初学者必看(下):技术分析

比特币交易者有很多工具来分析市场。其中有一种使用很广泛,而且较为准确的方法叫做技术分析。用这种方法,交易者能更好地感受市场情绪、分辨关键趋势,然后作出有充足信息支持的预测。

分析师采用的是一种实用的方法,通过看某个币的历史价格(价格图表),运用不同的分析工具来更清楚地了解市场对某一个币的情绪。

“基础面分析”探讨的是某个币的“实际”价值,技术分析更注重于某一时刻的价格变动。通过观察历史价格,分析师尝试给出一些趋势,比如著名的“支撑位”和“阻力位”。

基础

要更好地理解技术分析,先得掌握一些道氏理论的概念。道氏理论为技术分析提供了基础。

道氏理论的基本假设:

1、 市场行为包容消化一切,即一切都反映在价格上面。所有过去、现在和未来的信息都已经反映在了现在的价格上。比如在比特币市场,信息就包括过去、现在和未来的需求、影响数字货币的法规等变量。

价格反映所有信息,包括所有市场参与者的已知信息和预期。因此,技术分析师的目标是解读价格中体现了什么样的市场情绪,来对价格走势作出有充分信息支持的预测。

2、 价格行为不是完全随机的,而是经常会遵循一些短期或长期趋势。一旦某个币形成了一个趋势,它更有可能去遵循这个趋势。通过技术分析,分析师尝试找出趋势,然后利用趋势。

3、 “什么”比“为什么”更重要。比起影响价格变动的因素,分析师更注重价格发生了什么行为。有很多种因素可以影响价格行为,技术分析师采取更直接的方式,那就是看供求。

4、 历史有重演的趋势。市场心理可以预测,如果出现和以前类似的刺激因素,交易者的反应通常都差不多。比如数字货币市场上,出现关于某种币的新闻,证明对它有更多采用或它的知名度变得更高,那么市场的回应就是看涨。

辨别趋势

对于比特币交易者来说,辨别价格的趋势或者大方向很有用。然而,要找出这些趋势很困难。数字货币的波动性非常大,比特币的交易图经常是一连串的高低点。

然而,分析师知道,当看到一系列更高的高点和更高的低点时,就可以透过波动看到上行趋势。与之相反,看到一连串更低的高点和更低的低点时就可以分辨出下行趋势。

有时会出现横盘震荡,币的价格上涨下跌的幅度很小。

趋势按时间分为三种:短期、中期和长期。

移动平均线MA

比特币交易者可以用移动平均线(MA)来更容易地分辨趋势。通过MA看价格,波动会显得更平滑,交易者可以对价格最近的走势有更好的理解。

最基本的MA是“简单移动平均线”(SMA),通过计算特定一段时间的平均价格得到。比如,通过MA,交易者可以看比特币5天或者20天内的情况。

一个相似的工具是指数移动平均线(EMA)。EMA在计算均值的时候对比较近的价格给予更高的权重。

通过分析MA,交易者可以对动能转变的时机有更好的把握。比如,如果5日MA落在20日MA之下,这可能预示着牛市变熊市。如果情况相反,5日MA落在20日MA之上,那么可能熊市变牛市。

图表1:五日移动平均线(SMA5)重复超过20日移动平均线(SMA20)

支撑位和阻力位

另一个关键工具是分析支撑位和阻力位。通过找出这些位置,交易者可以对市场的供求有更好的理解。

支撑位实际上是大量交易者愿意买入的价格,因为他们认为这时已经“超卖”(即卖盘价低于认为的真实价格)。随着价格不断接近这个位置,交易者入市然后购买,创造出了“地板”。

比如,如果比特币几天内都在$1000美元上交易,只要价格退到这个位置,交易者可能会认为它已经超卖,因此开始建仓。

图表2:支撑位(绿色线)

对应的是阻力位,即大量交易者倾向于卖出的价格位置,因为他们认为这个位置已经超买(即卖盘超过实际价值,因为许多交易者以过高的价格买入)。

比如,假如比特币在$1000以下交易了几轮,接近$1000的价格就会让很多交易者减仓,因此创造出阻力。

图表3:阻力位(绿色线)

比特币有时在支撑位和阻力位之间波动,这就创造出了区间。这叫做区间震荡,为比特币交易者创造机会,在接近底部时建仓,在接近顶部时清仓。

图表4:支撑和阻力区间

然而,如果比特币价格离开区间,会带来放量,巨大波动和新的趋势。

比如,如果比特币价格向上突破阻力位,这个价格通常会变为支撑位。相反,价格跌破支撑位会使得这个位置变为阻力位。

交易量的重要作用

交易者应该谨记,交易量在分析价格趋势里的作用非常大。高交易量指向更明显的价格趋势,低交易量指向更微弱的趋势。如果比特币价格出现更大的上涨或下跌,交易者一定得要去看看交易量。

比如,如果比特币在一段长期上行之后的某天下降超出正常范围,那么需要看看交易量,来判断这个下行是新趋势还是只是短暂回调。

通常来讲,上升的价格和上升的交易量一起出现。如果比特币价格上行,但成交量相对微弱,那可能意味着这个趋势正失去势头,不久就可能结束。

图表5:交易量上升、价格爬升

对技术分析的批评

技术分析可以是很有价值的工具,不过考虑使用它的交易者可以了解一下对它的批评,以期从中获益。大部分批评来自于对“有效市场假说”的批评,也就是市场价格反映所有信息的理论。批评者认为,如果这种主张有用,那么判断某个币是否过高或过低估值就没有用了。有效市场假说有批评者,也有拥护者。因此,交易者对各个方面都要充分考虑。

重要考虑因素

通过使用技术分析,比特币交易者可以推断市场情绪,辨别趋势,作出有更多信息支撑的投资决定。然而,投资者要谨记一些关键的要素。

对初学者来说,只看价格和交易量的话,技术分析是很有用的工具。但只依靠技术分析的话,就可能使交易者在比特币价值被低估的时候错过买入机会,或者在价值被高估的时候买入,而这两种情况可以通过基本面分析得出。

为了规避这种风险,比特币交易者可以把基本面分析和技术分析结合起来。比如,如果交易者通过技术分析得出要买入,他可以通过基本面分析来进行估值,然后再做决定。

相应的,交易者可以通过使用基本面分析来判断要买的币价值是被高估还是低估,然后结合技术分析,来决定是买入还是卖出。

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