青木长青

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以平稳心态面对错过的机会。
以耐心等待最好的机会。
敬畏市场，严格止损。

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开启交付仅两周，小米的月交付大概就能达到1万辆的水平，年化营收200亿+。小鹏有的小米都有，甚至有点降维打击的意思，再这么下去每月一万交付都遥遥无期了，迟早破产。
小米只要保持这个节奏，先把su5、7、9，suv5、7、9，mpv产品线建齐，然后红米下沉10-20万，好像没问题？
$小米集团-W...

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所有健康市场的前提都是估值合理，这是必经的阵痛

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通常情况下，宽基指数能跑赢GDP增速。
以美国上市公司为例，作为经济活动主体不仅能获得大约2%的美国GDP实际增速，还能获得2%通胀带来的名义增速，同时每年还有大约4%的股东回报。合计是8%，这和标普长期5%-10%的收益区间相符。
当下部分风险是，如果未来GDP增速或者消费只有3%，通胀也无...

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顶层聪明人很多，特别在具体领域变革往往带着镣铐跳舞，但辗转腾挪中常有令人叫绝的案例，我自愧想不到，高铁合纵连横、创新药变革、新能源补贴调整都是，如今新国九条也有这种苗头。
让资本市场恢复正常意味着大多数股票下跌，但又不能搞出风险，如何做？
一手加分红，一手打造假，调整门...

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腾讯小米回购停了，友邦快手额度接近用完，美团估计也买不几天。又到了财报前一个月的静默期。
能好好跌一段给个机会么？

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由于房贷必须还，当存在房价下降预期时，中国需要更大力度支持才能扭转下行趋势，这也是合理的

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中国的消费偏好不可能达到欧美水平，因为需要对潜在风险有更多考量。
举个例子，美国有个人破产制度，很多2007泡沫买房的美国人在房子跌成负资产后直接扔给银行了。但中国则不管房价如何、或者交没交房，房贷是必须还的，不存在房子扔了就不管的情况。
所以中国人在投资、消费时，更谨慎一...

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296299除以284997等于？

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把市场搞好意味着定价合理，充分价格发现是市场可持续上涨的前提。所以注册制实现的那天，很多中小盘可能跌得更多，本来就分不出多少钱。倒是蓝筹整体可能因为分红提高ROE改善估值。今天大盘上涨，微盘股、小盘股下跌，反映了市场的部分预期。
当前全A总体估值，仍然比历史低位高了20%以上。

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21、22、23、24，top100房企3月操盘销售金额分别是10918亿、5113亿、6608亿、3583亿，今年相对去年再腰斩。
商品住宅库存在降低，但销售降得更快，导致去化周期不断延长，这个趋势开始于2022年初，仍在继续：
$万科A(SZ000002)$

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回复@静观待时飞: 美国一样有安然造假、安达信连坐的案例。我是指当前审计制度有它的合理性和稳定性，难以找到更好的方式替代，而不是说这个模式完美无缺//@静观待时飞:回复@青木长青:恒大不就是找普华永道背书的。

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以前我觉得审计制度有偏颇，现在觉得还挺合理的。
审计挺大一部分资产是长期声誉积累，这本身会给自己带来业务。好公司做账干净，也更愿意找头部审计给自己背书。投资者看到是四大签字审计的财报，通常比不知名签字的更信任一些。
所以正常情况下，头部审计所应当爱惜自己的羽毛，不为一两...

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银行、保险、地产没有估值原罪。
美国四大行市净率，摩根1.71 富国1.22 花旗0.6 美银1. 07，
保险公司市净率，大都会1.69 旅行者2.03 AIG 1.11安达1.68
地产公司市净率，霍顿2.17 莱纳1.67 普得2.25 托尔1.78
出现大范围的折价，说明市场认为资产质量有问题。

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英国资管巨头Ruffer目前持有约2/3的现金资产，然后用现金带来的收益去买CDS和期权。
感觉这个策略好机智。如果上涨，也没有损失；如果下跌，则能大赚，还可以用现金抄底转为多头。
在5%无风险利率背景下，期权的对冲规模还是挺大的。

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如果火电能过剩、能亏损，绿电为什么不能？
现在但凡看到重资产、高负债的行业，心里就有点不安。理论上年化投资回报很美好，实际上看到大家这么积极投资，哎…
当然再进一步理论上，这行业有它价值，不会破产，从中选优质能跑赢行业的企业，应该问题不大。
$中广核新能源(01811)$

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目前为止，可以期待一下真正的注册制在A股实现，看到的思路大概是三管齐下。
1. 提高上市标准，过滤掉一些中小企业，减少潜在ipo数量。
2. 禁止突击分红，且要求上市后分红达到一定标准才能减持，降低上市套现动机。
3. 严厉打击造假，提高以造假获取收益的成本。
基于这个方向，...

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如果真的 强制分红+打击造假+实现注册制，指数或许企稳，但那很多中小盘可能会迎来下跌而不是上涨，毕竟分不出几个钱，财报洗干净了估计也不好看。

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支持对普华永道重罚，核心负责人负刑事责任。经过审计的财报竟如此巨额造假，那要审计所有什么用？敢拿钱敢签字，就得负责任。
$中国恒大(03333)$

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3月pmi还行，m1、出口、价格都在减弱。
生产偏强，但需求跟不上循环仍难以建立。

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以色列炸死了伊朗军官，伊朗誓要报仇。美国情报机构认为报仇将在未来两天发生。以色列声明如果攻击来自于伊朗本土，则将引起两国战争。
以上都是公开信息。
感觉大概率是伊朗让代理人报复一下算了，本土反击以色列肯定还击，闹起来很难收场。
但小概率也不好说，毕竟俄乌搞成这样大家...