价值at风险

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weibo ID:Value_at_Risk 雪球半停更、微博继续发表观点(新股分析也在微博)

他的全部讨论

$中国飞鹤(06186)$ 暗盘破发,这个国产第一奶粉公司乍一看,行业赛道不错,公司市占率很高,业绩持续高增长,各项利润指标也非常好。但仔细看看,总感觉有些说不出的问题来。比如他的产品定价比大多数国外知名品牌还要高,接近国外最高端的奶粉价格了,图中是他的主打品牌之一星飞帆,注意这是700...查看全文

骗我一次算你狠,骗我两次是我蠢,骗我三次是()……查看全文

iPhone 11是真爆款,华为也是真牛逼,巨头打架,殃及池鱼,小米走势孱弱不是没有理由的,现在中国手机市场基本只剩5个玩家了。完整的报告大家自己去找吧。 10月华为销量环比上升显著,增量份额提升至 36%,继续保持领先;在新机销售持续带动下,苹果增量份额迅速提升至 18%,接连超过 OPPO、vivo...查看全文

星瀚投资每周投资纪要(11.04-11.10)

一、每周宏观经济事件评述 1、2019年11月5日,人民银行开展中期借贷便利(MLF)操作4000亿元,与当日到期量基本持平,期限为1年,中标利率为3.25%,较上期下降5个基点。今日不开展逆回购操作。 李奇霖评央行下调MLF利率: 在缺乏市场预期管理的情况下,央行下调MLF利率,主要是因为银行负债成本制...查看全文

我刚入行那会,卖方在做宏观分析和大势策略时很喜欢类比,比如今年宏观环境像XX年,指数走势和各个行业强弱像XX年(不仅仅是中国,全球都一样),因为周期总是周而复始,每次都能找到历史上相近的时候。而现在越来越少看到这样的类比了(除了少部分纯技术分析的人),因为现在的周期在央行的一次又...查看全文

之前提过几次的A股纸包装公司今天大涨,本来计划1年30%预期收益,结果2个月就40%了,大幅超过我的预期了,再涨就只能卖了。今年A股真的是顺利,也真是悲伤。悲伤在于我A股仓位太低,更在于低估的好公司都慢慢的涨上去了,我买一个涨一个,涨一个卖一个,卖一个少一个(今年我储备了10多个低估的A...查看全文

【11月1日】本轮6新股分析

一、卓越新能(688196) 1.公司简介 浙江卓越新能源汽车有限公司是一家专业从事新能源汽车行业资源整合、模式设计、业务推广、运营服务为一体的平台化公司,同时进行新能源汽车销售、充电桩、网约车的销售及运营,致力成为全国影响力最大、业务最广、发展速度最快的新能源汽车销售服务平台。 2.行业...查看全文

碧生源前段时间一度跌至4亿市值,远低于卖楼的价格,别忘记他还有特殊分红2.5亿!相当于其他品牌和一大堆资产都是负价值(如果能私有化清算,你将无风险的大赚一笔),估值真的低到太离谱,最近终于开始修复,我发现港股估值要么不修复,一旦修复起来,也是相当的迅速和干脆。查看全文

医药行业投资的总结和反思

我从16年开始就把投资重心转到了医药行业(包括器械、药房、医院等),仓位和研究占比在16年就已经到40%,现在更是占一半以上。这是我基于对中国宏观前景判断下得出的结论,即老龄化是高度确定的——人口结构不会以任何政策和意志所改变(现在做出的政策重大调整只会影响后面几代,不会影响现有格...查看全文

星瀚投资每周投资纪要(10.28-11.03)

本周有大量公司出了三季报,我都做了简要的点评。股票池三季报的解读已经全部完毕,我就不单独发文了,大家仔细看这几周的每周纪要最后,我都做了简单的解读了。至于更详细长文研报还是不公开的(只在小群和星球内分享)。对了先预告一下,双11前几天我会搞个活动。 一、每周宏观经济事件评述 1、...查看全文

三季报全部完毕,看一下成绩单。中小创虽然增速较低,但Q3的增速已经较上半年有不错改善(去年Q3基数也低),而主板Q3表现较差,扣除银行后负增长。另外经过昨天大涨后,昨晚又是一大堆减持公告,恒瑞终于涨到高管也受不了开始减持了……查看全文

【10月25日】本轮7新股分析

一、新大正(002968) 1.公司简介 重庆新大正物业集团股份有限公司正式成立于1998年,发展于全国,为公共、园区、医养、公园、场馆、地铁、航空机场、政府机关、企事业单位办公楼、学校、住宅、商场等多种类型的城市项目提供一体化综合服务,专注于中国未来智慧城市公共建筑与设施的管理和运营。 经...查看全文

昨天竟然发了有那么多减持公告,稍微拉了拉今年的减持信息,真够疯狂的……查看全文

这批港股新股非常多,申购先后顺序如下:飞鹤(一手钱多基本面好)、中国抗体、康德莱、东曜药业、新力,还有钱的话就可以再申购 HOME 和瑞诚。查看全文

港股和美股投资有时候很让人迷惑的一点是,你有时候是无法从市场走势来提前判断企业的基本面的。 什么意思呢,比如A股某一个行业迎来景气周期,行业内公司纷纷上涨,排除妖股只看有业绩支撑的大公司的话,那涨幅最好的往往是基本面最好的(最典型的比如PCB行业),如果某个公司在市场都好的时候他...查看全文

$绿叶制药(02186)$ 有个问题没想明白,如果是当下的基本面不好导致低估,业绩增速出现下滑的公司估值都要比绿叶高,绿叶这几年的业绩40%+增速要比大多数AH医药股高;如果说是未来前景不好导致低估,比绿叶前景更差的中药/注射剂/辅助用药公司多的去了,为什么他们都要比绿叶的估值高?如果说是市...查看全文

得益于低估包装龙头业绩稳定的大涨、某仿制药利空因素消失的大涨、某困境CRO业绩拐点的大涨,今天A股仓位又新高了。今年在A股赚了50%,参与了10个左右的A股投资全部成功,最少都赚了20%,买入时的逻辑全都兑现/被市场认可(或是低估值的修复、或是业绩出现拐点、或是市场忽视高增长),而且是很快...查看全文

不管你相信与否,很多事情的结果,很多问题的答案,早就已经注定了,不确定的只是变化的路径。查看全文

今天都在看区块链,那头恒瑞两天连续大涨,又不知道多少次的新高了,今年以来恒瑞涨幅翻倍,涨幅在全球前20大制药公司中遥遥领先(新基是有合并),现在市值4000多亿,很好奇现在买入的人的想法,是期待明年股价趋势延续,涨幅继续大幅跑赢业绩增速(比如继续和今年这样翻倍)?还是说认为估值会...查看全文

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