弱者投资体系

自信在绝大部分领域都是需要的,否则将一事无成。 唯独在投资领域,自信并不能带来什么,相反,过于自信往往导致灾难。

相比掌控一切的强者逻辑来说,我更推崇弱者投资体系。

弱者投资体系里,即便研究再深入,都会不那么自信,都会留下容错空间,也就是安全垫,算出来的股价都会在打5折甚至4折的时候买入,这样即便分析判断错了也不至于形成太大的亏损。

弱者投资体系里,自认为基本面研究能力比不上券商基金首席,自认为技术分析水平不如数学金融系博士,自认为很多东西都不懂,在没弄懂之前会缩在自己的能力圈,不干超出能力圈以外的事情。

弱者投资体系里,一般不集中持股,而是分散到至少几只股票上,因为他们对研究的公司总是有那么一点不自信,所以需要分散投资降低风险,同时也愿意接受由于分散可能带来的收益率下降。

弱者投资体系里,不会有太高的期望回报率,以5折或者4折的价格买入后,等待价值回归,至于复合收益率是15%还是30%,恐怕要看看市场是否给力。

弱者投资体系里,会很重视企业的护城河,护城河才是决定一个公司长期向上还是向下的关键因素,这样即便短期错了,长期来看也只是增长曲线上的浪花而已。

弱者投资体系里,即便再强调价值,弱化市场波动,都会敬畏市场,充分了解市场发疯或者恐慌带来的巨大影响,哪怕你的投资体系是建立在价值而不是波动的基础上。波动不是风险,但是超越承受范围的波动和超越承受周期的波动就是风险。

弱者投资体系里,即便被各路专家分析出来非常优秀的公司,如果价格高,甚至价格不高但是涨幅过高(价格高如海天,价格不高涨幅过高的如茅台),都不会追进去。相反,他们对次优秀但是持续下跌的公司更感兴趣。因为前者没有预期差,后者有预期差。

弱者投资体系里,会时常审视自己研究过的公司,会对持有公司负面分析评价的文章特别感兴趣,会对作者特别感激而不是指责其别有用心。会综合各方面情况判断基本面、护城河等是否发生转变。

弱者投资体系里,会重点研究那些短期考试成绩较差的优秀公司,特别是本来很优秀却因为一次考试成绩差股价大幅下跌的公司。长期持续下跌和持续上涨一样都充分反映了各种有利或不利因素,在这种背景下,一旦有利或者不利因素发生反转,收益或损失都是双击。

弱者投资体系里,会尽量减少波段操作和调仓操作,因为没有信心去判断。那些信誓旦旦说一定会回调等回调再买入的很多都没有然后了,那些信誓旦旦从短期涨的多一点的调仓到涨的少一点的很多都后悔不迭。当然不是说不会操作,而是出现大机会的时候才操作,小机会很多时候并不是机会。

弱者投资体系里,大部分时间都不会信心满满,唯独可能多年以后对比投资收益的时候,敢于拍着胸脯说信心满满地一句“YES I DO!” @今日话题 $索菲亚(SZ002572)$ $志邦家居(SH603801)$ $老板电器(SZ002508)$

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全部评论

默客冰08-23 14:23

就看是愿意守着茅台平安还是愿意寻找其他预期差的机会,前者大家都认为长期逻辑强,后者短期回报可能高。前者长期持有,后者中期轮动。

沃德焖08-23 08:04

做到了弱者,却没做到体系。
研究一个领域挺久,发现很多中期不确定因素,但长逻辑在。当市场最强音出现后,却不敢追,导致低仓位享受上涨。
如果长逻辑很强,而负面因素只是短期业绩差和转好时间不确定,那么尊重长逻辑很必要。相反也一样。

老丁玩铁板神算08-22 16:03

小机会我也会手痒
我大概还是太浮躁了

嘻嘻哈哈面对生08-22 15:18

我最近很想追奥瑞金

牛个妞妞08-22 14:59

承认是弱者,就不会追涨杀跌了,在一个持续发展的国家,股市曲线终归是螺旋向上的。