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贝达药业怎么评价现在想建仓买入持有长线,还有港股有什么长线持有品种吗麻烦推荐下查看全文

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职业生涯滚雪球总结(3月1日更新)

此文整理了我所有分享过的投资理念、宏观大势、市场策略、个股深度研报等长文,为我个人投资生涯的总结,长期定期更新。 置顶0:个人介绍 ·2018总结,2019展望 网页链接 ·2017总结,2018展望 网页链接 ·个人产品净值:网页链接查看全文

忠告:千万不要被低估值的港股给毒害!

我最近发现了一个秘密,那就是同时做港股和A股很容易得精神分裂,为什么呢?因为当你习惯了港股的估值体系后,你回到A股即便是降低估值要求到港股的2、3倍,照样也只能买到一堆看似便宜的垃圾股,除非你彻底放下“节操”,无脑买入长期确定性高的优秀公司(比如图1我关注的一些优质白马),一边高...查看全文

除了恒瑞、爱尔、茅台、白云、国旅、华测、松鼠等等大堆消费医药白马仍在不断新高外(不知道估值提升的趋势最终要到什么位置才会停下,80倍还是100倍?),这波科技股的炒作更疯狂,从5G开始,接着国产软件,然后是苹果/华为产业链,现在TMT各细分行业全面扩散(连最弱的游戏都开始猛炒,中青宝持...查看全文

$爱康医疗(01789)$ [哭泣] 上市就重点关注,可惜想买买不了,等后面进了深港通能买了,估计就要成接盘的了。查看全文

今天A股大跌如果一定要找原因,应该就是MLF减量还不降息,市场宽松预期落空——周二央行进行2000亿元MLF操作 利率3.30%与前期持平,当日有2650亿元MLF到期,另有800亿元逆回购到期。之前我也说过,这次猪油共振虽然不至于和11年那次一样加息,但央行和市场肯定也不会好受(当时是整体滞涨,现在是...查看全文

8月经济数据解读

1、PMI前瞻数据 中国8月官方制造业PMI49.5,预期49.7,前值49.7。 制造业PMI五大分项指数,都显示增长动能继续放缓。制造业企业减少采购和生产,但库存仍然被动累积,目前已出台的稳增长政策组合不足以对冲。 新订单和进口两个指数均下滑,显示内需不强。新出口订单指数从46.9逆势上升到47.2,可能...查看全文

星瀚投资每周投资纪要(9.9-9.15)

一、每周宏观经济事件评述 1、上交所9月8日发布,沪港通下港股通股票名单发生调整并自9月9日起生效。本次调整调入中国东方教育、融信中国、颐海国际、澳优、锦欣生殖、翰森制药、中国奥园、美的置业、波司登;调出大酒店、华人置业、电视广播、蓝鼎国际、山水水泥、民银资本、华润医疗、复星旅游...查看全文

“我都怀疑这次的武装组织,炸之前已经建立了原油期货多头仓位”…… “近8年入行的债券交易员,其实都没有经历过通胀。猪价和油价上次共振还是在11年,还记得11年我们的通胀预测,每次都低于预期”…… “当然,现在的统计局比十年前”…… [囧]滞涨最为致命,11年滞涨明显,央行不得不加息,也...查看全文

自上而下还是自下而上?

有人问我选择投资标的时,应该是先看行业在选公司还是只看公司好不好再考虑其行业前景?我觉得没有特别大的意义,朝阳的好行业中也有垃圾公司,而夕阳的垃圾行业中也会诞生优秀的企业。比如服装鞋帽行业如此不景气,大量上市公司业绩下滑,但江南布衣依然亮眼,李宁、安踏这些就更别说了;再比如...查看全文

ECB继续降低央行的“底线”:降低存款利率10基点至-0.5%(时隔3年多再次降息),11月起重启QE,每月购买200亿欧债。不出意料的,欧洲央行进一步陷入“衰退--宽松--宽松无效--进一步衰退--进一步宽松”的泥潭,此前我多次表达ECB不仅将在很长很长一段时间内无法退出宽松,还要进一步的“日本化”。...查看全文

【9月6日】本轮5新股分析

又是一批没什么大亮点的新股上市。 一、渝农商行(601077) 全国最大的农商行上市了。重庆农商行前身为1951年成立的西南地区第一家农村信用社;2008年,改制组建统一法人的农村商业银行,成为继北京、上海之后,全国第三家、西部地区第一家省级农商行;2010年,重庆农商行成功在港股上市,成为全国...查看全文

在经历很长一段低迷的时间后,港股终于有了新股上市。复宏汉霖,非常优秀的生物创新药公司,从产品线,看不比信达差,不过可能是之前几个生物药B发行的成功,公司发行估值偏高,发行定价区间是270-310亿,相对比信达生物上市的时候只有160亿市值,在持续上涨后(PD1开卖后)现在的市值不过280亿,...查看全文

上周港股暴涨的时候,我说要注意外资回流的信号,很多人不当回事,认为不过是短期利好刺激罢了,呵呵,那今天呢?今天南下关闭,也无重大消息,但港股盘中狂拉,独立于A股,估计都蒙了吧?其实就是外资回流所致,此前外资流出的太狠,现在市场水位又低,所以一点点回流,就会引发大波动。 在AH两...查看全文

银行股的利润增速没有意义,净息差没有意义,PE/PB没有意义,因为上一秒还能赚90亿的银行,下一秒就可以亏50亿。核心是看资产质量/真实坏账率、看拨备看资本充足率。但有时候甚至连资产质量也没有意义,宏观经济的剧烈变化可以让看似优质的资产一文不值(例如房贷在任何国家都是优秀的资产,但…...查看全文

5G/软件为主的科技股这波炒作真的疯狂,今天5G整个板块都涨了5%,天天暴涨仿佛没有尽头。每周惯例浏览卖方报告时,发现大多数的券商都在周/月度策略中强推半导体/软件等科技相关的行业或公司,市场热度可见一斑(市场预期高度一致,估计也快完了)。 不过,虽然A股个股的持续暴涨,创业板即将冲击...查看全文

星瀚投资每周投资纪要(9.2-9.8)

一、每周宏观经济事件评述 1、中国8月财新制造业PMI为50.4,重回扩张区间,不仅好于预期的49.8,也高于前值的49.9,升至五个月新高。 从分项指数来看,新订单指数较上月略有下降,新出口订单指数连续三个月处于收缩区间,录得2018年12月以来最低。不过产出指数则进一步反弹,就业指数亦大幅向上,...查看全文

在A股践行的时间越长,越发现A股更适合跟随市场趋势去投资,即便是以基本面为主,也要淡化估值而跟随趋势,否则你会错过最肥美的一段。然后我去了港股做价值投资,结果我把大师的书扔了——在港股你如果不跟随市场、买别人不要的东西,那只会更惨…… 以上纯属开个玩笑,价值投资为什么有效?就是...查看全文

【一边是火焰,一边是海水;一边是天堂,一边是地狱】 周末又到了复盘的时间,复完后有些感受,首先最大的感受是:A股真强! 虽然今年经济数据各种不好,4月份后发生了很多事,股指时不时大跌,小盘股一度有8%的巨阴,但到今天为止来看,A股毫无疑问是非常强势的,最近的持续上涨主板和创业板等都...查看全文

【8月23日&8月30日】本轮5新股分析

一、交建股份(603815) 安徽省交通建设股份有限公司成立于1993年,注册资本4.49亿元。公司现拥有公路工程施工总承包特级、公路行业设计甲级、市政、隧道、桥梁等多项国家壹级资质。公司管理基础扎实,内控完善,形成了规范的公司治理结构,具有较强的持续盈利能力, 是安徽省资质齐全、资质等级较...查看全文

【A股的新股不败神话】 今天中了一个新股赚了7万,仔细想想实在是离谱,A股中个新股就能抵得上别人辛苦一年的工作,也难怪A股新股中签率远远低于全球其他市场。A股的新股炒作是全世界绝无仅有的,一上市涨到泡沫,然后要数年消化,想要投资优秀的新上市公司基本不可能,只能眼睁睁看着他业绩高增...查看全文

贝达的产品线在A股除恒瑞外算不错的了,以前是只靠埃克替尼这一款单品撑门面,降价进医保后受到很大的业绩压力,但看新品的研发进度:恩莎替尼、帕妥木单抗、贝伐单抗类似物三个都不错。恩莎替尼,2019年2月纳入 NMPA优先审评,有望于2019年获批上市并成为该领域第一个国产创新药。贝伐单抗生物类...查看全文

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