一知半解,一鳞半爪,可能比完全无知更可怕

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很多一知半解的小白其实挺恐怖的

这段时间聊了不少了。都是那种对股票投资只有很少了解,从网络里学习了一些东西

就敢拿着几十万甚至上百万猛搞的猛人


好多都简单的认为,股票投资有某种圣杯,似乎有一种方法,学会了就能搞投资了

最受追捧,普及最广的就是所谓的大白马投资

看业绩啊,按计算器啊之类的


投资如果有这么简单,那还要机构干嘛呢,那些配备了强大研究团队的机构,怎么有时候反倒表现极其平庸


个人投资者本来就有劣势,但也有相对机构投资者的明显优势。就是灵活,船小好调头。

之所以某种投资理念广为流传,也是机构“洗脑”的后果之一

机构为啥要去传播大白马的简单投资理念呢?因为这样可以帮助在高位锁定筹码,很多散户一旦被套是不会卖的

甚至越跌越补仓,有时候甚至出现下跌市中,某个基金规模逆市增长的奇观

机构自然笑的合不拢嘴

管理费可是收的太爽了


然后他们继续熬鸡汤,说价值投资,不要在乎一时的盈亏

多年以后再看,都是一时都波动,要坚持优质股权的收集思维


然后散户会发现,怎么越收集股价还越低了呢。

或者常年累月阴跌,横盘不动

别的板块大口吃肉,大把赚钱

始终轮不到


另外一个,就是缺乏穿透性思维


为什么很多人做投资

总是容易鼻青脸肿呢

因为可能缺乏穿透性思考的能力


尤其是所谓的基本面研究,业绩之类的

非常容易把自己带坑里

典型的就是在周期股高位的时候狂按计算器

譬如海控,两大锂矿

高位的时候业绩多好,pe多低啊

但也是股价的巅峰了


另外一个,业绩也根本不是股价唯一的决定因素

决定股价的框架里面,包括了业绩、估值水平、流动性水平、市场风格、投资者偏好等等

以偏概全,自然就一叶障目了


说个最简单的例子,在流动性宽松,市场情绪乐观,市场风格偏好业绩稳定的蓝筹股的时候

茅台可以干到60倍以上的pe

但同样的业绩增速,其他要素发生了变化,市场也可以给出20倍的pe

有啥稀奇的


这是研究业绩根本无法得出的

业绩会有活动,流动性、风格和偏好

也可能发生剧烈的变化,这种剧烈的变化,持续的时间可能会让坚守所谓业绩的人根本熬不住


譬如来一波完全偏好科技成长的风格,并且持续两年以上

你们看市场上这些基金经理还能不能淡定的坐在所谓有明确稳定业绩的消费和新能源医药等白马里面

周五一些医药白马闪崩,周四一堆新能源股票闪崩

还看不出端倪么?


做投资,如果不能看全局,而只抓住决定股价的一个要素

那么怎么死的可能都不知道

我再继续说的直白一点好了


巴菲特作为股神,有着无限的保险资金源源不断的支撑其投资

他可以完全无视市场风格流动性等等

只要他看好的东西,他可以一直买,一直持有

甚至等十年以上,等待市场的纠正


市场长期的确是称重机,但这个长期,有时候需要投资者用五年乃至十年以上去等待和验证

请问普通人可以跨越这个障碍么?


跨越障碍需要办到以下几件事情。

首先,你得识别出真正牛逼的长线公司,否则持有五年十年,最后还是两眼一抹黑

其次,你得有极其变态的执着和毅力,不管市场其他角落如何喧嚣,不管自己股票账户里如何惨淡,都能一直坚信自己是对的

再次,你还得买的足够便宜,否则即使后面股价反映了基本面,5年10年以后,你也不过才回本


因为买的太高太高了

就好比在700买了腾讯一样

有几个人可以做到以上几点?

很难吧


但凡能够做到以上几点的,个人投资者都是非常超卓的

如果是机构投资者,也是非常有沉淀,可以在数年的寂寞中云淡风轻的


很好,既然一个穿透性的思考范式告诉我们

做投资不能唯业绩论,尤其是在A股这种地方

那么请问,我们是不是需要考虑到其他要素对投资决策的冲击。并且做出适当的调整?


股票市场可以这么理解,如果是一个成熟的市场

我们买入一个公司的股票,价格合理,或者偏高一点,然后由于公司业绩不断增长,我们享受到股价不断随着业绩增长而上涨的福利

很舒服。很美好对吧


那么A股呢,一个稍微优秀的公司,IPO定价就很高

如果市场迅速发现了这个公司处于牛逼赛道,可能会在一两年甚至更短的时间,就把股价狂推上去

那个时候,高位买入,相当于透支了最少五年乃至十年的公司业绩

你还能享受业绩增长的乐趣么


这就是高位买入之后,很多人困惑的原因

明明这家公司业绩增长很好啊,怎么不涨反跌呢?

原因就是股价早有预期,大超预期还能涨,没有惊喜可能还要跌

遇到市场风格迁移,还要面临被抽血


这不就是如今的新能源

很多新能源的投资者是刚进市场不久的

他们不具备这种这种穿透能力,所以还在迷魂阵里等待


唉,很多人所学非人

最终可能需要完整的牛熊才能摸到投资真正的门道

$长春高新(SZ000661)$ $宁德时代(SZ300750)$ $隆基绿能(SH601012)$ #跌跌不休,光伏、储能板块被市场抛弃了吗#


精彩讨论

十年七倍2023-12-13 19:58

在雪球和网络看了这么几年热闹,有一个不恰当的想法和类比浮现,发现尸位素餐的总是最舒服的。私募界的林某,公募的张葛之流,以及某些粉丝动辄10万的巨V,天天就说片汤话忽悠各路投资者。把别人的净值和财富陷入到悲惨的境地。有的V,明显粉丝数和人品、水平成强烈的反比$贵州茅台(SH600519)$ $比亚迪(SZ002594)$ $中国中免(SH601888)$ 他们的唯一一招,是死多头,想想也是可笑。腰斩几次的股票,从2年前一直看多都现在

全部讨论

闹腾1232023-05-13 21:26

360还有希望没

股玉天下2023-05-13 21:10

瞎说什么大实话

十年七倍2023-05-13 19:25

这几年我看很多粉丝超过6万甚至8万的大V巨V,孜孜不倦的研究消费研究医药,真的觉得挺荒谬的,吸引无数粉丝,研究的头头是道,各种分析洋洋洒洒,一看投资成绩,不堪入目,甚至是各种医药和消费互联网大V产品被清盘,令人唏嘘。研究是为了实战,不然研究就是扯淡。被那种人吸引,去追随他们的观点和鸡汤,那不是傻么?中欧的某兰,配了多少顶级医药研究员,投资成绩跟shi一样,至于很多V,更不用说了,研究水平次,抓不到要点,更恐怖的是完全看错,那导致研究只有负意义$药明康德(SH603259)$ $通策医疗(SH600763)$ $康龙化成(SZ300759)$

十年七倍2023-05-13 19:21

资本市场有两大类人,是最容易亏钱的。一种是运气好,碰上了行情,却以为自己有投资能力,结果最后把所有赚的钱全部吐回去,还要搭上不少本金,这种情况,市场只是暂时把钱放到这些人手里保管而已。这种人通常是对市场没有任何理解的小白,一知半解追高,譬如前几年追高新能源医药和白酒,现在胡乱追高tmt的,都属于。另外一种,是市场混了几年,以为自己懂投资,实际上不过是懂了皮毛而已,盲目坚持所谓的价值投资,结果也是碰的头破血流,典型的就是不断抄底过气赛道的这些人$剑桥科技(SH603083)$ $中国中免(SH601888)$ $中国科传(SH601858)$ 会赚钱,还要能够守住,那才是本事;另外就是要谦虚一点,不要一直亏钱还以为自己才是正宗的“价值投资”,可能你的价值投资。不过是市场超级主力出货的烟幕弹罢了。真是被人卖了还帮人数钱

十年七倍2023-03-27 07:07

叔于狩2023-03-27 04:21

200元抄底了长春高新

Naya32023-03-19 18:47

瞎Bb

风微甜2023-03-19 13:44

价值投资信的人越多,对主力越好

一片汪洋都不见2023-03-19 08:33

360有什么价值?恶意广告弹窗全是它

一片汪洋都不见2023-03-19 08:32

机构投资者压根不可能在低位买股,几年才启动,基民早跑了。机构就是要买在上涨趋势的股票,基民要是能等几年启动的,早自己买股了。