以平稳心态面对错过的机会。
以耐心等待最好的机会。
敬畏市场，严格止损。
青木长青
适当分仓，右侧入场，严格止损，看长做长。
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他的全部讨论
美国数据很强，看不到任何降息的必要性。就业、消费、通胀，目前都毫无问题。
1. 非农连续四个月超预期，今天的初请失业金20.7万创下两个月新低，续请失业金也在降低。预计下周的非农也不会弱。
2. CPI连续三个月超预期，今天的一季度核心PCE年化3.7%，创下一年新高。
3. 一季度GDP1.6...
2023年10月底部前瞻市盈率和现在对比：
当时苹果25，微软28，谷歌18，meta 17，亚马逊30，英伟达26
现在苹果24.5，微软31，谷歌22，meta23，亚马逊32，英伟达31
当时阿斯麦28，博通18，开市客35，礼来49，沃尔玛23
现在阿斯麦37，博通24，开市客43，礼来51，沃尔玛25
我觉得去...
$Meta(META)$ 和$奈飞(NFLX)$ 都宣布不再公布用户数增长情况。这么重要的信息，管理层理应透明沟通。
无论什么解释都显得苍白，市场只能按增速下降理解了。
企业财报有滞后性的，如果看坏账率，当前趋势不好、甚至很糟糕。而且不是一家金融机构，是大家都这个趋势。
美国第五大信用卡发卡机构：
美国银行：
综合对比
$纳斯达克100指数(.NDX)$
这段反弹包括港股和美股都是V型反转，很难参与，错过也就算了。目前为止美股财报中规中矩，没有大超预期、也没有明显下滑。
如果是基本面的信心恢复，理应在汇率上有所体现。既然不追高港股，白天做多一些点人民币。结果汇率并没有跟着股市反弹，这让我觉得本轮反弹不是宏观恢复驱动，更像是被...
“央行买国债不是QE，更不是财政赤字货币化”
做空白银的仓位按计划在新低后清仓了。
现在不知道科技财报究竟如何，也不知道周五的pce数据怎样，感觉没有特别明确的方向。
空了一点铁矿石，多了一点日元。美日汇率来到155关键位置，如果美日利差不再继续扩大、甚至开始收敛，附近可能是汇率拐点。考虑到美债已经连涨数周、绝对位置不低...
$铿腾电子(CDNS)$ EDA龙头股，Q1营收10.1亿美元同比-1%，指引Q2营收中值10.4亿美元同比6.4%，预计全年营收增速12.2%。指引不及预期，增速和传统行业没多大区别，然而前瞻24年PE近50倍
SAP Q1营收同比8%，云收入同比25%，算是和预期一致。
目前仍然看不到科技股的弹性空间
回复@metalslime: Github copilot价格是每人每月19美元，office copilot价格是每人每月20美元，折合每年1700元人民币。5亿级别的订阅人次，大概能撑得住终端一千亿美元销售额。有难度但不是完全没可能，一个人可能订阅多个应用，这些订阅用户数的趋势就非常重要了//@metalslime:回复@青木长青:不是...
回复@青木长青: 以及多种应用加在一块，是可能达到10亿级人次订阅的，当前成规模的就有 对话式搜索总结/文生图改图/代码生成修改等不同应用//@青木长青:回复@metalslime:部分认同，当前chatgpt的订阅到顶了。但也不是完全认同，ai成本和计算量高度相关，比如Adobe 的文生图收费方式是按使用量来，...
部分认同，当前chatgpt的订阅到顶了。但也不是完全认同，ai成本和计算量高度相关，比如Adobe 的文生图收费方式是按使用量来，那么少数专业用户的付费价可能远远大于传统软件订阅价格。
周一没什么重要数据和财报，重头戏都在后边。
本轮美股下跌也有从risk-on到risk-off的原因，这种大级别的风险偏好回调，除非有重大事件改变预期（盈利增长/通胀受控），否则短期内弹性有限。
不过估值修复挺快，可能也不宜过度看空：
上周做空白银的仓位今天少量减仓，单日下跌超过-5%...
据说每年设备更新市场规模5万亿。中国汽车也是5万亿级别的单一市场，有很多企业营收超千亿：去年比亚迪6000亿，长城1732亿，上汽7447亿，长安1500亿，广汽1300亿，吉利1800亿。当然还有大众、奇瑞、奔驰宝马等不在列但肯定也营收数千亿的企业。
设备更新这5万亿是咋算出来的…有多少企业能达到...
中信建投：近一个月内大宗集体走牛，是各自叙事的巧合，此后会迎来资产走势分化。
金，货币超发下的信用体系支撑，美联储宽松预期。
铜，理论存在中期供需缺口但短期难以证伪，金铜比。
油，中东冲突的短期逻辑，需求并未进入顺风期。
铁，超跌反弹，并无实质性转暖，还得看政策落...
小米2021年3月宣布造车，三年过去车都开始卖了。
特斯拉model 2搞了四年还没见着影。偶尔也会对一些企业的效率费解。
国企公共服务得考虑应收款和持续涨价的不确定，这两点相对于美股区别挺大。给折价之后估值很难大幅抬起来
Model 3/Y降价尚且可以理解，FSD降价会不会改变$特斯拉(TSLA)$ 的估值逻辑？软件的钱可能没那么好赚
若存在一个全知全能的神，说它能预测世界每个转折点、预测市场每段趋势，我信。
然而，扎克伯格的Meta、雷军的小米、马斯克的特斯拉，包括巴菲特，任何一个经得起检验的成功者，都有起有落、有高光与低谷。
所以，若说某个人能预测市场，或因为踩中某段趋势就自鸣得意而认为能预测每一段趋...
做空纳指的仓位已经按计划清空了，直线下跌这么多不在我预料之中。不过这段下跌逻辑倒是比较清晰。
1. 今年美股的强势上涨主要依靠盈利预期，这是抵抗国债利率上涨核心因素。在这个背景下，财报仅仅符合预期是不够的，必须超越预期才能为美股提供进一步上涨的空间，这是大前提。
2. 然而至...