潜龙悟用

@梁宏发帖说自己买了能源和金属的股票，这段时间恰逢美联储加息大宗大跌，下面的评论人基本上是一边倒的冷嘲热讽。
其实，很多时候大家观点不一致，可能还是不同的人在认知上或者观念上的差异，最终谁也说服不了谁。我就罗列几个简单的容易查证的事实吧。
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第一，关于商品价格...

提个醒，金铜价格涨幅体现在业绩上至少要到二季度
2023Q1：沪铜均价6.85万，沪金均价420；
2023Q4：沪铜均价6.77万，沪金均价472；
2024Q1：沪铜均价6.95万，沪金均价490;
当下价格：沪铜7.69万，沪金570

首先郭博士是个研究员，不是基金经理。我个人理解，研究员跟投资者的区别是，研究员只需要一直发表观点就行了，毕竟不需要为错误买单。但是作为投资人如果真的信了研究员的，那就是自己不对了。$紫金矿业(SH601899)$ $天齐锂业(SZ002466)$ $云铝股份(SZ000807)$ 查看图片

这个应该是错的。其实只要价格足够低，任何能给投资人创造正回报的资产都有投资价值。举个例子，如果你能以1块钱/股的价格买入上海机场，前提是至少拿30年，你会买吗？ [狗头]

紫金五年后净利润翻五倍以上，成长性远超海油

煤炭的供需矛盾已经演绎完了，有色供需矛盾的演绎才刚开始。当下只是金铜等大宗商品上涨的起点，未来还会持续3~5年

首先，上海期货交易所里面有两个铜的品种，一个是“沪铜”，一个是“国际铜”，这两个品种的价差在13%左右，这个原因建议你自己去搞清楚；然后，铜精矿到电解铜中间的环节还有运输、冶炼，这都是有成本的，不同矿山成本不同。

回复@潜龙悟用: $紫金矿业(SH601899)$ 公司受邀主导刚果（金）世界级马诺诺锂矿东北部绿地勘探开发，正紧密推进地质勘查，已完成首采区全部钻探，揭露矿体规模和矿化情况符合设计预期。相关阅读：网页链接//@潜龙悟用:回复@创易十六:陈景河董事长：五年以后将可能...

陈景河董事长：五年以后将可能成为全球最大的碳酸锂生产企业。

矿山产量就不多解释，紫金矿业的产量指引是否靠谱，懂的都懂。
至于毛利率的走势，很大程度上也反映出目前行业整体的盈利程度。铜金价虽然在历史看是高位，但是按照行业供需和经济规律，目前铜金价格是否是高位，每个人心中自然都有一把尺子。$紫金矿业(SH601899)$

【全球显性铜库存目前处在历史低位是毋庸置疑的】剔除了季节因素后，周度库存的52周滚动均值，自2007年有记录以来，今年首次低于30万吨。若按照可用天数来计算就更低了。另外大家要注意到一点，今年的港口铜精矿库存也在低位，这就意味着随着季节性消费量加大，今年铜库存将继续赶向底部。$紫金矿...

回复@金鳞飞红阳: 季节性因素。铜消费国在北半球，产出国在南半球。特别是春节因素，每年春节后都是季节性累库。这算不算是个常识？
查看图片//@金鳞飞红阳:回复@潜龙悟用:潜龙兄，如何看待最近国内铜库存持续上升呢？理论...

回复@低风险一尺围栏: 需求爆发推动价格上涨会导致企业盲目跟风和高成本的产能扩张，最终产能过剩和长期价格低迷。最近的锂矿正是活生生的例子//@低风险一尺围栏:回复@潜龙悟用:潜龙老师，第一点“需求爆发推动资源品价格短期大涨对企业内在价值并非好事”怎么理解哈？是因为需求爆发资源品价格短...

国内主流港口的铜精矿库存创近年新低，这也直接导致了铜精矿加工费的下降和国内冶炼厂的减产预期。原因有三点：1、前几年疫情期间阻碍了物流和交通，致使铜精矿存放在港口的时间偏长；2，国外铜矿山配套建设冶炼厂的越来越多，使得铜金属在跨海运输的存在形式中，铜精矿比例减少，电解铜的比例增多...

未来铜价会怎么走？我还是那句话，短期看需求，长期看供给。但是要注意，供需的特别是供给的分析，是需要进行全面和细致的研究的。我的建议是应该循序渐进：1、研究铜的性质和应用领域；2、看地表中各元素的丰度，并与年消费量作对比；3、看精炼铜过去几十年的历史消费量的走势；4、分析铜从矿石变...

大宗商品的价格波动，短期由需求决定，长期由供给决定$紫金矿业(SH601899)$

已经严重影响生活了，肯定是要调整持仓的。不过若一家公司在我眼里值80元，我无论如何不可能在10元的时候卖掉，不然我也睡不好觉

自美联储加息至今已经两年。回顾当初这篇帖子，A股的3个核心资源股抗住了整个加息周期，而且大幅跑赢所有A股宽基指数。$中国海油(SH600938)$ $中国神华(SH601088)$ $紫金矿业(SH601899)$
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国内主流港口铜精矿库存降至多年新低，同时铜精矿TC加工费也大幅走低。显示出，一方面全球铜精矿供应偏紧；另一方面铜冶炼的产能过剩。这将导致以铜精矿冶炼加工为主的公司将出现业绩波动。$江西铜业(SH600362)$ $云南铜业(SZ000878)$ $铜陵有色(SZ000630)$

回复@之江: 相比于2023年，2024年确实看点多。主要看点有波格拉、两个盐湖、卡莫阿3期等。当然，2025年看点更多得多//@之江:回复@潜龙悟用:24年会增长更多

业绩连续增长的第8年，不出意外的话，还会增长第9年，第10年，第11年，第...