东方雨虹毛利近三年一直处于小幅下降中；货币资金不能覆盖短期负债；经营现金流大幅低于净利润；自由现金流常年是负数；11年14年两次增发、17年又发可转债；三季度盈利10亿+的公司财务费用就3亿多。。这个公司盈利的含金量？！？！？！

这种公司少但并不是没有，格力电器年化20%+13PE，招商银行15%+9PE，海螺水泥年化20%+，8PE2PB，中国平安20%+9PE，江山欧派40%+20PE。。。选股标准放松意味着盈利的风险在加大。

其实东方雨虹上市以来带给投资者的收益和茅台都差不多,19年的茅台净利润也就比13年茅台低点时增长一倍半左右，但股价低点到高点可能得有七八倍吧。
18年的时候真是眼睁睁看着跌到10块出头，但我在14~18块钱区间就把子弹打光了，后来我反思了一下如何才能做得更好，在低点能更多接一些股票，也没想出所以然来。
有些公司太在意价格可能直接就错过了投资机会，毕竟好公司而且在自己“能力圈”内的其实并不多，但市场总是出人意料

股权激励以及随着自身强大，现金流会逐步改善，
但是在产业链的弱势地位依然不可改变，毕竟谁都不是格力。
都有缺点

这个垫资押款的问题，其实是行业发展过程中的一个阶段。等到行业发展成熟了，业内企业竞争形势稳定了，我相信到时候雨虹的现金流一定会比现在好的多。
大家都看到现在空调企业的现金流牛逼的很，可是在十几年前，空调企业也都是先发货后付钱的。

企业成长有个过程，先垫资占领市场，有足够市场占有率才能改变交易规则，雨虹大概率是十年市值涨十倍潜力

增加肯定有，但是多少不好说，很多单子是浮动合同。
但是增加总归是有的~
雨虹是那种，没有刺激政策，也能高速增长的企业哈~

分析得地道 另外今年沥青大幅下跌，也应提升毛利率5-6个点，这一块也能增利30-40%？有没有道理？

东方雨虹作为国内防水龙头企业，因为长期坚持产品品质和服务能力，树立了良好的口碑。与国内主要的地产商如恒大、万科和融创都是公司的集采客户。公司多年蝉联中国500强地产商的首选供应商，2018年首选率为36%。基建客户代表如中国中铁、中国建筑等。参与了大量标志性工程建设，如京沪高铁、鸟巢、中央储备粮库等项目，在基建客户中拥有良好的实力。东方雨虹合作的为优质客户，应收账款无法收回的概率较低。
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应收与应收不同呀

见证雨虹

好文！

到位

我也听了，瞎碰上的哈，我也没料到很多环节哩！~
好激动哈，嘿嘿嘿，雨虹这种股票，买了之后，操心是最少的。
张总说今年超过20%没问题，我个人认为，不会计调节的话， 超过30%是没有问题的。
因为，疫情大部分企业受影响，口罩企业是飞速增长。雨虹也是属于增长的。全国的小汤山医院说是23家接了18家了。吓人啊！~这种接单能力，响应速度，完工速度。说好像已经全部完工了吧。我估计利润不见得有多大，但是，这是一种爱国，国有难，起来上，秀肌肉的行为哈。
然后，涂料我完全没有料到，我一直认为，涂料增长的话，也是很小的，这一下，好家伙，可能今年能有1-2亿的利润啊，这就不是小数目了。
大基建我觉得属于雨虹的拿手戏，做主席纪念堂起家的，经验还是很足的。早几年从大基建切换到房地产，很是决绝，这次从房地产切换到大基建又是很决绝。
我有种什么感觉呢？就是雨虹在传统领域，是用互联网公司的速度和方式来和其他企业竞争，这么个感受。不是超过一点点的那种，是降维打击的那种。这个真是……
这种股票真的就是拿着，跟着一起成长。我估计今年现金流就会改变蛮多的。执行力太强了。不考核现金流的时候，能放出去几十亿，考核的时候，法院起诉。这种贯彻一把手思维的能力真是好强啊！~
可惜，2018年10月的时候，还是没钱，买少了……
下次要注意！~

老兄的这篇宏论很多都被电话会议张总验证了，果然做实业出身，不一样