大的投资机会，逻辑简单粗暴。几个要点就能说清楚行业和企业逻辑，心算就能算出业绩和股价空间。
非瘟远超预期发展，供需缺口至少3年才能平衡，猪价仅国庆假期几天就连拉2元，30元一纸之隔，明年猪价只会更高。养猪企业防控非瘟已经比较稳定，7月起疯狂补母猪，年底能繁预期带来明年出栏远超预期。明年乃至后年养猪量价齐升，业绩爆棚，有些好到明年利润是现在市值一半。技术上，猪股调整了半年，国庆前板块跌停破位，技术派筹码清洗完毕。当下的猪股，投资机会跃然纸上。
1. 猪周期正常是4年一个周期。上一轮周期底部，能繁母猪存栏下降15%。这次非瘟导致得8月份官方能繁母猪存栏下降37%，还没有见底，且加速下滑。草根调研数据全国平均能繁母猪下降是60%。这个存栏下降造成的供需缺口，大家会问到的消费减少，肉类替代，进口补量，都是杯水车薪。
2. 这个史无前例非瘟带来存栏和能繁下降，根据猪生长周期，明年下半年才是猪供需缺口最严重的时候。而现在猪供给缺口才刚开始不久，猪价已经短期就突破历史新高22元，国庆后一两天涨一块，马上就突破30元了。接下来元旦，春节涨到多少，真不好预测。明年均价大概率会超过30元，顶部价格超40元没什么奇怪。同时这次存栏下降太厉害了，猪瘟太厉害了，恢复正常供需关系需要有3年。后年的猪价也大概率会是20元以上。
3. 根据明年和后年猪价预测，现在猪体重普遍压栏，体重120kg起步。明年一头利润是近2000元起，后年还可以到1000元。
4. 根据公司公告，牧原预计年底能繁130万头，那明年出栏有2000万头育肥猪出栏和1000万头仔猪卖；正邦年底能繁50万头，后备70万头，明年出栏保守也有1000万头；中粮肉食调整计划，明年出栏也有300万头。那明年利润牧原有500亿，正邦有200亿，中粮肉食60亿。
5. 而现在牧原市值1500亿，明年动态PE是3倍；正邦现在市值是370亿，明年动态PE是1.85倍；中粮肉食现在市值91亿港币，明年动态PE是1.4倍。
6. 养殖其实周期成长股，即便按照钢铁水泥周期股来说，A股高峰动态PE也有7倍估值，港股参考中国建材也有4.5倍估值。如果加上类似牧原十年以上复合50%产能成长，给予10倍估值也不够分，历史上也没有低于过10倍PE。
7. 按照A和港股保守估值水平，牧原也有涨2倍空间，正邦也有涨3倍空间，中粮肉食也有涨2倍空间。
非洲猪瘟超预期演绎，蔓延到整个东亚和东南亚。养殖板块经过半年多的调整，国庆前整个板块破位跌停，技术派全部汹涌而出。留下得都是认同板块长期逻辑得。这次情绪到了冰点，也宣告养殖板块第二波主升浪行情逐步展开。