$华能国际(SH600011)$ 

说几个重点:
1、公司2020年经营现金流420.5亿;
2、有息负债2360亿,永续债484亿。流动资产与其他负债大抵相当。也就是说公司总共负债2844亿,这些负债的一年的利息大约112亿。
3、2019年资本支出454亿,2021年计划支出564亿,其中风电+光伏410亿;
4、固定资产+在建工程2953亿,2020年折旧205亿,减值61亿。
5、公司目前的可控装机1.13亿千瓦,煤电占比78%。接下来依次是燃气发电、风电、光伏。
6、去年疫情,发电量和煤价小幅下滑。现在煤价已同比暴涨,发电量也有所增加,上网电价怎样我还没弄清楚。
7、每股分红0.18元人民币,股息率7.7%。这个股息率对一个类似于华润电力这种前景明朗的公司来说,是很好的。但是华能目前负债太高,7.7%并不是值博的股息率。
总体而言,华能之前的历史包袱太多,而当前整体环境,大家的新能源的步伐迈得太快,同时火电厂两头受气。这个时点说华能具有投资价值是真的太难了。
未来要么再等个三年五载,要么等待一些事件驱动,要么就止损换别的股票。
PS:本人目前还持有6%总仓位的华能H股
$华能国际电力股份(00902)$

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全部评论

iostream0103-24 07:27

电价必涨,电力现货今年落地

乐善随缘03-24 06:42

通胀预期下高负债应该是好事啊

一条不喜欢游泳03-24 01:02

H股,按23日收盘价。

流年201803-23 23:39

股息率7.7%怎么算出来的

大海无极03-23 23:10

把话先放这里!几大央企火电会飞起,飞不起有条毛碳中合,大唐已经开始起飞