【基金经理说】新能源明年还能延续上涨行情吗?

摘要:大家好,我是建信基金基金经理邵卓,今天为大家讲解新能源板块明年行情能否继续上涨,总体上对明年新能源板块,我觉得是需要细算的一年,这个里面不同的行业和环节会分化比较大。比较考验基金经理的选股能力,不过也存在不少新机会,我们投研团队会做好为大家选股这件事,力争持续为大家创造较好的超额收益。新能源整体明年还是值得期待的。欢迎大家在讨论区与我交流关于新能源以及TMT行业的看法~

短期来讲市场其实反映的是一个普涨,或者是说一些扩散的行业逻辑,具体来讲比如说新能源,我们看新能源车,产业链发展空间巨大,因为今年是一个量、价、估值三重因素在上升的大的宏观环境,从年初的这种销量一直到年底一直在超预期,任何一个成长性的行业,我们看到渗透率在10%到35%或者是40%,这个阶段都是非常好的渗透率提升的成长阶段。

但是明年就不一定会像今年是量价估值提升了,明年量上的扩张是比较确定的,但是价就未必了。我们知道价格更多的取决于供需,那么今年的各个环节都涨价的因素最主要的来自于需求,短期上得太快太猛,超预期超得太多,产业链各个环节的产能可能都是不足的,所以所有的价格都已经来了一波上涨。

但很多环节的产能,它的投产周期是一年半到两年,所以就意味着从比如说今年年初开始,这些各个环节的新建的产能,在明年陆陆续续我们能见到一些新产能的投产,从投资的角度来讲,你的价格逻辑可能是开始往下走的,所以明年就可能要精打细算。

看明年像不管是碳酸锂,还有包括像这个铜箔,就这些的产能的瓶颈都是很紧张的,都仍然是一个阶段性的供不应求的阶段,所以我觉得仍然有投资机会,但是这个投资机会就不会像今年是这么系统性的,这么全局性,这更考验基金经理的能力。

最近的一个月左右的时间,其实大家炒的得比较多的是汽车电子,然后包括像一些汽车的智能化,这个里面我觉得更多体现出来一种行业扩散的感觉。那么这些公司其实为什么在现在的时候涨?

因为他们基本面的坚实程度其实是不如前面我们讲的产业链,因为这里面的很多公司或多或少有是有一点问题,比如说我们说车用连接器这个行业,这个环节的制造的壁垒其实并不高,它更多的是一些车规级的认证的长准入的周期,所以它形成了一些壁垒。比如智能驾驶,比如导航,这一块是值得看好,但是主力的玩家是整车厂,他们更多的是一些从基本面上来讲相对边缘的品种,那么所以在这一个阶段就会遇到一些这样的问题。

那么这些品种其实不如我们在20年前期炒的各个行业的这些上市公司,那么这些不管是像电池还是说像隔膜,像电解液,像正负极材料,中国的电动车企业是有全球的话语权,但是在智能化的这个赛道上,其实中国的企业相对来讲是一个从属的角色,但是这个不影响市场反映这方面的一些预期,我们也有一些看好的公司。

但一方面明年我们能见到越来越多的l3的车型出来,另一方面也是因为前面这个主力的赛道会遇到各种各样的问题,然后所以大家的精力会适当的分散,这些小股票的估值,短期经过一轮反应以后,我们回过头来还是发现有产业链定价权的这些龙头公司,性价比又变得还可以了。

所以总体上对明年新能源板块,我觉得它需要细算的一年,那么这个里面不同的行业和和环节会分化比较大。最近市场反映出来的一些新的投资机会是特别值得重视的。一些新机会原来市场是没有反应出来,但是突然发现某一个公司某一项业务在短期是有一个爆发能力的,这些挖掘从投资股票的角度来讲是很有意义的一件事。

注释: “本文举例中出现的部分个股信息仅供参考,不作为任何投资建议或收益暗示。”

风险提示:投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎。  @雪球号直通车     @蛋卷基金     @建信基金     $建信信息产业股票(F001070)$   #你好雪球号#    

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精彩评论

阿威_INTJ2021-12-10 20:39

听君一席话,如听一席话。

大a牛b2021-12-10 19:56

一堆废话

杨帆价投之路2021-12-12 09:32

狗屁没说

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Nothing--2021-12-17 00:44

你说了个der.这就是你的水平?

姑苏慕容博2021-12-12 18:38

这得特斯拉说了算,如果特斯拉达到2万亿美元,那宁德时代肯定超过茅台,如果特斯拉腰斩,那宁德也肯定暴跌百分之七八十

winner1322021-12-12 16:16

??

最初和煦的风2021-12-12 14:45

有点明白了,个人理解是,因为景气度还在所以,板块中细分领域依然存在机会,但是因为位置相对较高,所以新能源像今年一样的大的群体性机会,可能是没有了。(如果能充分调整还会酝酿机会)

与时俱进抓牛股2021-12-12 13:46

认同!明年需要精打细算,精选个股。