#2022年中投资炼金季# $快手-W(01024)$ $腾讯控股(00700)$ $美团-W(03690)$
梧桐一直非常关注港股互联网行业，许多优秀的中国互联网企业均在香港上市，比如即时通讯巨头腾讯，本地生活龙头美团，零售龙头京东与短视频领跑者快手，四个公司的相应软件都是梧桐的手机里APP的必备，目前本人持仓部分快手多头仓位，以下分两个方面谈谈对快手的认识，欢迎与大家交流分享。
第一部分：快手2022年中期业绩，刚披露的数据简要如下：
快手第二季度营收217亿元，同比增长13.4%。净亏损31.8亿元，预估亏损51.4亿元。调整后净亏损13.1亿元，预估亏损29.1亿元。
快手2022年上半年营收427.6亿元，上半年调整后EBITDA亏损11.4亿元。
快手国内业务提前两季度实现单季盈利，二季度经营利润超9300万元，公司整体经调EBITDA达4.1亿元。国内业务单季盈利，主要得益于收入增长、毛利率优化、用户获取及留存成本改善。梧桐认为这是这份中期财报的最大亮点。
在线营销服务收入由2021年同期的100亿元增加10.5%至2022年第二季度的110亿元。直播业务收入由2021年同期的72亿元增加19.1%至2022年第二季度的86亿元，快手應用直播的平均月付費用戶同比增長21.8%至5,420萬人。
其他服务收入由2021年同期的20亿元增加7.1%至2022年第二季度的21亿元，電商交易總額同比增長31.5%至人民幣1,912億元。
第二部分：快手直播+生态的看点
快手的核心竞争力之一是大流量，正所谓互联网行业得流量者得天下，短视频无疑是互联网中流量最大，增速最快的领域，在互联网许多细分行业增长放缓之际，短视频与直播确在继续高歌猛进。就像集市集聚一样，快手依靠庞大的流量可以拓展很多业务，比如现在已经风生水起的电商业务，已经成功跃居为主要电商平台，而目前还有正在培育的招聘与房产等多项业务，。
*“快招工”直播招聘
直播招聘是近两年兴起的线上招聘玩法，诞生时间短但发展迅速。随着时间的推移，直播招聘因互动性高、“面对面”、无地点限制、便捷性高的优势，被更多求职者和企业认可。
在今年1月份，快手低调上线招聘平台“快招工”主打直播招聘，企业或劳务中介在快手上注册认证账号即可开启直播招聘活动，求职者则只需留下联系方式即可完成职位投递，从直播间里获取更多招聘信息。快手“快招工”主要面向工矿工人、农业工人、建筑工人、码头工人、销售等蓝领人群，目标群体与快手上的“老铁们”高度重合，这也是快手“快招工”短短几个月时间，月活量就超1亿的原因。
直播招聘平台快招工的“简介”有两个关键点，一是简化招聘流程，二是专注于蓝领市场。
常规招聘流程是用户制作简历、搜索相关岗位、投递简历、企业筛选简历、双方沟通、达成线下面试意愿，而经快招工创新后的招聘流程，用户不用制作简历，进入直播间留下联系方式即可，流程确实更简单了。
快招工简化招聘流程起到了优化招聘体验的效果，也体现了直播招聘覆盖面广、互动性强、精准度高等优势。对求职者来说，快招工取消简历投递环节，减少了求职时间和成本；对企业来说，直播招聘起到消息一对多传播的效果，企业招聘信息覆盖面更广。
快招工专注蓝领市场，打了一张“差异化目标群”的牌，并且成效显著。
一方面，蓝领工人招聘体量庞大、需求旺盛，而且他们熟悉短视频、直播等娱乐方式，是直播平台的“常客”。咨询机构CIC数据显示，2020年中国有蓝领工人3.95亿、白领1.79亿、金领1240万人。白领平均24个月才换一次工作，而蓝领一年的主动求职高达4-5次。
另一方面，主流互联网招聘企业均主打白领、金领招聘，蓝领线上招聘市场渗透率远低于白领市场。据网络数据显示，蓝领线上招聘的渗透率只有13%，远低于白领的51%和金领的31%。以招聘企业BOSS直聘数据为例，截至2021年3月，BOSS直聘共服务8580万认证求职者，白领金领、蓝领和大学生三大人才池的占比分别为55.0%、28.8%和16.2%。种种迹象来看，直播招聘平台快招工有望凭借“垂直化”的招聘模式和目标群体，抢食老玩家的市场份额。
而快招工运营半年之后，“快招工”用户规模和用户活跃度都实现了快速增长，用户体量直追综合性在线招聘平台。据官方披露数据，2022年一季度，快手直播招聘平台“快招工”板块的月活用户规模已超过1亿，春节期间单日收简历数量最高达15万份。
快手科技创始人兼首席执行官程一笑表示：“一季度，快手直播招聘平台“快招工”板块的月活用户规模已超过1亿，春节期间单日收简历数量最高达15万。受益于快手用户的强信任关系和高频的真实互动，“快招工”的入职转化率以及用户留存率行业领先。”
毫无疑问，集覆盖面广、互动性强、精准度高等优点于一身的直播招聘，提高了企业和求职者对数字化招聘的认知度和认可度，而快手基于自身生态优势大力发展直播招聘，不仅推动了行业的数字化升级，也壮大了自身实力。
在一方面，直播招聘拉近了快手与各行各业知名企业的距离，而丰富的企业资源将为其以后开拓多元化的TO B服务奠定客户基础。例如：快手“2022大学生云端招聘季”活动中，宁德时代、理想汽车、比亚迪等参与企业共提供超过3万8千个岗位。快手还在5月24日至6月15日期间补贴10亿流量，推出600余场直播招聘专场，100多家优质用工企业，提供了近20万个岗位。
另一方面，短视频平台之间的竞争已从流量之争转向生态之争，快手开展直播招聘业务可提高平台用户粘度，保证用户量良性增长，有益于进一步拓展商业化版图。
如此说来，随着线上流量趋于饱和，流量增速放缓、监管趋严，短视频和直播平台需要找寻下一增长点。快手开拓游戏、娱乐、电商、直播招聘等内容和业务是为了探索新的出路，也是为了牢牢占据用户心智，保持可观的流量规模。
那么快手主要做蓝领招聘有哪些原因呢，大概如下三方面？
1 瞄准疫情下的新痛点。快手优势在于信任模式。疫情期间，鉴于出行的诸多不便及风险，传统的工友介绍、跑工厂找活的找工作模式不再好用，而蓝领所需技能相对简单，无需复杂的考核流程，双方基本条件达成一致即可上班，线上招聘能节省大量时间精力成本。
2 瞄准不断扩张的蓝领招聘市场。相比白领招聘的平台众多，蓝领的竞争相对小。根据国家统计局数据，2020年我国16-64岁劳动年龄人口为8.8亿人，其中4亿都是蓝领。同时，企业也面临用工缺口大、需求急的问题，且在疫情之下，物流配送承压变大，对蓝领招聘需求也在不断扩大。
3扩展快手传统优势。一向跟“老铁”关系良好的快手有着较大的下沉市场，“老铁”与主播之间有较强的信任关系，而直播又具有直观的优势，一方面求职者通过直播间就可沉浸式了解工作环境；另一方面通过与主播的双向互动，既可快速了解工作基本信息，又可以自报个人信息，快速完成需求匹配。
（主播辛巴在快手开启直播“带岗”，首场直播收到17万份简历。）
而快手蓝领招聘同时亦存在诸多待解难题需要优化：
1 双边需求不匹配。据了解，快手招聘主要分为两大类，一种是中介和劳务公司招聘，另一种是企业自招。目前，前者居多，对求职者吸引力不够。
2 信任机制尚未建立。蓝领招聘市场一直存在虚假信息泛滥的问题，直播看见的也只是画面所展现的，对于工作岗位的真实性、岗位风险性、奖惩制度、工作时长等具体问题无法给出明确答案，且求职者填的都是真实信息，个人隐私也存在泄漏风险。事实上，快手也不是第一个吃螃蟹的人。据不完全统计，以“蓝领招聘”为主的互联网企业就有100多家，但是目前市面上的招聘平台都未能解决行业痛点。因此，快手要想实现突破，还需要围绕上述两个问题做文章：一是引进足够多的B端直招企业，平衡供需关系；二是加大审核监管力度，建立诚信体系。平台规范化发展是长期趋势，创建场景只是第一步，如何长久、持续、健康地运营最考验功力。
*直播+房产（快手理想家）
房地产是中国一个巨大的支柱型产业，近三年每年的房地产销售总额都在15万亿元规模左右，是一个资金容量巨大的产业，无论地产如何调控，都不改其未来至少会是10万亿规模以上的产业，其产业规模要大于汽车等行业，在地产销售方面，现在其中可能95%以上来自于线下的销售，无论是售楼部还是线下的地产中介！而自新冠疫情以来，各地管控严格，而地产中介经营困难增加，那么为什么不能线上+线下结合运营呢（类似于目前房产销售领域的龙头——贝壳）？快手拥有巨大的可观的流量基础，显然快手的直播可以切入房产销售这一巨大的赛道。在快手电商今年4月的内部信中，正式宣布成立房产业务中心，用以满足快手用户的购房需求，帮助业主更高效地卖房，探索大宗线下交易业务在快手生态闭环的业务模式。
短视频APP做房产中介？两者听起来似乎搭不上什么边，但这却不是快手一时兴起做下的决定，相反，可能还经过了深思熟虑。快手相关负责人称，“快手从2019年就开始关注和研究房地产业务，随着近3年的积累，快手已经跑通业务模式。”在短视频APP买房，如今已不再是笑谈。目前快手平台上几十万粉的房产领域中腰部主播有很多，上百万粉的头部账号也不少，足以看出人们对房产相关内容的需求很旺盛。
梧桐记得在今年一篇地产新闻中提到过快手的长春房产主播——王贝乐——两年卖出20亿元（GMV）的业绩背后，王贝乐被称为“房产界的李佳琦”。 不过，与“口红一哥”李佳琦“直接介绍商品+用户下单购买”的带货直播模式不同，在直播间，王贝乐给自己定了一个准则：只分享知识和见解，不直接推介楼盘。直播中，他通常会结合最近热点和行业动态先做一个分享，随后解决粉丝提到的各类买房问题，最后输出一些专业的购房知识。而快手还有很多很多的王贝乐们活跃在不同的城市，为老铁们构筑起一张巨大的房产销售与交易网络。快手房产主播的成交率高于传统销售模式10倍以上，因为买房的业主和房产主播之间有强信任关系。“信任关系”和“成交效率”是快手房产相比传统房产交易模式的优势。很大程度上，快手探索房产业务，可以说是本地服务以及信任经济的延伸。
梧桐总结快手的直播+房产（快手理想家）至少有四个方面的优势：
1. 疫情及大环境影响：既有防疫管控的不便，也有房地产企业转化销售的需求。
2. 有助于提高看房效率，节省看房成本。
3. 平台和房地产企业互利：对于房地产企业， 目的是宣传推广，在线上获取流量，增加楼盘的曝光度和知名度，引起客户兴趣，并进一步建立信任，从而得到更多的售卖机会。通过直播，不仅购房者能节约时间，了解更多信息，选好房后再到线下实际看房，销售人员也能节省很多时间与精力，更轻松地提高成单率。
对于平台，则可以通过卖房直播吸引流量，扩大平台发展。有了流量，就可以通过广告等方式转化价值。
4. 买房的业主和快手房产主播存在强信任关系。
从难易程度而言，梧桐认为招聘要容易于房产，因为房产的属性最终还是要线下去完成签约等事项，而快手缺乏线下看房和交易等一系列的服务配套，更多的是基于信任经济而来，当然这也是未来快手需要解决的方向（快手的行动已经很迅速）无论是招聘，还是房产销售，或者是更多的本地生活，音乐会直播等等直播业态，都是快手直播+的未来发展方向，依靠快手的充沛流量，可以衍生出更多的业务和市场。个人非常看好快手直播+的未来。
声明：目前持有快手仓位，未来三个月没有交易计划，文章仅代表个人观点，欢迎交流与分享。