来源：科技金融在线 作者：科金君
2019年11月，宜人贷曾宣布与宜信旗下另外一家P2P平台宜信惠民合并经营，宜信惠民原有客户将由宜人贷平台统一进行运营管理和继续为客户提供服务。
如今，随着宜人贷业务停止，意味着宜信彻底停止了P2P业务，宜人金科将定位为综合性个人金融服务平台。
作为互联网金融领域红极一时的理财产品，P2P在中国从出现到消亡，只有短短的13年时间。如果说拍拍贷是国内第一家P2P公司的话，那宜信就是最有名的那一个。
随着网贷行业归于沉寂，昔日靠网贷业务发家致富的宜信公司该何去何从？
曾是全球最大P2P 抢先登陆美股
说到宜信公司，就不得不提宜信创始人唐宁。
唐宁早年曾就读于北京大学数学系，1995年去美国南方大学攻读经济学，毕业后进入华尔街著名投资银行DLJ工作，主要负责金融、电信、媒体及高科技类企业上市、发债和并购业务。
宜信创始人唐宁
在华尔街镀金两年后的唐宁回国，于2006年创立了宜信。宜信起初从线下业务起家，主要为刚毕业的大学生提供培训贷款。
宜人贷就脱胎于宜信互联网部，于2012年3月正式上线运营。2014年9月宜信成立恒诚科技发展（北京）有限公司，开始独立运营宜人贷平台。
那是P2P野蛮生长的时刻。
各家P2P平台线下营业网点为了抢业务，还曾闹出了人命。2014年，宜信武汉分公司员工，与平安信保的业务员发生剧烈冲突，最后造成宜信员工一死两伤。
而酿成这场血案的原因，就是两方为争抢小额信贷客户，发生冲突。
不过这并没有阻挡宜信迅猛发展的步伐。2014年，唐宁在致宜信全体员工的公开信中写到，宜信已经发展成世界排名第一的P2P公司，在全国拥有几百家线下网点。
2015年12月18日，宜人贷成功登陆美国纽交所，成为名副其实的“P2P第一股”。
现金奶牛 炙手可热
上市后，宜人贷不负宜信所望，贷款规模逐年攀升，一度为宜信公司贡献了不菲的利润。
数据显示，2015年至2017年，宜人贷新增贷款金额从不足百亿，一下飙升至414.06亿元，复合增长率达到164.86%。
得益于贷款规模的不断扩大，宜人贷的收入也一路攀升。
2015年至2017年间，宜人贷的营收从13.58亿元上升至55.43亿元，复合增长率高达102.06%。而公司的净利润也从2.85亿元上升至13.72亿元，复合增长率达119.55%。
如果从单季度看，在2016年二季度时，宜人贷P2P业务促成贷款总额仅为34.47亿元，而在2017年四季度，这一数字便超过了百亿，至2018年二季度则达到峰值182亿。
宜人贷在2016年三季度至2019年一季度期间，每年度的单季净利润都在2亿以上，其中，2018年四季度更是单季净利润达到9.86亿元。
彼时，宜人贷可谓是宜信的现金奶牛，炙手可热。
2016年12月，时任宜人贷CEO的方以涵谈到未来规划时曾提到，按照公司的规划，宜人贷2020年将达到千亿的规模，同时到那时宜人贷股价至少是三位数。
然而处在行业高光时刻的宜人贷，不可能想到，2020年底，P2P无一生还。
暴雷大潮从天而降 P2P梦碎
2018年，P2P行业迎来爆雷大潮，违约率飙升，大批平台爆雷、清盘，P2P网贷行业迎来史上最强监管。
覆巢之下无完卵，在网贷合规整改的骤风急雨中，宜信公司也在劫难逃。
宜信旗下的网贷平台有宜人贷、宜信惠民、宜信普惠等等，前两者均是资金端，而后者则为资产端。
2019年3月20日，先是宜信普惠传来“噩耗”。当时，宜信普惠怀化分公司被湖南怀化鹤城区公安分局和工商分局联合查封。公司被暂停止营业，要求配合排查，相关负责人也被监管部门约谈。
宜信普惠怀化分公司的被查，对宜信来说犹如晴天霹雳，对公司声誉造成不小影响。
2020年7月，山西长子县公安局发布通告称，目前该县警方正在侦办宜信普惠信息咨询（北京）有限公司长治分公司催收人员涉嫌犯罪的案件，号召广大群众踊跃检举揭发该公司催收人员涉嫌违法犯罪的线索，对于举报人将按规定给予相应的奖励。
随着行业整顿，宜信开始收缩P2P业务。
2019年3月，宜信旗下的宜人贷宣布，将宜信惠民、宜信普惠、指旺财富三大板块整合纳入上市公司体系。同时，宜信惠民业务全部并入宜人贷，宜人贷将品牌升级为"宜人金科"。
宜人金科整合重组后，创始人唐宁亲自上阵出任CEO。
2018年底，宜人金科P2P总资产为498.87亿，接近500亿。此后，这一数字开始急剧下降，2020年上半年已经下降到了258.97亿，下降了48%，接近腰斩。
宜人金科单季度促成贷款金额也开始萎缩，2018年二季度，促成贷款金额为182亿，到了2019年，开始大幅度收缩。今年一、二、三季度，宜人金科促成贷款总额已分别降至18.4亿、24.03亿、32.07亿。
随着贷款金额减少，宜人金科贷款本金余额呈现下降趋势。
2018年一季度末，宜人金科贷款本金余额为752.72亿，2020年三季度末，这一数据减少到了280.07亿，下降幅度62.79%。
2018年的财报显示，当时公司全年的净收入为56.21亿元，同比仅增1%；净利润更是大幅骤降三成至9.67亿元。
而今年一、二、三季度，分别对应的单季度净利润为0.19亿、-2.32亿、0.8亿。
2020年11月27日，中国银保监会首席律师刘福寿在公开场合表示，到11月中旬，全国实际运营的P2P已经完全归零，而高峰时刻，这一数字达到了约5000家。
当然，这归零的数字里面也包括宜人贷。
其实，宜人贷宣布业务终止，只不过是时间的问题。
转型财富管理 难当大任
进入2019年、2020年，随着宜信对宜人贷整合升级后，将重心开始移到财富管理板块——宜人财富。
据宜人金科披露的2019年年报显示，旗下宜人财富的非P2P业务规模为10.26亿，较上年同期的2.1亿翻了5倍。同时，非P2P业务交易总额也同比上升44%至39.29亿。而在用户数量上，宜人财富非P2P投资人已累计达17.4万人。
财富管理业务尽管获得了一定增长，可是宜人金科当年全年的总营收仍同比下滑23.36%；净利润也同比下降26.84%。
根据宜人金科最新披露的2020年三季报，财富管理投资者人数为76707人，2019年三季度末，这一数字为12235人。财富管理总资产为43.34亿，2019年三季度，这一数字为7.67亿。与此同时，财富管理板块的营收也同比增长48%至2.81亿。
但在宜人金科总营收中，财富管理带来的收入占比仍不到三成。同一时期，负责信贷部分的宜信普惠收入为7.42亿，虽同比减少51.1%，但在宜人金科的总营收中仍占73%。
财富管理业务目前显然难当大任，想要弥补P2P业务萎缩带来的缺口，更是言之尚早。
除此之外，要转型财富管理，意味着还要面临和银行以及第三方理财巨头的竞争。第三方理财机构诺亚财富披露的最新数据，今年三季度，诺亚财富净营收8.59亿元，同比增长2%。其中财富管理业务营收6.28亿，同比增长15.7%，是宜人金科财富管理业务收入的2倍还多。
另外，在管理资产规模方面，截至2020年9月30日，诺亚财富的管理资产总额为1557亿元，是宜信的36倍。
尾声
2015年宜人贷上市后，唐宁接受媒体采访时曾骄傲地说：宜人贷选择此时上市，是希望在乱象丛生网络借贷中，塑造一个标竿示范作用，“互联网金融第一股不是谁想当就能当成的。”
如今网贷行业彻底湮灭，回顾宜人贷美国上市是否树立了标杆作用，或许难以定论。但纵观昔日“网贷第一股”的股价，目前仅剩3.11美元（补充：1月11日收盘价为3.21美元），相比最高时期的53.08美元已跌去94%。
