华菱转债申购分析

  
华菱转债—申购分析

华菱转债（127023）对应正股华菱钢铁（000932）申购代码：080932

可转债发行基本情况

发行人：湖南华菱钢铁股份有限公司

发行规模：40.00亿         

信用评级：AAA

票面利率：第一年 0.20%、第二年 0.40%、第 三年 0.80%、第四年 1.20%、第五年 1.50%、第六年 2.00%。

有无网下：无                                

回售条件：有

有无强制赎回：有

债券期限：2020年10月23日到2026年10月22日

募集资金用途：

公司业绩：公司主营业务收入占营业收入的比重均在 90%以上，主营业务突 出。公司主营业务收入包括长材、板材、钢管及其他钢材的销售收入。2017 年-2019 年，公司主营业务收入分别为 7,894,847.94 万元、9,644,922.73 万元、10,186,061.60 万元，呈稳步增长趋势。

公司业务：公司主营业务为钢材产品的生产和销售，分别在湖南省湘潭、娄底、衡阳、广东省阳江设有生产基地，拥有炼焦、烧结、炼铁、炼钢、轧材、钢铁深加工等 全流程的技术装备，主体装备、生产工艺行业领先。

公司简介：湖南华菱钢铁股份有限公司是由湖南华菱钢铁集团有限责任公司为主发起人,联合长沙矿冶研究院等单位,经湖南省人民政府批准共同发起成立的股份有限公司,1999年8月在深交所上市。 

同行比较：发行人有着领先的生产规模与一流的装备水平，显著的市场优势。

概念题材：军工、国企改革

上市价格预测：
当前溢价率2.17%，转股价值97.88，评级：AAA，结合正股基本情况分析预测上市价格在110元价格附近

申购建议：顶格申购
申购先后（顶格申购→可以申购→谨慎申购→放弃申购）

公众号：大白投资可转债