食品饮料板块上周呈现宽幅波动走势,全周走出W走势,最终收于14225.05点,涨幅0.08%,跑输上证指数0.61个百分点,在所有一级行业中排名第19位。三级子行业涨跌互现,其他酒类(9.47%)、软饮料(2.00%)、食品综合(1.87%)、黄酒(0.96%)涨幅居前,啤酒(-1.22%)、肉制品(-0.69%)、白酒(-0.33%)跌幅较为明显。从个股来看,当周个股涨跌互现,当周有34家收涨,3家收平,40家收跌。19年开源食品饮料投资组合当周涨幅1.29%,跑赢食品饮料行业1.20个百分点;全年上涨51.47%,跑输食品饮料指数6.61个百分点。
☆水井坊：上半年公司实现净利同增26.97%
☆泸州老窖：40亿元公司债获证监会批准
☆燕塘乳业：上半年实现归母净利同增61.39%
上游产品价格方面,猪肉板块价格再次大幅上涨,最新数据显示,仔猪价格上涨6.62元至56.55元,生猪价格上涨0.79元至19.09元,猪肉价格上涨2.22元至27.30元。乳品价格多数上涨,牛奶价格持平至12.04元,酸奶价格上涨0.03元至14.76元,国外品牌婴儿奶粉上涨0.33元至233.09元,国内品牌婴儿奶粉上涨0.04元至188.82元,中老年奶粉上涨0.10元至97.14元。小麦价格下降1.10元至2258.00元/吨;玉米价格下降1.40元至1908.60元/吨;黄豆价格下降6.60元至4217.60元。白砂糖价格上涨0.01元至11.21元。
上周水井坊、燕塘乳业等上市公司陆续公布半年报,从目前公布半年报企业的业绩来看,区域性龙头业绩依旧有不错的表现,市场也对好的业绩给出了一个良性的回应。随着8月份中报业绩密集披露,业绩表现超预期的上市公司还将受到市场给予的正向回应,建议投资者关注。此外三季度白酒将受到进入中秋国庆备货影响,以茅台为代表的高端白酒依旧是建议关注的重点。
在中报期,我们仍然建议主要关注业绩确定性较强的白酒、调味品、乳品等子板块,此前公布的啤酒产量数据同比出现小幅下滑,今年因降雨较多,啤酒消费的主要场景减少导致需求有所放缓,但降税正式实施后,效应已经开始体现,中报期还需观察两方因素的影响,长期板块中产品结构较好的青岛啤酒、重庆啤酒都是可以关注的标的。我们维持今年投资组合不变,推荐关注泸州老窖、山西汾酒、海天味业、伊利股份、重庆啤酒、安琪酵母、涪陵榨菜、桃李面包。