再见，国旅。你好，神免

国旅这个标的跟踪了7年了。200亿市值开始介入。中间做了好几波。一直很高免税逻辑。也赚了几倍。

一直到今年海南要出免税岛政策。我很担心政策风险，生怕海南变成香港，全岛零售都和香港一样，那海棠湾免税店不是失去了意义。当然我没去了解过，我在雪球发帖也没人教我纠正我。所以我也就这么想的。1600亿市值我下车了。哪怕现在我还没想明白。当然出的免税额度10w，以及单件金额取消自然是重大利好。所以股价走很好。但是我始终没消除我最担心的根源。海南的未来会不会变成香港。如果是了，那么免税店优势在哪？这么逻辑迷一直伴随着我。

做了这么多年国旅，虽然赚不少，但是国旅一直是慢票。结果最近主升浪来了，短短这点时间翻倍不止。我呢？一脸懵逼。这么多年你慢慢涨，我一走你就变成暴风骤雨涨。

这也是我们觉得有必要增加专业消费研究员进行招聘原因。毕竟过去我依靠自己理解依靠垄断的免税龙头的核心逻辑投资国旅那么多年。但是毕竟我不是每个行业专业的。我要顾及那么多行业那么多公司配置。所以深度工作需要专人去做。

15.5-17.5月两年我靠我一个人做了所有投研。17.5-现在三年多我有了我的研究团队。基本上公司的研究工作都是团队来完成了。我要做的就是决策，以及市场变化引位板块配置调整。