//@小飞牛94:非常清晰的逻辑，不过这种单一风格演绎到极致的结局无一例外，都是剧烈的风格切换。2015年市场极度热衷移动互联网小垃圾，现在被追捧的白酒和业绩股在当时万劫不复。太阳底下无新鲜事，极致风格从未超过3年，白酒和消费已经到了。

股价短期是投票器，长期是称重机。短期指半年以内，长期指1-5年，超过五年也是称重机，但是往往受整体估值的剧烈振动已经经历了牛熊转换了。逻辑不变的情况下，短期30％波动对高手可以半仓不动半仓波段，我还不具备这种能力，所以还是死拿着

我在一级市场做VC，一二级在我看来都是共通的，成功投资的核心都是三句话：找到一家好公司，以合理的估值进入，并且长期持有他。一级难的是前两句，二级难的是后两句，控制好心态，会发现在二级靠常识就能赚大钱，难的反而是坚守常识，因为这个世界鬼故事太多了，涨时全是利好，跌时全是利空，而且所谓利好利空大部分无关痛痒，只有极少数是改变公司基本面的。所以最好的方式就是不把自己买的股票当股票，而是当股权，等企业慢慢兑现，在做好公司细节分析后，只盯着关键信息做决策，忽视杂音和小事情。

投资四原则，确定性、高成长、低估、重仓（排名分先后；我还看重管理层，放在确定性里）。前三个占据两个就可以投资（比亚迪，华谊集团），前三个全占就是重大机会，必须上仓位（华东医药，明泰铝业，中煤能源）中泰，宝丰，华鲁恒升属于两个半（估值没有到绝对低估）。

再扯回周期股的市场情绪，2007年大牛市时候，周期也是在最后9个月加速高潮，才会出现中石油历史天价，但是这个趋势在2006年初就非常确定。由于经济增长引擎切换，现在不大可能炒到那么高的估值，但随着亮瞎眼的业绩一窝一窝扎堆出现，10xPE是安全的，无论是当年方大炭素还是英科医疗，都没在个位数浅尝辄止。从时间上，需要二级报确认，三季报打消顾虑让机构格局，年报预告集体高潮。届时乐观情绪大概率以反复解释高价可持续，龙头周期成长穿周期（这些都是对的，但大家会把预期打太满）。这轮周期怎么结束？这次美国饮鸩止渴回光返照已经是非常勉强，大力丸一两年后传导到CPI，如果不加息就是农民起义，如果加息就是自己玩完，如果放更大的水撑着就是美元自取灭亡，等于美国自杀。到时候看美国选择怎么死吧。这种系统性风险我会在趋势比较明朗时大幅调整仓位应对，即使对部分长拿五年的股票

再回到中泰，周期性在变弱，二级报会加速，三季报可能是全年最好的一个季度，至少年底前都是安全的。每一次平台整固后都是50-80％涨幅，然后再回调20-30％平台。以上都是拍脑袋，不过股价涨跌背后都是人性，人性不变，所以这些规律一般不大变。

用脑袋选股，用屁股赚钱期待月大挖掘更多股票，来上海一定请您吃饭//@天月树院:僵尸两字让人有邪恶的想法，但看着僵尸一样的泰斗最终还是吐了