2021年上半年总结:先喜后悲,然后绝望

 $春秋航空(SH601021)$    $宋城演艺(SZ300144)$    $温氏股份(SZ300498)$   

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回顾一下今年上半年的投资业绩,应该讲是比较失败。由于上半年我切换了一次账户,无法得出比较准确的投资业绩,但参照上半年几大重仓股春秋航空宋城演艺洋河股份东方财富的走势,只有东方财富略微跑赢创业板指数外,洋河股份、宋城演艺、春秋航空等其他三只股票全部跑输大盘,甚至都跑输了上证指数。我个人综合计算,由于上半年在新城控股有2次成功的投机,洋河股份、东方财富分别有1次成功的高抛低吸,上半年应该是跑赢了上证指数,但却远远跑赢创业板指数,更不敢与雪球众多大V相提并论。

可以说,这是我近年来仅次于2018年上半年的第二大败仗。

我个人的总结是:先喜后悲,然后绝望

一、先喜后悲

所谓先喜后悲,是指上半年我的投资业绩分两个阶段,先是在1-4月份之间业绩超出预期,屡创新高;接着是在5-6月份之间持股连续调整,业绩连续走低,甚至到悲观的程度。

其实我本身对今年的股市收益并不乐观。早在去年年底,我就在《我对2021年A股市场表现不乐观》网页链接 这篇文章中提出了我的预期,认为2021年市场喜忧参半,不乐观。

正是基于这样不乐观的判断,在今年年初,我减仓了东方财富洋河股份,适度增持了宋城演艺。如果回看一下这三只股票的走势,可以看出这个增减持是比较精准的。比如,自年初在250块左右减持后,洋河即一路下跌,直接跌到150块左右,随后我又重新买回洋河,踏准了随后的上涨;自年初32块左右(复权价)左右减持东方财富后,即一路下跌到22块左右,随后我也再次买回东财,甚至仓位更重,踏准了随后的上涨;自年初不断增持宋城演艺后,即开启了一路上涨,从16块直接拉涨至22块。

除去这三笔成功的操作外,今年上半年最成功的投资来自于对新城控股的买卖。去年底我在33块左右买入了新城控股,随即开启了一轮拉升,随后在47块卖出,一个月收益超过40%;然后在新城盘整几个月后,我又于5月初在42块左右重新买入,47块左右再次卖出。这两笔短期投机都取得了成功。

除去以上成功的增减持、投机操作外,1-5月份我的另一大重仓股春秋航空也取得不错的表现,股价在波动中一路向北。

因此,今年1-4月份之间,我的持股表现是甜蜜的,持股业绩也是非常棒的,我估计4月份之前的收益率大概在25%左右,大大超出了去年年底关于2021年不乐观的预期。

因此,今年1-4月份之间的股市投资是非常喜悦的。

喜悦之后往往就是痛苦。我的痛苦就是从5月份开始的。

先是宋城演艺率先走熊,5月份开盘后,宋城演艺即开始下跌,一路下泄,从最高的22块左右下跌至目前的16块左右,跌幅接近30%,期间我不仅没有减仓,还在不断增持,直接导致了持续失血。

接着在5月底一向稳健的春秋航空业出现了快速下跌,一个月之间从68块左右跌到了目前的55块左右,跌幅也达到了20%。期间我仅在68块左右有略微减持,但在60块左右反向增持了更多股票,这也导致了持续失血。

屋漏偏逢连夜雨。在宋城演艺春秋航空接连走熊后,紧接着洋河股份也在6月初出现了股价闪崩跌停,从237块连续下跌至189块,几个交易日跌幅达到20%。我在210块左右增持了部分洋河股份,目前增持股是浮亏的,在持续失血。

四大持仓股中,最近2个月仅有东方财富表现尚可,4月份以来最高涨幅超过了50%,帮助我在一片熊市中留存了一点颜面。

但比较悲催的是,我在5月中旬时判断东方财富的股价位置已经不低,因此减持了部分仓位,所以错过了6月份以来东方财富的持续上涨。

因此,客观来讲,5月份以来我所有的四只股票全部做反了操作:增持的不断下跌,减持的不断上涨,左右挨巴掌。

这就是最悲催的地方。正是这种左右挨巴掌的操作,导致我最近2个月的收益率大幅下降,直接拉低了上半年的所有收益。

二、然后绝望

如果说5-6月份的操作是悲催的,那么7月份仅有的2个交易日至今的情况则是绝望的。因为这两个交易日不仅洋河股份春秋航空宋城演艺这三只熊股继续下跌,就连上半年唯一一只牛股东方财富也大幅下跌,两个交易日分别下跌2个5%,迅速从最高的34块下跌至目前的30块。就这样,通过这2个交易日的连续下跌,我今年以来的收益大概率已经被抹平,如果继续下跌,那么就是要亏损了,今年上半年6个月白干了。

更加悲催,根据我个人的判断,下半年我的持仓个股很难有超预期的表现。

首先,宋城演艺短期内很难有超预期表现。我个人判断宋城演艺近两个月的大跌原因如下:1.疫情反复导致端午、暑期旅游市场表现受到压制;2.上海项目低于预期导致未来成长空间受到压制;3.西塘、珠海项目开业时间推迟导致估值受到压制。短期来看,这三大利空因素貌似并没有实质改变的基础,因此也无法预判宋城演艺股价短期反转。

其次,春秋航空短期内也很难有超预期表现。我个人判断,春秋航空这一个月的大跌原因如下:1.疫情反复导致对暑期航运市场出现悲观预期;2.定增计划推出导致股价受到压制;3.汽油价格持续上涨导致成本高企,利润被侵蚀。短期来看,这三大利空因素并没有实质改变的基础,因此也无法预判春秋航空股价短期反转。

第三,洋河股份短期可能会有超预期表现。洋河近期的闪崩跌停,我个人实在觉得很无厘头,也没兴趣知晓,我觉得网上关于管理层分工、恒大信托债那几个理由都不成立。根据我个人长期跟踪洋河的判断,洋河股份在今年1季度已经迎来经营拐点,今年2季度迎来了业绩拐点,这份半年报大概率会超出市场预期。结合整体消费市场反馈,我估计未来几年洋河会迎来比较持续的毛利率提升、销量提升、营收提升、利润提升阶段。洋河股价也会迎来比较持续的上涨阶段。

第四,东方财富短期表现无法判断。我个人觉得东财目前的股价短期看已经偏高,因此在30块左右已经减持,目前剩余仓位会一直持有不动,这是基于对东财长期发展的信心。如果东财有机会调整至25块以下,我想我会增持吧,到时候结合市场形势再判断。

总的看,下半年我对于四只持仓的判断是:两只可能继续走熊,1只可能会超预期,1只不知道怎么走。因此,整体来看,我对下半年个人持仓走势实在是不乐观。

三、下半年怎么办?

既然对持仓走势不乐观,那么下半年应该怎么办?

我个人的计划是,春秋航空宋城演艺东方财富保持不变,200块以下适度增持洋河股份。对于持续跟踪的温氏股份,我猜想5月份是经营拐点,半年报公布后是业绩拐点,因此下半年8月份左右也许会选择增持;对于最新开始跟踪的紫金矿业,我猜想目前的估值就是合理的,下半年会持续跟踪,适度增持,但仓位占比不会太高。

上述是理论上的持仓计划。但现实中的问题是:由于上半年持续增持宋城演艺春秋航空,我的剩余资金已经不多了,真正能用来增持的空间已经不大。

因此,现在只能祈祷春秋航空宋城演艺半年报有超预期表现,来帮助我迅速回血一波,否则我的下半年真的可能只剩下煎熬了。

最后,来个嘴硬的:长期来看,目前我对个人四大持仓依然充满信心,四家企业的经营并无恶化迹象。期望下半年能有精力发掘出新的牛股。

 @今日话题   

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精彩评论

精神疗养院贴身陪护2021-07-02 19:47

全加仓温氏,必赢

全部评论

wxdshida2021-07-12 11:04

$洋河股份(SZ002304)$ $东方财富(SZ300059)$ $紫金矿业(SH601899)$ 

唯有洋河、东财、紫金不负我,春秋、宋城你们欠我太多了

旗舰吹雪2021-07-11 00:31

你说的没错,而且就算这样,也不能保证“闲钱“真的就用不到。毕竟你不知道明天和意外哪个先来,自己或者家人突然要用钱了,这个时候如果钱套在股市里就会非常被动。巴菲特很节俭,不需要动用股市里的钱,但我们不是巴菲特

正能量-安然2021-07-09 10:07

持续出血后就要开始持续回血了。

wxdshida2021-07-09 09:57

基因突变

天生不是情人2021-07-09 09:56

好好的银行股投资者怎么变成了短线客,怎么做到的