤 中小, 蓝筹,和优质三年的原因。

我把这种行业集中度高现象叫头部效应。

刚峰大人01-23 17:54

互金不一样

深海之光R01-23 17:51

赶紧报团金融,银行,互金,保险,券商,吧

沉默的起点上01-23 15:49

不明觉厉