海康无论是从历史表现看还是从当前竞争格局看,无疑是具有护城河的优秀好公司。可惜有2个不足:1、非TOC的生意2、技术驱动这两个也不能说不足,这是行业决定的,行行出状元嘛,只是在我的投资理念里这样的公司不会配置2成以上仓位。
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引用:
作者:@知常容小高 前言 日前海康2018年年报及一季报发布,年报业绩增速下滑,一季度更是出现负增长。短期内业绩增速快速下滑,人工智能也迟迟未能帮助海康实现业绩“爆发”,让市场担心海康和安防行业曾经的好日子已经到头。 曾经如日中天的安防行业经历过30%以上的高速增长后,近几年安防市场已...

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Robot阿诺德05-17 15:41

算法差距大日积月累,就能看到了,拭目以待!
某华以前的人脸识别都是买来的算法,为了应对h海康的市场竞争,凭这点就知道水平差距了

知常容小高05-17 15:18

海康做的是产业链中游的事情,基本都如你所说。只不过算法能让海康拉开谁的距离就很难说,大华我认为不会拉开多少,而拉开其他厂商是已经发生。

“对大华维持的新产品优势其实就是半年左右”“前二或者前三的产品,真正有差异化的时间可能就半年”——我指的始终都是产品领先,而且也就是半年,本来就没有说技术领先多少年,这个事本来就很虚无缥缈。
如果你是问从哪里看产品上领先半年?这是比较海康大华和其他厂商新品的大概时间得到的,指的是海康大概领先大华半年左右,而且不是全面产品,领先整个行业的时间,可能会长一点,但不会成为多少优势。

Robot阿诺德05-17 11:57

在toB的长周期市场里,半年的产品领先感觉很难带来太多收益
况且哪里看出技术领先半年?我认为是产品领先半年更加合理
技术方案原型都是来自于上游半导体厂商,芯片定制这块儿海康还不如大华呢,大华有自己的芯片开发。上游厂商巴不得自己的方案全行业都用,整天拿个喇叭跟客户吹呢,芯片路标都是提前一年就告知客户了,你怎么领先?
我觉得hk的优势在于其更能深刻理解市场客户的需求,有更强的市场推动能力,能够敢于冒险率先定义一些新产品,使用一些新方案,其实这些技术方案都是摆在大家面前的,大部分厂商不敢冒险,有些厂商率先使用新方案了,市场推动能力不足。比如曾经的xx科技,率先使用安霸的低码率编码方案,先用了半年多,在市场上都没客户买单,甚至没人听说,但是hk使用了之后,瞬间市场上很多人就知道低码率编码这回事,然后hk推动大客户,利用低码率控标。
当然,研发实力上的差距,也会给很多厂家带来困扰,hk的优势在于,他有能力可以同时开发多个平台方案,很多厂家只能等待他出牌后再做选择。套用hk财报中的话,他具备了很强的技术产品落地能力。
未来算法越来越多,越来越复杂,我觉得这是个hk逐步技术领先的赛道,以前传统的isp处理水平差异很难跟行业内的公司拉开差距

知常容小高05-17 09:59

这个行业,前二或者前三的产品,真正有差异化的时间可能就半年,一年内就会被人跟进。这其中是需要大量技术积累的,一直以来,海康对大华维持的新产品优势其实就是半年左右而已。

Robot阿诺德05-16 21:30

技术驱动,确定?
看看3-5年前安防前三公司的产品,你能找到差异化么?
从外观到功能到性能,产品内部的方案,几乎都一样!!!