本文首发于全景财经公众号（微信号：p5w2012）
沪指全天窄幅震荡，波澜不惊，今日创业板第一权重股温氏股份（300498）旱地拔葱，一路走高，临近收盘放量登上涨停，受此影响，创业板走强，截至收盘上涨近2%。
大盘一片祥和之下，闪崩股的噩耗再现，大家感受一下：
其中华体科技（603679）为次新股，昨日刚刚大涨8.7%，创出新高，今日开盘不到5分钟便闪崩跌停，流动性危机依然在。
中泰化学、北京文化均是近期大涨的热门股，今日大跌的缘由均为股东减持，其中中泰化学午间发布减持公告，午后资金紧急出逃，同样闪崩跌停。
北京文化（000802）受益于《战狼2》的火热票房，股价暴涨50%后，董事、高管立马发布减持计划，造成股价崩塌。
一遇上减持，就闪崩！
小心这20只大规模解禁股
闪崩股再现A股，似有卷土重来之势，而大股东减持是近期引发的闪崩的主要导火索。
当股价大涨之后，如果恰逢遇上前期参与定增的股东解禁，解禁后减持意愿较强，投资者小心避开为妙！
值得注意的是，8月A股解禁规模高达2467.64亿元，排在全年12个月的第四位。6月以来，解禁规模逐步递增，9月份解禁规模将达到3063.66亿元，排在全年的第二位。下半年的解禁压力明显加大。
以下是8月份A股解禁股数量前20股票，尤其注意定增解禁，且近期股价涨幅过大的个股。
国际视角之下：
找到这2个低估的行业（广发证券）
纳入MSCI指数后，A股龙头股估值的国际化进程将显著加速。随着海外增量资金进一步流入A股大市值标的，龙头股估值将进一步与国际接轨，我们试图通过国际视角看A股行业的估值水位，寻找被低估的行业。
我们按照行业市值排序，选取10多个代表国家的行业龙头从盈利能力和估值的动态平衡视角来进行国际比较：
从PB和ROE匹配的角度来看，A股各行业龙头整体的估值水平基本与国际接轨。
在国际视角之下，A股各行业龙头的估值比较：
（1）龙头股估值基本与国际接轨的板块：周期、消费、非银；
（2）龙头股相对低估的板块：银行和房地产行业；
（3）龙头股明显高估的板块：大多数新兴产业；
寻找龙头股盈利能力有望继续提升的行业：集中度提升+技术护城河
（1）集中度提升的行业：强者越强，龙头股的市场份额进一步提升，盈利能力有望大幅增加。我们根据行业集中度指数（CR4），筛选行业集中度在80%以上，且连续两年显著提升的行业，主要有：
（2）研发支出提升的行业：行业龙头将获得技术护城河，有利于中长期毛利率的提升，龙头股盈利能力也有望长足改善。我们计算各个行业年初研发支出占收入比，并筛选研发支出占收入比高于3%，且连续两年提升的行业，主要有：
收藏！30个化工行业龙头都在这里
年化PE只有5-7倍（华创证券）
酷热夏季，市场资金对化工类周期股的热情被点燃，最近很多投资者都在问，化工周期还能买什么？我们一直强调“周期龙头蓝筹化”、强者恒强，目前阶段甚至未来几年化工周期的投资策略都只有一个：“买龙头”！
很多化工龙头公司的2018年业绩仍会再创新高，而并非大家预期的周期结束。目前，很多化工股年化只有5-7X的估值， 2017年实际PE也只有10-15X，仍值得上车。
我们完整梳理了30个化工周期行业，依旧各个行业的龙头：
30个化工周期行业中，我们认为有潜力复制玻纤走势的行业包括，PTA-涤纶、粘胶、MDI、氯碱、有机硅。各品种龙头的业绩弹性情况统计如下：
以上龙头品种重点推荐：三友化工、万华化学、桐昆股份、恒逸石化、恒力股份、中泰化学、新疆天业、山东海化。
这个策略买周期股
胜率高达80%！（长江证券）
当下，周期股估值到底贵不贵？答案是：不贵！
我们认为，单纯的采取PB来作为估值的指标存在着将短期问题长期化的隐患，因为这样的视角缺少了对于周期股当前盈利能力的考量，而更多的是反映了周期企业的资产重估的价值。
从策略的角度出发，应该将PB与ROE指标联合起来，建立一个更为系统的PB-ROE估值体系。
从以下两个方向来尝试运用PB-ROE估值体系来指导投资：静态角度，关注相对PB-ROE的偏离度；极值角度，关注偏离值达到一定水平之后，所存在的投资机会。前者用来衡量当前估值的相对水平是否合理，后者用来寻找估值显著偏离时的投资机会。
根据我们建立的相对PB-ROE的估值体系，相对于当前的ROE情况来看，目前周期股的PB仍然处于比较低估的区间。
分行业来看，大部分周期行业均适用于这一框架，并且估值并不高，目前估值由低到高排序为采掘、化工、钢铁、建材、工程机械。
我们将PB偏离程度最高的20%定义为估值的极端值，并且根据该值制定以下策略：当PB显著偏高时，则卖出周期股，买入上证综指；当PB显著偏低时则买入周期股，卖出上证综指。
从历史情况来看，这一策略在未来3个月平均有7.5%的超额收益，胜率接近80%，而且仅有一次的收益低于-5%。最近的一次估值显著偏离就出现在5、6月份，而随后的周期估值也确实出现了显著的修复。
偏离度来衡量目前各周期行业当前的估值情况。分行业来看，采掘、钢铁、化工、建材目前的估值与ROE偏离程度都处于50%以下，估值相对较低，而工程机械的偏离程度较高，处于估值较高区间。目前估值排序为采掘、化工、钢铁、建材、工程机械。
推荐关注产能去化持续时间较长，且民营占比较高的有色、化工、造纸等行业，以及钢铁、煤炭及其他子品种的涨价机会。
香港流感来袭
重点关注这些“抗毒”概念股
8月5日，香港特区卫生署卫生防护中心公布，自2017年5月5日至8月3日，与流感相关的严重个案总数达458宗，共造成315人死亡，整体死亡人数已追上香港2003年SARS爆发时水平。
同时，深圳流感也开启“全程戒备”模式，已经连续3周最高级预警。深圳卫计委提示，深圳未来一周流感流行强度高，流感病例会急速增加。
这两天医药板块也正蠢蠢欲动，鲁抗医药（600789）两个交易日大涨近14%，莱茵生物亦大涨超10%。
全小景认为，香港此次流感病毒的来袭，一是会不断刺激医药主题，二是部分医药股估值会回归合理领域，可以重点关注以下流感概念股：
TCL集团迎50家机构调研
人工智能、腾讯战略投资成亮点
全景网机构调研宝典显示，8月2日TCL集团（000100）接待了50家机构调研，其中不乏中金公司、天风证券、博时基金等知名机构。
全景网机构调研宝典个股排行榜
调研纪要显示，TCL集团将集中资源，重点提升人工智能及互联网应用技术，并将技术能力更有效地转化为产品竞争力，增加边际贡献。在半导体显示领域，公司已经持续投入大量资源，在新型半导体显示技术及显示材料开发形成先发优势，专利数量达到国际领先企业的水平。
同时，TCL集团还大力发展智能及互联网服务业务。TCL多媒体组建的以智能电视应用服务为主的雷鸟科技公司，得到腾讯4.5亿元战略投资，这是公司在家庭互联网转型战略的突破。报告期末，公司TV智能网络电视平台的累计激活用户超过2000万，活跃用户917万。
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