终结连续6期涨停,双低策略不灵了?第19期10只轮动转债呼啸而来

又到一周双低策略总结时。这一周,基金抱团股进一步疯涨,贵州茅台、宁德时代、海天味业等大盘蓝筹股狂飙突进,涨到令人害怕,而大部分中小市值股票都在下跌,两极分化到了极致,以致有人发明了“股灾式上涨”一词来描述这种行情。

在这种背景下,当然只有买正股具有抱团属性的转债才更容易上涨,但那些具有抱团属性的股票基本上不发行可转债,加上我的轮动策略是双低策略,轮动标的只能从双低值低于125或价格低于115元的转债中选取,符合这一条件的转债本身不具有抱团属性,轮动效果自然大打折扣。所以,第18期轮动策略在连续6期抓到正股涨停债后,终于戛然而止。具体收益表现如下:

以周五收盘价计算,10+3只正选转债只有景兴转债、游族转债红盘,其他均绿油油一片。整个策略亏损2.83%,跑输中证500指数。聊以自慰的是,10+3只转债,若以最高价结算,无一亏损,有的回报还不错,如小康、宏辉、道氏、景兴、光华、游族,收益率均大于4%。

有人说,双低策略已经不行了,上周据说有知名大V清空了自己的双低轮动组合,对双低持悲观态度的投资者不在少数。的确,在注册制全面即将铺开的背景下,低价转债存在较大的流动性风险,如本期入选的永鼎转债、众兴转债、祥鑫转债价格都很低,但却贡献了最大的跌幅,强者恒强、弱者恒弱的趋势的确越来越明显。

但钱公子的双低轮动策略,从建立之始就有别于传统的双低策略,并不是完全按照双低值的高低来选取,而是综合了盘子大小、题材、流动性、爆发力等因素来考量,每期表现似乎要比传统双低策略要好一些。虽然,在抱团趋势越来越明显的背景下,从双低值低于125或价格低于115元的转债中筛选目标,如同螺蛳壳里做道场,越来越难选到表现优异的转债,但在兼顾风险与收益的原则下,我觉得双低策略仍有顽强的生命力。这从多期轮动,按最高价结算都能取得正收益可见一斑。

抱团股、抱团债固然诱人,一旦买对了短期就能获得巨额收益,但那是冒着天崩地裂的风险去投资的,并不适合所有人。而双低策略,并不追求短期暴涨,只要每期稳稳地盈利,持之以恒就能取得惊人的回报。以我这个双低策略为例,目标是每期获得1.5%的总体收益,要达到这个目标,只需要每只转债上涨1.5%即可完成。从第18期10只转债所达到过的最高价格来算,完成这目标并不太难,难点在于如何保证建仓后能同时操作10只转债,能在上涨超过1.5%后及时卖出。

如何做到呢?涨跌转瞬即逝,光凭手动操作,是很难抓住机会的,这就要使用到交易软件的辅助功能。比如用华宝证券的条件单功能,以参考价买入后,立刻为每一只转债设置长期有效的卖出条件单,比如设定为上涨1.8%,回落0.3%卖出,当转债出现拉升时,系统就会自动触发,实现1.5%以上的收益。

假如每一期轮动都能取得1.5%的收益,一年下来,理论上能获得多少回报呢?轮动策略是每周一期,一年大约有52周,除去个别假期,算48周好了,计算结果如下:

10万本金,连续48周获得1.5%正收益后,就能获得20.43万元,收益翻倍(不一定非要10万元本金,两三万也可以)。所以,未必一定要去冒险追抱团股、抱团债才能取得好成绩。当然,这个计算是理论上的,实际操作中,资金利用效率不会这么高,但取得30%以上的收益率,应该还是有希望的。

第19期继续发车,目标转债继续从双低值低于125或价格低于115的转债中选取,本期入选的转债名单如下:

第19期保留了小康、景兴、游族3只转债,其他为新增。这期的入选名单,也兼顾了近期的抱团因素,尽量不选取低于100元的流动性较差的转债,以110元附近的转债为主。

从覆盖面上,题材比以往更广泛,汽车、造纸、钢铁、光伏、医药等题材均有。本期重点是选了电气转债,这只转债还有10天的交易期限,选它是相信电气转债最终会转股成功。而要转股成功,正股上海电气必须上涨,激发投资者的转股热情。 $小康转债(SH113016)$   $电气转债(SH113008)$   $奇正转债(SZ128133)$  

本期适合网格交易的转债,我觉得以下5只不错:奇正转债、钧达转债、小康转债、纵横转债、应急转债

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以上所述为本人投资思想记录,非投资建议,请勿照此投资,否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏,仅供参考,请以上市公司公告为准。

作者:钱六六

微信公众号:钱公子笔记

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全部评论

七七八八mhe01-13 10:24

现在双低基本上是废了 ,我从11月初到现在买的都下行趋势 -10以上。错过了大行情,每天几乎都是阴跌,非常影响心情的。现在唯一双低的机会就是年报或者出个利好看有没有老板愿意来一波吧。太难了。持有2个月了,食之无味,弃之可惜。

reno076901-11 11:43

请问 钱公子久吾转债如何?

左侧伤01-10 14:34

设定自动条件卖出挺省心,错过大涨就有点尴尬...

兽医初一plus01-10 14:03

上海电气逻辑完全正确。学习了。继续学习中。