场内十支纳指基金二季报点评

1 引言

今年来,纳斯达克100指数上涨了40%+,牛冠全球,真是让人好不羡慕!在A股,我们也可以很方便的购买通过购买纳指ETF基金来投资纳斯达克,赚美国企业的Dollar!

截止2023.07.21日晚,场内纳指基金的二季报均已发布,它们表现的怎么样呢,谁是最优秀的纳指ETF基金呢?

注:嘉实基金纳斯达克指数ETF成立日期距离二季报发布时间不足2月,因此无需编制二季报,所以部分信息会有缺失。

2 数据

根据基金的二季度报告和相关信息,本人制作了场内十支纳指ETF信息对比表,供大家参考,排序依据最近的基金规模。

3 结果与讨论

3.1 纳指基金热度高

纳指基金今年来热度持续高涨,无论是在雪球还是在支付宝,均是频繁占据热搜榜。以雪球为例,之前频繁霸占榜首的都是中概互联,如今也被纳指ETF占据。支付宝的纳斯达克热搜量更是一骑绝尘,远超其他关键词。

3.2 五支新基金获批发行

鉴于投资热对纳指的喜爱,越来越多的基金公司开始发行纳指ETF,以期满足投资者需求同时获得管理报酬。今年以来就有5支新的纳指ETF获批发行,它们分别是:

(1)华泰柏瑞基金:纳斯达克100ETF,513110;

(2)汇添富基金:纳指100ETF,159660;

(3)嘉实基金:纳斯达克指数ETF,159501;

(4)招商基金:纳斯达克100ETF,159659;

(5)博时基金:纳斯达克指数ETF,513390。

3.3 基金规模持续增加

根据表格可以清楚看到,场内纳指基金的规模持续增加。

2021年底合计:61.58亿元;

2022年底合计:216.86亿元;

2023年3月底合计:289.34亿元;

2023年6月底合计:349.50亿元;

2023年7月21日合计:372.36亿元。

这个增长速度真的是太快了,难道大家苦A股久矣?

从单个产品来看,广发纳指ETF已经有175亿,国泰纳指ETF为94亿,华安纳指基金也有近60亿,都算是大型基金了。

新发的基金虽然规模也在增加,但普遍还比较小,后续预计也会持续增长。

3.4 基金持仓大同小异

通过分析基金持仓可知,它们整体上是非常接近的,因为都是追踪的同一个指数。不过不同基金在细节上却有所差异,这也是造成收益不完全一样的原因。

权益仓位中,占比最高的是华夏纳斯达克ETF(513300),高达97.93%;其次是招商纳斯达克100ETF(159659),为96.46%。

前九大成分股中,比例最高的是华泰纳斯达克100ETF(513110),高达58.55%;其次是招商纳斯达克100ETF(159659),为58.49%。

此外,基金的特殊持仓也是造成基金收益差异的重要原因。很多纳指基金会买入纳指100股指期货或3倍做多纳指基金TQQQ来保证收益的同时又能保持现金仓位。

在这些基金中,广发纳指ETF(159941),华安纳斯达克ETF(159632),易方达纳指LOF(161130)和汇添富纳指100ETF(159660)倾向于持有较多的股指期货。不过需要特别说明两点:(1)华安纳斯达克ETF(159632)没有披露估值期货市值,只披露了公允价值变动,因此是估算得到的,不过价值占净值比例高达15%,这点值得怀疑,本人已发邮件给基金公司,等待回复。(2)汇添富基金也持有非常高的股指期货,这大概率是因为基金新成立的原因。

国泰纳指ETF(513100)是最喜欢3倍做多纳指基金TQQQ的,基本都会保持3%的仓位。这个方便了基金管理人。

华夏纳斯达克ETF(513300)是唯一持有外汇期货的基金,根据之前公布的信息,一般占比在0.5%左右,不过这次季报没有公布。

招商纳斯达克100ETF(159659)很特别,它是唯一一个有主动持仓的纳指基金,买了0.09%的美国电动车公司Rivian的股票。看了下,今年涨的很猛!不过仓位很低,大家就图一乐吧[狗头]

3.5 费率信息

一般而言,投资海外的QDII基金收费都相对高一些,0.6%+0.2%属于正常水平。这是因为QDII额度比较珍贵,尤其是这几年审批速度明显放缓的节奏下,详情参考:观QDII额度变化,论QDII基金

参考表格信息可知,早期发行的基金费率通常较高,后期发行的基金通常较低。

最高的是广发纳指ETF(159941)和易方达纳指LOF(161130),均为0.8%+0.25%,太贵了!

最便宜的当属嘉实纳斯达克指数ETF(159501),仅为0.5%+0.1%。

3.6 收益比较

尽管基金的费率很重要,但这里我不得不再强调一点,费率不是最重要的指标,最重要的只能是收益率!

你可以费率高,但如果你管理的好,追踪效果好,收益高,那就是值得的!如果费率低,但追踪效果差,那就并不可取!

截止2023.06.30日,纳指100收益率为39.74%,汇率中间价变动为4.01%,因此考虑汇率后的收益为45.34%,这就是我们的比较基准。

对比基金上半年6个月涨幅可知,华夏纳斯达克ETF(513300)表现最好,收益为44.71%;其次是华安纳斯达克ETF(159632),收益是43.55%;大规模的广发和国泰表现一般,在42.8%左右;最差的是易方达的纳指LOF,收益仅为41.27%,和华夏差了有3.5%!

基于2023.07.20日净值,我们还可以将新基金的表现一并做个对比。可以发现,华夏纳斯达克ETF(513300)表现仍然最好。新基金中,华泰,嘉实和博时的纳指ETF表现不错,后期值得关注。

3.6 申购与赎回

今年来,纳指基金场内份额持续增长,QDII基金中增幅最大的就是纳指ETF类。如此大的申购规模,已经开始导致相关公司的外汇额度吃紧,很多基金公司已经开始调低申购上限。

根据2023.07.21日公布的信息,广发纳指ETF限购规模为3000万,国泰纳指ETF已经调低为2000万。不过新发基金的申购上限还很大,如华泰,嘉实纳指基金申购上限均为10亿。估计后面大家都只能去买新基金了[狗头]

但是,如果纳指继续保持如此大规模的增速,可能所有公司的外汇额度都会很快吃紧!详情参考:观QDII额度变化,论QDII基金

关于赎回,各家公司都是正常开放,部分公司有一定限制也是为了避免冲击基金的正常运行。

3.7 溢价率

场内购买纳指ETF是需要考虑溢价率的,关于溢价率的详细信息可以参看:好基金也会割韭菜!

在这些纳指基金中,易方达的纳指LOF溢价最高,买这个最吃亏,收益低,费率高,还会被割韭菜!

其次稍微有些溢价的是华夏纳斯达克ETF(513300),这个可以理解,毕竟收益高,溢价也不算高。

新基金普遍存在折价,比如嘉实纳斯达克ETF(159501),折价0.89%。鉴于该基金追踪效果良好,可以关注。

3.8 成交额

纳指基金的成交额也是随着其规模的增加和热度的增加而逐渐增加。如今,广发纳指ETF的成交额已经近10亿,国泰纳指ETF也有6.5亿,不可谓不高!

在这些纳指基金中,成交额最小的是易方达纳指LOF,仅有约500万。博时基金规模较小,因此成交量也很低,只有约1000万,不过对于普通的投资者,这个成交量也足够了。

3.9 个人评级

(1)华夏纳斯达克ETF(513300):★★★★★

收益最好,规模较大,成交量也大,是唯一的五颗星!

(2)华安纳斯达克(159632):★★★★

收益第二高,规模大,成交量很大,一直无溢价,很好的选择。

(3)国泰纳指ETF(513100)和广发纳指ETF(159941):★★★

规模巨大,成交量巨大,无溢价,收益较高,适合喜欢流动性好的!

(4)华泰(513110),嘉实(159501),招商(159659)和博时(513390)纳指基金:★★

规模偏小,成交较小,但费率很低,而且收益不错,同时有一点折价,现在给两颗星其实不大公平,未来值得持续关注!祝福你们越来越好,最好能超越华夏纳指基金!

(5)汇添富纳指100ETF(159660):★

这个新基金主要是收益暂时看来不太好,因此只能给一颗星,希望后面多努力!毕竟短期还无法看出真正的实力!

(6)易方达纳指LOF(161130):☆

真的很不好!费率高,成交量低,收益低,而且还有溢价!

4 结论

虽然都是追踪纳斯达克100指数,但不同纳指ETF确实有很大差别,希望本篇文章能给大家带来一定帮助。最近很流行的一句话就是:相信国运,定投纳指,但是我还是我提醒一句,现在的估值还是有些高的,大家自行注意仓位!

$纳指ETF(SH513100)$ $纳指ETF(SZ159941)$ $纳斯达克ETF(SH513300)$

@龙腾四海 @今日话题 @不明真相的群众 @秋秋大叔 @3D-Metaverse

注:本文仅是个人投资记录,不为任何人提供建议。本人与任何基金公司无利益关系。只选好产品,不选基金公司。成年人为自己的钱负责!

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精彩讨论

再次绽放2023-07-22 10:22

应该感谢你,让我们认识到这么好的投资工具,从垃圾堆抽身。

美地52023-07-22 21:55

难道纳指跌,标普还会涨吗?

小小号0562023-07-23 07:31

写的非常好,非常专业

裴西林2023-07-22 14:50

学习

全部讨论

ShapeOfyou2112023-12-18 02:22

新高了

王博雅投资2023-12-14 16:45

正在做年度的

四有新人o2023-12-14 15:20

能更新一下最新的数据吗 ?大虾

王博雅投资2023-10-27 10:10

因为年初513300溢价