大洋一生

大洋一生

【投资目标】以最小的购买力损失换取将来最大的购买力回报。【投资理念】1.投资确定性最高的企业;2.投资长寿型企业;3.投资成长型企业;4.以尽量低的价格买入内在价值;5.长期持有;【投资方法】1.配置资金使总体持仓确定性最大化;2.行业、个股仓位寻求集中和分散的平衡;3.减少交易次数,只有在最佳时机来临时才进行交易;4.理性看待市场先生出价的波动;

大洋一生回复的提问

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大洋一生的热门讨论
长期看,股市规律就3条

1. 赏优罚劣(对应理论:护城河,成长投资等) 2. 均值回归(对应理论:价值投资,反身性等) 3. 内生增长(对应理论:西格尔常数,指数投资,定投,组合投资等) 市面上但凡能教我们赚钱的投资书籍,基本上都是围绕这三条规律展开论述的。基于这三条规律,可以得到如下操作方法: 1. 找到并投资...查看全文

小米做空调,对格力这类龙头可能还是利好。相当于小米承担了智能空调的用户教育成本,巨头直接来收割就好。用户对空调的核心诉求是什么,制冷效果,质量,能耗,静音。即使到了智能空调时代,这些核心诉求也还是不会改变的。空调的智能化本身没有什么技术壁垒,格力也早就有,推不开而已,因为格力...查看全文

记得刚来雪球没多久的时候,$贵州茅台(SH600519)$ 才一两百元吧。我在雪球上填入了一个“卖出目标价”576元。当时还不大会用雪球,以为这个数是只有自己能看到的(像新浪那样)。谁知道是公开的,很多人看到了都觉得这是个笑话。现在回头看,确实是个笑话。查看全文

话说华谊现在真心便宜。可惜影视行业没看到护城河不敢投。查看全文

$东方园林(SZ002310)$ 根据半年报,公司未来1年“刚性兑付”大约需要90亿。 公司账上现金20亿。经营性现金流预估至少30~40亿,累加就是50~60亿。 如果回款力度加大,经营现金流应该还可以更高,毕竟账上有近120亿的已完工未结算的存货。 这样算来,公司债务缺口最多40亿,需要新增融资来填。但别...查看全文

说说东方园林的债务问题

$东方园林(SZ002310)$ 一季度报流动负债239亿,刨去预收和应付,差不多88亿。2018年保守估计经营现金流50亿上下,目前手头货币资金28亿,银行尚未使用授信有50亿多,完全足以覆盖。为什么刨除预收和应付?公司毕竟不是清算,预收将来交付的是存货不是现金,应付只要企业正常经营会一直在账上并且...查看全文

回复@ice_招行谷子地: 不需要超过一半的节点达成一致。每个解决了共识机制问题(比如PoW)的节点都可以提交。只不过后算出来的会被先算出来的替换。一般来说有6个节点确认交易就可以确保交易不被替换(最长链)。比特币6个节点确认需要1个小时。莱特币和以太坊会快些。//@ice_招行谷子地:回复@bigf...查看全文

$万华化学(SH600309)$ 周期股的PE参考价值不大,但PB可以参考。万华目前PB历史新低。查看全文

2018年中投资总结

持仓收益 2018上半年收益-5%,跑赢对同期沪深300指数9%个百分点。中了一只新股宁德时代。 目前持仓 万华化学 15.6% 东方园林 14.1% 中国平安 11.9%(A+H合计) 海康威视 11.1% 民航信息网络 9.7% 贵州茅台 9.5% 腾讯控股 8.3% 中国财险 6.3% 我武生物 4.1% 准现金仓位 9.4% (包括短期持有的货币E...查看全文

把选好的商品放购物车,天天刷。某日价格降一半,欣喜若狂,下单。这是价值投资。把选好的商品放购物车,天天刷。某日价格涨了,欣喜若狂,下单。这是趋势投机。看了电视购物节目,欣喜若狂,立马拿起电话,下单。这是韭菜。查看全文

我刚刚调整了雪球组合 $价值确定性(ZH005818)$ 的仓位。买入$东方园林(SZ002310)$ ,卖出$兴业银行(SH601166)$查看全文

2018年投资总结

#2018年终总结# 今年换了一份工作,工作强度变成过去的差不多3倍,所以研究投资的时间变得很少了。今年的总结也以简明为主。 持仓收益 2018年全年收益-22%,勉强跑赢沪深300指数3.3%。主要下半年重仓股东方园林出现暴跌拖累业绩。 持仓分析 记录我实际持仓的两个组合: $价值确定性(ZH005818)$ $...查看全文

巴菲特本人写过一篇文章,里面的重点之一就是他研究了在长周期上看,股市涨跌和哪些因子相关。其中相关性最大的就是市场利率,GDP反而相关性很小。//@ice_招行谷子地:回复@马踏千里:哪本书告诉你股市跟利率成反比了?拉出作者看我不打死他[抠鼻]查看全文

$价值确定性(ZH005818)$ 买着买着,$东方园林(SZ002310)$ 成了第一重仓了。查看全文

简单的说,就是智能手机把运营商管道化了,微信又把智能手机管道化了。所以小米华为才着急“围剿”小程序。查看全文

如果事先无法预测哪种情况会发生,如下两种情况的结果有什么区别?1,指数从3000一直涨到60002,先跌到2500,熊2年,再涨到6000如果一直持有,不会有什么区别。有很多人会说,熊2年有机会成本啊。我可以先割肉出来,搞搞理财,等“上涨”时我再买回来。可是,2年理财收益一共有10%(无风险),而股...查看全文

$海康威视(SZ002415)$ 2017年报用了很大篇幅从讲解了其AI cloud的技术架构。这个在年报中是十分罕见的,一般是招股书才有的内容。想当年刚建仓海康威视时,逻辑还是工业4.0以及安防整体方案提供商。后来迅速的又变成视频AI。现在又再次蜕变成AI云计算。可以说海康每年都不一样。更令我没想到的是,...查看全文

我在A股也做过类似的回测,结论也一样。纯ROE指标几乎没有什么超额收益,而简单的PE,PB却可以获得显著的超额收益。当然,我认为,这并不说明判断企业质量没有用。企业质量不能只拿计算器算个简单财务比率,而是得深入研究企业主营业务,商业模式,护城河这类定性的的东西。查看全文

据说$中兴通讯(SZ000063)$ 案中, $贵州茅台(SH600519)$ 又躺枪了。说什么茅台没用,芯片才有用。典型的苏联思维。就好像美国说星巴克、可口可乐没用,只有高通有用一样无脑。不不,应该说,就如同猪肉佬有一天宣布不卖猪肉给你了,然后一帮人就开始骂卖鸡的说卖鸡真TM没用害我们没猪肉吃……查看全文

没有说到最关键点上。巴菲特怎么挑选银行,他的股东信里有详细论述。最重要一点就是——保守。这个行业大多数从业者都是随大流的旅鼠。巴菲特选择的是不随大流,在行业疯狂的时候还能保持保守作风的银行(银行家)。查看全文

他的全部讨论

自从改版了以后,我订阅了更多的公众号,浏览效率大幅提高(单位时间可以阅读更多文章),甚至卸载了今日头条。而最近很多鼓吹腾讯“认错”的文章,估计都是被动奶酪的既得利益公众号。说什么改善用户体验没有,只有伺候好自媒体人才有用。也不想想,没有用户,哪来的流量,再多自媒体也没用。头条...查看全文

小米做空调,对格力这类龙头可能还是利好。相当于小米承担了智能空调的用户教育成本,巨头直接来收割就好。用户对空调的核心诉求是什么,制冷效果,质量,能耗,静音。即使到了智能空调时代,这些核心诉求也还是不会改变的。空调的智能化本身没有什么技术壁垒,格力也早就有,推不开而已,因为格力...查看全文

先不评论是非,个人感受是越是赚钱的公司,投资者关系就做得越差。以前持有投七匹狼时,给董秘信箱发邮件,基本上知无不答,态度真诚。然而我却在这只票上亏了有20%多。茅台呢,正好相反,根本没人理你,而我在茅台上都算不清赚了多少倍了,成本都是负数了。记得巴菲特早年对待股东也是很差的,有...查看全文

2018年中投资总结

持仓收益 2018上半年收益-5%,跑赢对同期沪深300指数9%个百分点。中了一只新股宁德时代。 目前持仓 万华化学 15.6% 东方园林 14.1% 中国平安 11.9%(A+H合计) 海康威视 11.1% 民航信息网络 9.7% 贵州茅台 9.5% 腾讯控股 8.3% 中国财险 6.3% 我武生物 4.1% 准现金仓位 9.4% (包括短期持有的货币E...查看全文

长期看,股市规律就3条

1. 赏优罚劣(对应理论:护城河,成长投资等) 2. 均值回归(对应理论:价值投资,反身性等) 3. 内生增长(对应理论:西格尔常数,指数投资,定投,组合投资等) 市面上但凡能教我们赚钱的投资书籍,基本上都是围绕这三条规律展开论述的。基于这三条规律,可以得到如下操作方法: 1. 找到并投资...查看全文

我刚刚调整了雪球组合 $价值确定性(ZH005818)$ 的仓位。买入 $万华化学(SH600309)$ ,卖出$格力电器(SZ000651)$ 。并非不看好格力,纯粹是需要资金买万华。查看全文

话说华谊现在真心便宜。可惜影视行业没看到护城河不敢投。查看全文

实质上是大股东的股东以便宜价格把资产卖给上市公司,以活的股份流通的权利。很公平。查看全文

比特币不产生现金流。普通纸币存银行可以产生现金流;背书方也不一样,一个是交易者+加密技术背书,一个是国家信用背书;巴菲特也说过黄金没有投资价值,不代表黄金没用,而是黄金并不是一个好的“投资“标的物。换句话说就是以投资为目的的话就别选择黄金和比特币。//@雷雷_36842:回复@天南财务健...查看全文

主观感受上,北京最近1年多了很多银隆的公交车。客观数据上银隆已经跻身新能源客车销量三甲。这都是董小姐入主之后的事情。虽然当时投了银隆案的反对票,但还是不得不佩服董小姐的能力实在是太强悍了。只是为何小家电和手机就是搞不起来呢?查看全文

A股的成交量有90%以上是散户贡献,而散户的水平,看看雪球就知道了。公募基金怎么说都是专业机构,高薪聘请金融行业的高材生,然后交易对手是平均水平低下的散户,如果这都赢不了那就说不过去了。这好比是福原爱和广场大妈比赛乒乓球,虽然福原爱球技很烂,但毕竟是专业的,秒杀广场大妈还是没问题...查看全文

毛估估的意思是,企业质地比估值重要得多,应该把主要精力放在研究企业上而不是估值方法。选了一家好公司,估值只需要知道标的“是不是一个显而易见的胖子”,而不需要精确测量其几斤几两。查看全文

昨天才说可以股权融资……查看全文

说说东方园林的债务问题

$东方园林(SZ002310)$ 一季度报流动负债239亿,刨去预收和应付,差不多88亿。2018年保守估计经营现金流50亿上下,目前手头货币资金28亿,银行尚未使用授信有50亿多,完全足以覆盖。为什么刨除预收和应付?公司毕竟不是清算,预收将来交付的是存货不是现金,应付只要企业正常经营会一直在账上并且...查看全文

$价值确定性(ZH005818)$ 买着买着,$东方园林(SZ002310)$ 成了第一重仓了。查看全文

个人判断公司没事,这几天一直在买入。至于跟不跟的我无法建议,毕竟盈亏自付。查看全文

1,阿胶已经是奢侈品了;2,茅台也不是所谓刚需,但阿胶和茅台有个共通点,就是在某些细分场合需求是有一定刚性的的。3,即使是奢侈品或者所谓刚需,也不能说明阿胶未来能怎样。普拉达就是奢侈品,北大荒就是刚需,业绩又如何呢?4,提价策略并不是说注定失败。是有成功案例的。比较典型的就是白酒...查看全文

$海康威视(SZ002415)$ 2017年报用了很大篇幅从讲解了其AI cloud的技术架构。这个在年报中是十分罕见的,一般是招股书才有的内容。想当年刚建仓海康威视时,逻辑还是工业4.0以及安防整体方案提供商。后来迅速的又变成视频AI。现在又再次蜕变成AI云计算。可以说海康每年都不一样。更令我没想到的是,...查看全文

我在A股也做过类似的回测,结论也一样。纯ROE指标几乎没有什么超额收益,而简单的PE,PB却可以获得显著的超额收益。当然,我认为,这并不说明判断企业质量没有用。企业质量不能只拿计算器算个简单财务比率,而是得深入研究企业主营业务,商业模式,护城河这类定性的的东西。查看全文

$格力电器(SZ000651)$ 董小姐这是要和股东们宣战吗?看来银隆案依然怀恨在心啊……格力账上现金如果有好去处不分红也没什么,关键是有吗?董小姐为了收购银隆质押了这么多股票,应该是比我们中小股东更缺现金流,难道是真的有好项目?查看全文

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