IC下季合约贴水5%（年化贴水15%），5月合约更一度贴水近1.5%（周五就要交割了，年化贴水100%+），如此大幅的贴水已经不能用市场原因去解释了，很多人在不计成本的卖空对冲，至于为什么不减仓而选择对冲，毕竟大机构在这个时间点都有政Z觉悟（不论是主动觉悟还是被动指导），不仅不能卖还要狂买，所以为了锁定可能的亏损，即便顶着离谱的高贴水，也必须卖空对冲。当然北向外资就显然没有这种觉悟了…