古井贡存货周转率比口子窖与洋河几乎高一倍,并不是古井贡渠道管控的好、压货少,这正是古井贡的的致命短板所在---库存基酒储备相对于销售规模太少,酒的质量严重依赖于在于基酒储备,古井这样搞酒质会比较差,经营规模快速扩大、产品不断提价,但产品品质没有提高,如何保证顾客买到的是真正意义上质量升级的产品?这种极端销售导向的经营模式难以持续。$口子窖(SH603589)$ $古井贡酒(SZ000596)$ $洋河股份(SZ002304)$
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本文作者:众研会研究组 投资逻辑 1、古井贡酒作为徽酒龙头,在省内地位稳固,目前已形成两超多强的竞争格局。 2、安徽省渠道封闭性较强,外来品牌较难打入,受益于行业集中度提升,未来省内市占率仍可提升。 3、省内通过三通模式有效深耕渠道,省外因地制宜根据不同地域特点选取不同模式,提高扩...

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Ryan杨亮07-29 10:36

画一幅人像只盯着局部的眼睛是画不出来的;先整体再局部、层层递进,形意跃然纸上…

房杨凯-众研会07-27 10:36

算了算存货/销售的百分比,确实是比较低的,感谢指出问题

禅悦以为食07-27 10:04

一份年报近200页你有完整看过吗?

房杨凯-众研会07-27 09:56

从古井的存货来看,他的自制半成品及在产品接近23亿,比口子窖多了2个多亿,跟相近规模的中端酒相差并不大

骑牛逍遥游07-26 22:08

那口子窖有没可能超越古井贡酒?