战略:零售+科技
核心竞争力:
1.本地生活服务上美团心智慢慢形成，虽然是工具型app，但涉及到吃用等高频分类，流量还是很高(和微信，抖音相比差些）
2.运力:AI算法+大规模的骑手，这个是抖音微信流量选手所不具备的。之前市场只要有腾讯和抖音进入的领域，相关领域的竞争对手几乎都是被...
葫芦价投
了解自己，理解产业，熟悉市场 能力圈:围绕C端为主(不涉及医疗教育等非市场化领域），少量B端
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他的全部讨论
只能说每个人的投资偏好不一样，有人喜欢高概率，低赔率的投资，有人喜欢低概率高赔率的投资
小米集团接下来交易什么
A.产能爬坡情况:等车周期最长6个月是极限了，产能将决定订单量
B.生态效应:
1.这波车成功扩大了用户群体，原来女性用户对小米几乎无感，但这波有30%（数据待考证）的女性用户买小米汽车，同时人车家生态协同也会带来手机和IOT消费
2.巨大的流量也让更多用...
装配式汽车，借鉴了装配式建筑的思路
黄金大涨
金价分析框架
1.美国实际利率=10年国债利率-通胀
2.供需关系:央行和投资机构或者个人
最近美国的实际利率变化不大，而金价的上涨主要是需求大增，包括央行和投资人的配置需求，原因主要是对美元体系的不信任和全球风险的担忧
#黄金# #山东黄金#
还是黄金靠谱，其他大宗潜在风险大
回复@百元伊利: 从股息角度估值没问题，但是它是一家具备公用事业+消费属性的成长公司，最应该用PE估值
按PB估值也是低估的//@百元伊利:回复@葫芦价投:如果100%分红，可以给15pe，6.6股息，扣20%税，只剩5个点股息。目前40%分红率，扣完税3个点股息，在A股还可以，在港股给10pe都高了，不然股...
回复@gzrising: 你看它的合同管理面积和在管面积比例，就不会有这想法了//@gzrising:回复@葫芦价投:25年的业绩是不是要洗澡？ 股权激烈简单 把利润往前做， 未来业绩各位数增长或者倒退 5-10PE就是常态
事件:23年年报
23年H2利润增长速度超过我的预期，使年利润增速达到24%。
24年利润达到21%就可以达到股权激励要求，大概率实现。路径:业主增值服务会实现增长+物管面积增加
估值
PE:预计24年利润16.7亿元，给24年15倍估值250.5亿（49港币，汇率0.925）
PB:净资产96亿港元（汇率...
各种智能终端的发展离不开强大的通信模组，如服务器的CPO
行业：物联网蜂窝通信模组，27年前复合增速22%左右。
行业趋势：3+1：NB-IOT+4G+5G；智能模组
竞争格局：龙一份额39%
原材料：芯片，PCB
定价能力：一般，21年芯片涨价没有往下传导
核心竞争力
1.成本优势及服务能力
2.全球渠道体系
营收成长性分析
1.市占率...
观点更新:24年1-2月新房成交量价看，开发商失去了投资价值
两者都是粉丝经济，差异的是粉的东西不一样，王心凌粉的是情感，小米粉的是科技平权
王心凌在22年的《乘风破浪的姐姐》意外爆火，超过很多人的预期，事后分析主要原因如下:
1.实力形象依然给力；
2.给粉丝带来青春的回忆；
3.粉丝已经成长为社会的中坚力量，具备强大的消费能力
回复@探索zhu森: 如果是这个逻辑，美的15倍左右，其他小家电20 PE以上，怎么解释//@探索zhu森:回复@葫芦价投:不是格力有啥风险 是整体经济下行后带来失业率上升消费力下降，现在到底是开始还是结束，需要去赌
格力电器
静态估值7.9PE左右(39.5元)，相当于大宗周期股的估值了，而中国铝业等大宗都是15倍的估值。按照我的理解格力应该接近永续经营的品牌，应该给15倍静态估值。
目前市场觉得最大的风险
1.管理层董大姐
2.分红不稳定
3.地产后周期业绩不稳定
欢迎各位大佬告知还有什...
顺周期的周期成长估，目前这个静态估值基本面体现了它的成长性，所以核心分析它的利润增长空间
1.经济复苏:rvepar提高，短期看不到
2.产品结构中高端占比提高，这些年一直在做
3.管理效益:
23Q3三费高达31.67%，而华住酒店只有15.74%，在国央企市值管理的大背景下，管理层有动力去...
苹果懂用户需求，同时也是有技术优势的 理想的技术优势在哪里？何况懂用户需求还没有得到连续验证（mega好像不并成功），也许L系列是偶然性呢