他们是在正式报告和交流会说的,完全成本。说的是13.6的完全成本。我估计是自繁自养的生产成本,没有包括三费。但是 按照牧原的业绩推算,自繁自养可以做到完全成本15-16元今年。以后规模扩大,最优完全成本可以做到14-15元。//@旧山松竹老:新希望成本不会那么低,肯定是口径有问题,除非饲料不算钱,要么是神猪。[大笑]PPW和正邦从任何方面看都很像,成本不会差多少//@刘山2006:正邦现在自产自养三元母猪仔估计现在生产成本17,再加上3元的其他费用 20元。 自产代养估计要再增加2元22.0。 二元母猪仔完全成本为19 , 代养估计21元。 综合估计明年自产自养和代养的完全成本20元。
新希望号称13.6是完全成本,还可以下降12元。估计还是没有算2-3元的费用。 也就是最优的猪企完全成本(包含一起费用)可以做到14-15元 。
猪价17块。全国至少一半企业亏损。 全国5大猪企最优完全成本可以做到14-15快。 2-3✘120=250-350元。
牧原7000万,新希望5000万计算, 正邦和温氏3000万计算, 天邦1000万计算。按照行业低谷30pe计算
牧原210 亿 30pe 6000亿市值
新希望150亿 30pe 4000亿市值
正邦90亿 30PE 2700亿
天邦30亿 30PE 900亿
5大猪企无论怎么计算。 天邦和正邦和新希望更有爆发力。
第一步是出栏量, 牧原7000万估计就到头了。 第二步是降低成本。牧原成本已经是最优,主要是新希望和双邦需要大力降低成本。
最有想象力的是天邦, 假如3-5年2000万的出栏,股价就冲天了。一切看公司的管理层。
最确定的是新希望2022年确定4000万出栏量, 所以3-5年5000万应该没有问题。主要是新希望资金最雄厚。
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引用:
$正邦科技(SZ002157)$ 从专业育肥倒推3年猪价和正邦利润 ,2020年正邦利润在90-100亿之间,这没有多大疑问。 2020年07-12月 仔猪价格为1900-1500,买仔猪成本14+养猪成本12=26/公斤, 保证300-400元的利润,必须不低于29元。卖1700元的仔猪净利润1100-1300 三元母猪生的仔猪成本为600元,二元母猪...