不过荣盛今年的回款有点问题啊,中报没有公布回款率,因为回款率很低,预收款几乎没有增长,销售现金流入大幅低于操盘金额,回款率可能只有60%。今年又大幅三四线城市拿地,未来去化还得观察。短期债务承压,不过债务承压这个事容易被黑,到1季度300亿到期债务,这300亿销售房子怎么也会回来的,所以债务这个问题其实不是问题。不过荣盛的估值在那放着呢,安全垫还是足够高的。
基于上面3重利好,华发的股价应该启动在即了,因为4季度还有大量的结转,包括上海静安府,武汉外滩首府,广州华发中央公园,金湾华发商务中心等,仅这些就要贡献10亿+的净利润,全年33亿净利润可期。
这时的华发应该是黎明前最后的黑暗时期了,我们能做的,也许就是静静的等待了……
不过荣盛今年的回款有点问题啊,中报没有公布回款率,因为回款率很低,预收款几乎没有增长,销售现金流入大幅低于操盘金额,回款率可能只有60%。今年又大幅三四线城市拿地,未来去化还得观察。短期债务承压,不过债务承压这个事容易被黑,到1季度300亿到期债务,这300亿销售房子怎么也会回来的,所以债务这个问题其实不是问题。不过荣盛的估值在那放着呢,安全垫还是足够高的。
大股东确实有这个嫌疑啊,上海把办公楼卖给股份公司,完后好多项目,托管给上市公司,只给少的可怜的托管费,珠海没人拿的高价地,让华发去托市。只是现在的业绩考虑的是股份公司可实现的业绩,大股东干什么就不管了,好在有大股东,华发融资也容易点,大股东虽然吸血,但也不能掏空上市公司,毕竟要上市公司长期打工。
华发还真是这样,拿地只有金额比较高的公告,但好赖拿地在每个季度的经营简报里面还说一下,但是入股的,一概不公告,只能自己查。所以做华发的人比较辛苦。比如今年比较大的两个入股项目一个是华发入股了金融街深圳地块,股权开始50%,现在已经90%了,另一块是沈阳中东港项目,股权49%。