更长周期看,市场或已接近成长与价值的切换点

方正富邦基金乔培涛:

今日市场涨幅较大,且领涨板块主要以前期偏低估值低位的价值板块为主,核心原因是价值和成长的性价比在逐渐逆转。

四月底以来的反弹中以新能源为代表的成长反弹强劲,背后的逻辑是基本面的“差中择优”和剩余流动性的极度充裕。但时至今日,市场给新能源+的景气预期定价已经比较充分,而“价值”们的估值反而被市场压抑到了极点。

就像我在直播中一直强调的“万物皆周期”,物极必反,月满则亏,否极泰来。新能源+的景气仍在,但更长周期看,或许已经接近成长与价值的切换点。

风险提示:投研观点不代表公司立场,不构成投资建议,不代表基金实际持仓或未来投向保证。观点具有时效性。

#市场涛略# $上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$ 

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