回复@激静乐: 回过头来看，预期真的不能打满! 散户的信息都是被过滤了的。管理层诚心忽悠，防不胜防。 哎，就是以悲观的预期推算球邦的业绩都被重重打脸。//@激静乐:回复@刘山0666:刘总，有几处不认同，第一：正邦和券商的交流中已经说了明年轻轻松松2500万头，而牧原要从1800到明年的4000万难度更大！因为从母猪来，牧原今年目标1800万头（看10月出栏估计实现有点难，但也相差不会太大）是在去年年末130多万头母猪的基础上实现的。而今年目标母猪260万头也就是翻倍，这样算明年牧原四千万头应该难度大，况且6-9月份狂卖仔猪，必然影响1季度育肥的量，而今年实现这个数很大一部分是因为仔猪和种猪贵因此大卖，明年这个比例可能就不理想了。所以我觉得你这预测正邦2000万头，牧原4000万头高估了牧原低估了正邦；第二，关于成本，牧原的成本是剔除了仔猪外的所有成本，根据交流还有14.3的成本，加上仔猪就算350一头，成本是不是要2.5元左右一头？而正邦第三季度自产育肥20元钱，包括了所有成本，也就是说当前差距3元左右，但正邦接下来2个季度成本下降大概率比牧原快的多，而正邦猪价63%在南方，均价也高了2快左右，所以我觉得明后年可能头均不会相差多少。牧原净利率很高最重要的一个因素是全都自繁同时大卖高价种猪和子猪所致。未来随着正邦4季度后也无什么外购，只会越来越接近，但现在估值低快1倍，我真不知道买牧原赌性重还是正邦。不可否认牧原在这轮非瘟中表现优异，但也不能否认它本身存在的一些财务问题（不一定有，但一定是有争议和让人怀疑的）。